عوامل تعیین کننده کیفیت سود در پیش از بحران کرونا: بینش دیگری از دسته بندی سرمایه اصلی بانک

Earnings quality determinants in pre-corona crisis: another insight from bank core capital categories

چکیده

1 مقدمه

2 مروری بر ادبیات

3 توسعه فرضیه

4 روش

5 نتایج و بحث

6 نتیجه گیری و تحقیقات بیشتر

منابع

چکیده

هدف – اقلام تعهدی اختیاری، مقیاس هایی برای کیفیت سود می باشند که مشخص می کنند هرچه ارزش اقلام تعهدی اختیاری بیشتر باشد، عملکرد مدیریت سود بیشتر خواهد بود و برعکس. پیش بینی می شود گزارش های مالی که کیفیت بالایی دارند (‏به خصوص کیفیت سود)، در تصمیم گیری به سرمایه گذاران و سرمایه گذاران بالقوه کمک کنند. این مطالعه عواملی را تجزیه و تحلیل می کند که بر کیفیت سود تاثیر می گذارند، مانند سود از پیش مدیریت شده، نقدینگی و کارایی. در ضمن نویسندگان اثر تعدیل کننده مکانیزم های حاکمیتی را شناسایی می کنند که از طریق نسبت ماموران عالی رتبه مستقل در بانک های تجاری متعارف پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار اندونزی نشان داده می شوند.
طرح/روش شناسی/رویکرد – در این مطالعه از ۲۲۶ داده بانکی در دوره بحران پیش از کرونا ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۹ استفاده می کنیم. داده ها با استفاده از EViews 10 برای فرضیه و MS Excel برای یک آزمون افتراقی تجزیه و تحلیل شدند.
یافته ها – نتایج حاکی از آن است که سودهای از پیش مدیریت شده، نقدینگی و کارایی، کیفیت سود را تحت تاثیر قرار می دهند. مکانیزم های حاکمیتی می توانند نقدینگی و کارایی را بر کیفیت سود تعدیل کنند، در حالی که سودهای از پیش مدیریت شده را نمی توان تعدیل کرد. دسته های مختلف مکانیزم های مدیریت سود (BUKU)‏ برای هر BUKU نشان داده شده است (BUKU ۱، ۳ و ۴ مدیریت سود را با افزایش سود و BUKU 2 با کاهش سود انجام می دهند)‏. نکته دیگر، اطلاعات مربوط به کیفیت سود بین BuKU 3 با BuKU 3 و BuKU 4 به دلیل تفاوت در مقررات پوشش عملیاتی بانک و سرمایه است.
محدودیت‌ها/پیامدهای پژوهش- انتظار می رود پژوهش های بیشتر عوامل موثر بر کیفیت سود بانکی را با توجه به اعمال IFRS 9 (‏PSAK 71) ‏در اندونزی تجزیه و تحلیل کنند. انتظار می رود که پژوهشگران آینده از روش های ترکیبی برای بررسی داده های صورت های مالی و ارائه بحث جامع و بینش واقعی از مطالعه خود استفاده کنند. تحقیقات آینده نیازمند نمونه های بیشتری از شرکت ها یا یک مقیاس بین المللی (‏بین کشوری)‏ برای به دست آوردن حداکثر نتایج و به طور کلی پذیرفته شدن است.
مفاهیم کاربردی – این پژوهش نشان می دهد که مدیران باید کنترل بیشتری بر سود از پیش مدیریت‌شده و نقدینگی بانک به عنوان انگیزه مدیر برای انجام هموارسازی سود داشته باشند. مدیران نیز باید به بهره وری هزینه و اجرای موثر مکانیزم های حاکمیت برای به حداکثر رساندن کیفیت سود توجه کنند. این پژوهش نیز نشان می دهد که سیاست گذاران می توانند بانک های تجاری را تشویق کنند تا اصول احتیاطی بیشتری را از نظر ذخیره برای وام های شکست خورده به منظور به حداقل رساندن مدیریت سود در بانکداری به کار گیرند.
اصالت/ارزش – مقصود این پژوهش به صورت بحث درمورد آزمون تفاوت بین دسته های سرمایه اصلی بانک (BUKU) و ارتباط آن با کیفیت سود مشخص شد.

مروری بر ادبیات
نظریه نمایندگی
     نظریه نمایندگی رابطه عامل-نماینده را به صورت یک قرارداد تعریف می کند، به طوری که عامل به نماینده اجازه می دهد تصمیم بگیرد (جنسن و مکلینگ، 1976). نظریه نمایندگی، مشارکت مدیریت در مدیریت سود را با توجه به رابطه نظارتی و اصول نمایندگی توضیح می دهد. مدیریت شرکت با به خطر انداختن رابطه مدیریتی، از منافع خود در مقابل سرمایه گذاران محافظت خواهد کرد. اگر سهامداران، اعتباردهندگان، هیئت مدیره های مستقل مدیران و حسابرسان نتوانند به طور مناسب از مکانیزم های کنترل استفاده کنند، مدیریت از قدرت آن ها برای تحقق منافع خود استفاده خواهد کرد (کیروبل و اکمل، 2019).

     نظریه نمایندگی بر این فرض بنا نهاده شده است که هر کسی از منافع شخصی انگیزه می گیرد و منجر به تضاد منافع بین مدیر و نماینده می شود. مدیرانی که به عنوان عوامل بانکی عمل می کنند، تشویق می شوند تا تقاضاهای مالی و روانی خود را برای به دست آوردن سرمایه گذاری ها، اعتبارات و قراردادهای سود افزایش دهند. سهامداران به عنوان مدیران به قراردادها می پیوندند تا ثروت خود را با ایجاد درآمدهای همیشه در حال افزایش بیشتر کنند. مشکلات نمایندگی ناشی از اقدامات فرصت طلبانه عوامل، مانند رفتار مدیریت برای افزایش رونق آن ها، که متفاوت از منافع است، بروز می‌ کند (اسکات، 2012).

نظریه مدیریت سود
براساس نظریه مدیریت سود اطلاعاتی، مدیران از رای خود استفاده می کنند تا باورهای خود را براساس اطلاعاتی که به عنوان افراد خودی (‏اطلاعات شخصی) ‏در مورد چشم انداز سود شرکت در آینده دارند، انتقال دهند. دو نیت، مدیران را در موقعیت مدیریت سود قرار می دهند. اول، اگر گزارش های مدیریت سود انتظارات سرمایه گذاران را دنبال کنند، عملکرد شرکت کاهش خواهد یافت. دوم اینکه تنها شرکت هایی با چشم انداز خوب می توانند در سال جاری می توانند با پذیرش ریسک، برخی از سود در سال بعد را به حداکثر برسانند. از آنجا که اگر سال بعد سود کمتر شود، این اقدام به یک اشکال تبدیل خواهد شد (‏تاکر دان زاروین، ۲۰۰۶)‏.

نقش پیچیده مشارکت خانواده در مدیریت درآمد

The complex role of family involvement in earnings management

چکیده
1- مقدمه
2- زمینه و سابقه ی نظری و توسعه ی فرضیات
2-1 مشارکت خانواده و مدیریت درآمد
2-2 پست های رده بالای سازمان و مدیریت درآمد: دیدگاه نظریه ی رده ها برتر و بالای سازمان
3- طرح پژوهش
3-1 توصیف نمونه
3-2 تعاریف متغیرها
3-3 متدولوژی
4- یافته های تجربی
4-1 آمار توصیفی
4-2 تجزیه و تحلیل چندمتغیره
5- تجزیه و تحلیل استحکام
6- بحث و نتایج
6-1 بحث نتایج و نقش های نظری
6-2 پیامدهای عملی
6-3 محدودیت ها و مسیری برای پژوهش آینده

چکیده

براساس نظریه ی ثروت اجتماعی-احساسی و رده های برتر و عرفانی، این مقاله رفتارهای شرکت های خانوادگی را از نظر استراتژی های مدیریت درآمد آن ها مورد بررسی قرار می دهد. نتایج ما رابطه ی Uشکلی را بین تعهدات اختیاری و مشارکت خانواده در کنترل و مدیریت شرکت نشان می دهند(برای مثال، اعضای خانواده در موقعیت ها و پست های مختلف در شرکتC-suite) . علاوه براین، رابطه ی قابل توجهی بین مهارت و تجربه ی مدیرانC-suite و مدیریت درآمد وجود دارد و این رابطه از طریق مشارکت خانواده در کنترل و مدیریت شرکت تعدیل می شود. به این ترتیب، این مطالعه، نقش منحصر به فردی را در مورد حسابداری، کسب و کار خانواده و ادبیات حاکمیت شرکت فراهم می سازد. نتایج مطالعه، انواع شرکت هایی را نشان می دهند که تمایل کم یا زیادی به رفتارهای مدیریت درآمد دارند و در می یابند که انتخاب های حسابداری مطابق با انواع ویژگی های مختلف مانند مهارت و تجربه ی مدیران و سطح مشارکت خانواده در موقعیت های مختلف، متفاوت است. این ویژگی ها بر ترجیحات شرکت برای تعهدات اخیتاری و فعالیت های درآمد تاثیر می گذارند. یافته های این مطالعه، چندین پیامد عملی برای قانونگذاران، کسب و کارهای خانوادگی، سرمایه گذاران،وام دهندگان و حسابرسان بیرونی معرفی می کنند.

6-3- محدودیت ها و مسیری برای پژوهش آینده

این پژوهش خالی از محدودیت نیست، با این حال، این محدودیت ها را می توان به عنوان نقطه ی آغاز مطالعات آینده مورد استفاده قرار داد. ابتدا، نمونه ی مورد نظر تنها شامل شرکت های خصوصی و دولتی ایتالیایی است که IAS/IFRS را اتخاذ می کنند. پژوهش آینده می تواند شرکت های مختلفی از سایر کشورها را در نظر بگیرد که از استانداردهای مختلف حسابداری استفاده می کنند. علی رغم فرایند هماهنگ حسابداری جهانی(هیل و لویز2010)، تفاوت های حسابداری زیادی اشکار می شوند(کوال و نویز2012) و فرهنگ های مختلفی می توانند بر انتخاب های حسابداری استراتژیک شرکت های خانوادگی به روش های گوناگون، تاثیر گذارند(چاپمن2009). مطالعات آینده در این جهت می توانند نتایج ترکیبی را حل و فصل نمایند و بینشی را در مورد تفاوت های موجود در انتخاب های حسابداری در گروه های متنوعی از شرکت های خانوادگی ایجاد نمایند. دوم، ما از تعداد محدودی از معیارهای تجربه و مهارت اعضای ارشد سازمان استفاده نمودیم. اگرچه سطح تحصیلات، سن و تعداد مدیران به عنوان شاخصی برای تجربه و مهارت در نظر گرفته می شوند(اهرنز2015 و همبریک و ماسون1984)، یک مسیر پیش رو، ارائه ی ارزیابی های دقیقی است که تجربه را در صنعت مورد نظر یا مهارت توسعه یافته را در فرایند گزارش دهی مالی در نظر می گیرند.

Abstract

Building on socioemotional wealth and upper echelons theory, this paper investigates family firms’ behaviors in terms of their earnings management strategies. Our results indicate an inverted U-shaped relationship between discretionary accruals and family involvement in firm management and control (i.e., family members in C-suite positions). Furthermore, there are significant associations between the expertise and experience of C-suite managers and earnings management when the relationship is moderated by family involvement in firm management and control. As such, this study provides a unique contribution informing the accounting, family business, and corporate governance literatures. The study results indicate the types of firms that are more or less prone to earnings management behaviors, finding that accounting choices differ according to diverse characteristics, namely, the expertise and experience of C-suite managers and the level of family involvement in C-suite positions. These characteristics together affect firms’ preferences for discretionary accruals and income-smoothing activities. The findings introduce several practical implications for regulators, family businesses, investors, lenders, and external auditors.

6-3- Limitations and roadmap for future research

This research is not free from limitations; however, they might serve as a starting point for future studies. First, the sample included only Italian public and private firms adopting IAS/IFRS. Future research might include firms from other countries that use various accounting standards. Despite the global accounting harmonization process (Hail, Leuz, & Wysocki, 2010), accounting divergences have appeared to persist (Kvaal & Nobes, 2012), and different cultures can influence family firms’ strategic accounting choices in a variety of manners (Chapman et al., 2009). Future studies in this direction could likely resolve the mixed results and could shed light on the differences in accounting choices within the variety of family firm groups (Gernon & Wallace, 1995). Second, we employed a limited number of gauges of Csuite members’ expertise and experience. Although the level of education, age, and number of directorships are consolidated proxies for expertise and experience (e.g., Ahrens et al., 2015; Hambrick & Mason, 1984), one path forward is to introduce more fine-tuned measurements that consider the experience accrued in the industry or the expertise developed in the financial reporting process.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

نقش پیچیده مشارکت خانواده در مدیریت درآمد

The complex role of family involvement in earnings management

کیفیت حسابرسی، تأمین اعتبار بدهی و مدیریت درآمد: شواهدی از اردن

Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan

چکیده

مقدمه

مرور مقالات و توسعه فرضیات

مدیریت درآمد

کیفیت حسابرسی و مدیریت درآمد

تصدی حسابرس

تخصص حسابرس

عدم وابستگی حسابرس

مدیریت بدهی و درآمد

طرح تحقیق

گزینش نمونه

سنجش مدیریت دارایی‌ها

متغیرهای کنترلی

مدل رگرسیون

نتایج و مباحث

آمارهای توصیفی

آنالیز چند متغیره

آزمایشات توانمندی

خلاصه و نتیجه‌گیری

چکیده

این مقاله شواهدی ابتدایی را در مورد رابطه بین کیفیت حسابرسی، فاینانس بدهی‌ و مدیریت در آمد در اردن ارائه می‌دهد. این مطالعه از نسخه مقطعی مدل اصلاح شده جونز استفاده می‌کند که در آن تعهدی های افتراقی به عنوان یک حائل برای مدیریت درآمد به کار گرفته شدند. رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته برای بررسی اثرات کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی در مدیریت درآمد با استفاده از یک نمونه متشکل از 72 کمپانی صنعتی در طول دوره منتخب بین 2006 و 2012 به کار گرفته شد. نتایج نشان دادند که کیفیت حسابرسی (تصدی ، اندازه، تخصص و عدم وابستگی حسابرس)، و فاینانس بدهی (بدهی پایین) منجر به کاهش پتانسیل متغیر درآمد می‌شود و در عوض کیفیت گزارش دهی مالی را افزایش می‌دهد. بدهی بالا منجر به افزایش ریسک مدیریت درآمد می‌شود. این تحقیق دیدگاه‌هایی را به سیاست‌گذاران در اردن و کشورهای دیگر برای بررسی تدوین یک سیستم حسابرسی قابل اطمینان تر و جامع تر ارائه می‌دهد.

خلاصه و نتیجه‌گیری

این تحقیق به ارزیابی رابطه میان کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی ، و مدیریت دارایی در کشور اردن پرداخت؛ یک بازار سرمایه کوچک با ویژگی‌های حاکمیتی و سازمانی متمایز. این مطالعه نتایج زیر را به دست داد. در ابتدا، این تحقیق از طریق نشان دادن رابطه میان کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی ، و مدیریت درآمدها ، که در بازارهای بزرگ‌تری مانند بریتانیا و ایالات متحده مشاهده می‌شوند، به تعمیم مقالات مختلف پرداخت. سپس، این تحقیق به بررسی کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی از طریق گزارش روابط میان مدت تصدی ، اندازه، تخصص و عدم وابستگی حسابرس ، و همچنین فاینانس بدهی (پایین و بالا) روی FRQ پرداخت. سوم، این تحقیق مفاهیم گسترده‌ای را برای هیئت‌های قانون‌گذاری مربوطه در اردن در برمی‌گیرد، که ممکن است نیاز به بررسی این مطلب داشته باشند که اصلاحات کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی مورد نیاز هستند، بخصوص خط مشی ها و اجرائیات بدهی بالا. یافته‌ها نشان می‌دهند که کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی منجر به کاهش مدیریت درآمد می‌شوند و این که برای برخی از ویژگی‌ها، کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی نیاز به اجرا دارند. همچنین، تحقیقات آینده می‌بایست از شاخص‌های مختلف کیفیت حسابرسی و سررسید بدهی استفاده نمایند. این کار می‌تواند در کشورهای مختلف با شرایط مشابه انجام شود.

Abstract

This paper presents the initial evidence regarding the relationship between audit quality, debt financing, and earnings management in Jordan. The study used the cross-sectional version of the modified Jones model, in which discretionary accruals were employed as a proxy for earnings management. Generalised least squares regression was employed to examine the influence of audit quality and debt financing on earnings management using a sample comprising 72 industrial companies during the selected period from 2006 to 2012. The results suggested that audit quality (auditor tenure, size, specialisation, and independence) and debt financing (low debt) diminish the potential of earnings management, and, in turn, enhance the financial reporting quality. Invariably, high debt would raise earnings management risk. This research raises probable implications for policy-makers in Jordan and other countries to consider in formulating a more comprehensive and reliable audit system.

5- Summary and conclusion

This research tested the relationship between audit quality and debt financing, and earnings management in Jordan; a small capital market with governance features and distinctively institutional. This study generated the following contributions. Firstly, the research contributed to the literature by highlighting that the relationship between audit quality and debt financing, and earnings management, which are widely found in bigger markets, such as the US and UK, are actually embraced in a small market like Jordan. Secondly, the research adds to the scant literature on audit quality and debt financing through reporting associations between auditor tenure, size, specialist, and independence, as well as debt financing (low and high) on FRQ. Thirdly, the research has essential implications for pertinent regulatory bodies in Jordan, which might need to consider that modifications to the audit quality and debt financing are required, particularly high debt enforcement and guidelines. The findings indicate that audit quality (auditor tenure, size, specialist, and independence) and debt financing (low debt) diminish earnings management, and that certain features of both audit quality and debt financing may need to be enforced. Furthermore, future research should employ various measures of audit quality and debt maturity. This can also be applied to different countries with similar settings.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

کیفیت حسابرسی، تأمین اعتبار بدهی و مدیریت درآمد: شواهدی از اردن

Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan

تخصص و کاردانی مالی کمیته بازرسی، جنسیت و مدیریت درآمد: آیا جنسیت کارشناس امور مالی اهمیت دارد؟

Audit committee financial expertise, gender, and earnings management: Does gender of the financial expert matter?

چکیده
ا- مقدمه
2- بررسی متون و توسعه فرضیات
2-1- چارچوب نظری
2-2- مطالعات پیشین و توسعه فرضیات
3- روش و داده ها
3-1- داده ها
3-2- برآورد مدیریت درآمد
4- نتایج
4-1- آمار توصیفی
4-2- آنالیز چند متغیره
5- آنالیز استواری
5-1- تعهدات مطابق با عملکرد
5-2- کنترل درونزایی
5-3- کنترل برای مدیران زن
5-4- تغییر به کارشناس مالی زن
6- نتیجه گیری
منابع

چکیده

اثربخشی وجود تخصص و مهارت مالی در کمیته حسابرسی ((AC در کاهش مدیریت درآمد، موضوع بسیاری از مطالعات قبلی با یافته های مختلف بوده است. این مقاله نشان می دهد که یافته های آمیخته ممکن است به دلیل مطالعات قبلی، قادر به تمیز بین جنسیت کارشناسان مالی در کمیته حسابرسی (AC) نباشند. ما بررسی می کنیم که چگونه تخصص مالی، با توجه به جنسیت کارشناس مالی، بر مدیریت درآمد تاثیر می گذارد. ما از داده های یک نمونه 5660 تایی از مشاهدات سالیانه یک شرکت ایالات متحده در سال های 2007 تا 2013 استفاده می کنیم که با استفاده از رگرسيون كمترين مربعات توسط شرکت، مورد آنالیز قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که نسبت خبرگی و مهارت مالی در کمیته حسابرسی (AC) و جنسیت، مدیریت سود را کاهش می دهد. ما سپس متخصصان مالی کمیته حسابرسی (AC) را بر اساس جنسیت طبقه بندی کرده و اهمیت جنسیت کارشناس مالی را بررسی خواهیم کرد. نتایج نشان می دهد که نسبت کارشناسان مالی خانم در کمیته حسابرسی (AC)، به طور قابل توجهی با مدیریت درآمد کمتر ارتباط دارد، در حالی که این نسبت در آقایان تاثیر قابل توجهی بر مدیریت درآمد نمی گذارد؛ این بیانگر این است که مطالعات قبلی نشان می دهد که حضور یک متخصص مالی در کمیته حسابرسی (AC) ممکن است تحت تاثیر جنسیت کارشناسان مالی زن قرار گرفته باشد. علاوه بر این، یافته های ما نیز ممکن است بخشی از نتایج متناقض مطالعات پیشین در مورد تاثیر تخصص و مهارت مالی در اثربخشی کمیته حسابرسی (AC) ها را توضیح دهد.

6- نتیجه گیری

این مقاله تاثیر مهارت و تخصص مالی کمیته حسابرسی (AC) و جنسیت را بر مدیریت درآمد با استفاده از داده های نمونه یک شرکت آمریکایی از سال 2007 تا 2013 بررسی می کند. با توجه به مطالعات پیشین (e.g., Arun et al., 2015; Bédard et al., 2004; Gul et al., 2011; Hossain et al., 2011; Nekhili et al., 2017; Xie et al., 2003)، ما نشان دادیم که تخصص مالی و جنسیت، مکانیسم های نظارت را تحت تاثیر قرار می دهد. سپس ما نمونه را به دو گروه کارشناسان مالی زن و مرد تقسیم می کنیم تا بررسی کنیم که آیا جنسیت کارشناس مالی مهم است یا خیر. نتایج نشان می دهد که حضور کارشناسان زن در کمیته حسابرسی (AC)، به طور قابل توجهی مدیریت درآمد را کاهش می دهد. با این حال، شواهدی در مورد اثر مشابه برای حضور کارشناسان مرد در کمیته حسابرسی یافت نشد.

Abstract

The effectiveness of the presence of financial expertise on the audit committee (AC) in reducing earnings management has been the subject of many previous studies with mixed findings. This paper suggests that the mixed findings may be due to prior studies not distinguishing between the genders of the financial experts on the AC. We investigate how financial expertise affects earnings management taking into account the gender of the financial expert. We use the data of a sample of 5660 US firm-year observations from 2007 to 2013 which was analysed using least squares regressions clustering by firm. The results indicate that proportion of financial expertise on the AC and gender reduces earnings management. We then group the AC financial experts by gender, and examine whether the gender of the financial expert matters. The results show that the proportion of female financial experts on the AC is significantly associated with less earnings management while the proportion of male financial experts does not significantly affect earnings management; this suggests that previous studies indicating that the presence of a financial expert on the AC may have been influenced by gender of the female financial experts. Further, our findings may also partly explain the contradictory findings of prior studies on the effect of financial expertise on the ACs effectivness.

6- Conclusion

The paper investigated the influence of AC financial expertise and gender on earnings management using data from a sample of US firms from 2007 to 2013. In line with prior studies (e.g., Arun et al., 2015; Bédard et al., 2004; Gul et al., 2011; Hossain et al., 2011; Nekhili et al., 2017; Xie et al., 2003), we showed that financial expertise and gender are effective monitoring mechanisms. We then split our sample into female and male financial experts to investigate whether the gender of the financial expert matters. The results indicate that the proportion of female experts on the AC significantly reduce earnings management. However, we found no evidence of a similar effect from the proportion of male experts on the audit committee.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تخصص و کاردانی مالی کمیته بازرسی، جنسیت و مدیریت درآمد: آیا جنسیت کارشناس امور مالی اهمیت دارد؟

Audit committee financial expertise, gender, and earnings management: Does gender of the financial expert matter?

تأثیر قدرت مدیر عامل و مدیر ارشد مالی روی مدیریت درآمد واقعی و اقلام تعهدی

The influence of CEO and CFO power on accruals and real earnings management

چکیده
1- پیشگفتار
2- تحقیقات پیش زمینه و توسعه فرضیه
2-1- تاثیر قدرت CEO/CFO روی فرایند گزارش مالی
2-2- توسعه فرضیه
3- طرح پژوهش
3-1- معیارهای قدرت CEO و CFO
3-2- تخمین مدیریت سود اقلام تعهدی (AEM)
3-3- تخمین مدیریت سود واقعی (REM)
3-4- مدل‌های تجربی
4- انتخاب نمونه و آمار توصیفی
5- نتایج تجربی
5-1- تخمین AEM از معادله (1): آزمون‌های تجربی H1a و H2a
5-2- تخمین REM از معادله (1): آزمون‌های تجربی H1b و H2b
5-3- معیار پیشنهادی مدیریت سود
6- نتیجه‌گیری‌ها

چکیده

در این مطالعه، تاثیر قدرت CEO و CFO روی مدیریت سود واقعی و اقلام تعهدی (به ترتیب، AEM و REM) و میزان کاهش تاثیر CEO روی AEM و REM توسط CFO و میزان کاهش تاثیر CFO روی AEM و RFM توسط CEO را مورد بررسی قرار می‌دهیم. علاوه‌ بر این، این موضوع را بررسی می‌کنیم که آیا تصویب قانون سربانز-اکسلی (SOX)، این اثرات را تغییر داده است یا نه. در دوره قبل از SOX متوجه می‌شویم که AEM (REM) هنگامی بیشتر است که CEO (CFO)، نسبت به CFO (CEO) قدرتمند باشد. با این حال، در دوره پس از SOX، کشف می‌کنیم که تاثیر قدرت نسبی CFO روی AEM کاهش می‌یابد، در حالی که تاثیر قدرت نسبی CFO روی REM ثابت می‌ماند. علاوه‌براین، شواهدی را می‌یابیم مبنی بر این که CFOهای قدرتمند، از اولویت‌های REM ِ CEOهای قدرتمند در دوره قبل از SOX جلوگیری می‌کنند، اما در دوره پس از SOX این اتفاق نمی‌افتد. به طور خلاصه، نتایج ما نشان می‌دهند که قدرت CEO نسبت به CFO، فاکتور مهمی در هر دوی نوع و اندازه مدیریت سود است.

6- نتیجه‌گیری‌ها

هدف اصلی این مطالعه، بررسی تاثیر «قدرت» مشترک CEO/CFO روی فرایند گزارش مالی است. برای انجام این کار، شواهدی را در مورد ارتباط بین قدرت اجرایی (هر دوی CEO و CFO)، و 1) مدیریت سود اقلام تعهدی، 2) مدیریت سود واقعی، و 3) تحقق یا عدم تحقق پیش‌بینی‌های سود تحلیلگران فراهم می‌کنیم. علاوه‌براین، به بررسی این موضوع می‌پردازیم که آیا قدرت CFO (CEO)، تاثیر CEOهای (CFOهای) قدرتمند روی مدیریت سود را کاهش می‌دهد. نتایج اولیه ما را به صورت زیر می‌توان خلاصه کرد: 1) CEOهای قدرتمند، AEM را به REM ترجیح می‌دهند به ویژه در دوره قبل از SOX؛ 2) CFOهای قدرتمند، REM را به AEM در هر دو دوره قبل و پس از SOX ترجیح می‌دهند؛ 3) CFOهای قدرتمند قادر به محدود ساختن استفاده از AEM توسط CEOهای قدرتمند هستند؛ و 4) CEOهای قدرتمند، استفاده CFOهای قدرتمند از REM را محدود می‌سازند، اما تنها در دوره قبل از SOX.

Abstract

In this study, we examine the effect of CEO and CFO power on both accruals and real earnings management (AEM and REM, respectively), and the extent to which CEO and CFO power mitigate the effect of one another on AEM and REM. We further examine whether the passage of the Sarbanes-Oxley Act (SOX) altered these effects. In the pre-SOX period, we find that AEM (REM) is greater when the CEO (CFO) is powerful relative to the CFO (CEO). In the post-SOX period, however, we find that the effect of relative CEO power on AEM subsides, whereas the effect of relative CFO power on REM persists. Additionally, we find evidence to suggest that powerful CFOs inhibit the AEM preferences of powerful CEOs in both the pre- and post-SOX periods. Finally, we find evidence to suggest that powerful CEOs inhibit the REM preferences of powerful CEOs in the pre-SOX period, but not in the post-SOX period. Collectively, our results suggest that the power of the CEO relative to the CFO is an important factor in the both the type and magnitude of earnings management.

6- Conclusions

The primary objective of our study is to investigate the influence of joint CEO/CFO ‘‘power’’ on the financial reporting process. In so doing, we provide evidence on the relationship between executive power (both CEO and CFO); and (1) accrual earnings management, (2) real earnings management, and (3) meeting or beating analysts’ earnings forecasts. In addition, we investigate whether CFO (CEO) power mitigates the influence of powerful CEOs (CFOs) in managing earnings. Our primary results can be summarized as follows: (1) powerful CEOs prefer AEM over REM particularly in the pre-SOX period; (2) powerful CFOs prefer REM over AEM power in both the pre and post-SOX periods; (3) powerful CFOs are able to limit the AEM of powerful CEOs; and (4) powerful CEOs limited the REM of powerful CFOs, but only in the pre-SOX period.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تأثیر قدرت مدیر عامل و مدیر ارشد مالی روی مدیریت درآمد واقعی و اقلام تعهدی

The influence of CEO and CFO power on accruals and real earnings management

ASC 606: چالش هایی برای درک و کاربرد شناخت درآمد

ASC 606: Challenges in understanding and applying revenue recognition

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

ASC 606: چالش هایی برای درک و کاربرد شناخت درآمد

ASC 606: Challenges in understanding and applying revenue recognition

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

نقش دخالت خانوادگی در تاثیر مسئولیت اجتماعی شرکت بر مدیریت درآمدها

Does family involvement explain why corporate social responsibility affects earnings management?

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

نقش دخالت خانوادگی در تاثیر مسئولیت اجتماعی شرکت بر مدیریت درآمدها

Does family involvement explain why corporate social responsibility affects earnings management?

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

ابقا مدیریتی و مدیریت درآمد

Managerial entrenchment and earnings management

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

ابقا مدیریتی و مدیریت درآمد

Managerial entrenchment and earnings management

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

حرکت همزمان درآمد و دستکاری سود

Earnings co-movements and earnings manipulation

چکیده

1- مقدمه

2- پایه تئوری

2-1- مدل

3- اندازه گیری تجربی و انتخاب نمونه

4- نتایج

4-1- هم حرکتی ها درآمد و AAERS

4-2- آنالیز اضافی در AAER ها

4-3- محافظه کاری

4-4- تجزیه و تحلیل میزان حساسیت

5- نتیجه گیری

6- ضمیمه 1: اثبات پیشنهاد 1

چکیده

این مطالعه یک نظریه ارائه می کند که پیش بینی می کند که هر چه درجه ای که سود شرکت با صنعت در ارتباط است پایین تر باشد، احتمال اینکه شرکت یک سیگنال محرمانه از عملکرد شرکت را انتشار دهد بالاتر خواهد بود. این تئوری پیش بینی های علتی را در آزمایش های تجربی ما که در آن احتمال اینکه یک شرکت تحت اطلاعیه هایی در اجرای ضوابط حسابداری و حسابرسی (AAER) قرار گیرد را ارائه می دهد. یافته های تجربی از این نظریه حمایت می کنند، حتی پس از کنترل متغیرهای پیشگویانه مختلف مقاله، نشان می دهد که میزان سود هم حرکتی با صنعت، در واقع یک عامل سببی در تصمیم گیری های مدیران برای بایاس کردن گزارش درآمد است. سپس نشان می دهیم که شرکت ها با هم حرکتی کم نسبت به شرکت ها با هم حرکتی بالا کمتر محافظه کار هستند، که نشان دهنده ی کاربرد نظریه ی ما را در یک مجموعه ی وسیع تر است. به طور کلی، ما یک تئوری و یک تصدیق تجربی برای کمک به تفکر در مورد مدیریت درآمد و آشکار کردن روابط علیت را فراهم میکنیم.

5- نتیجه گیری

ما یک تئوری را ارائه می دهیم که به طور مستقیم احتمال بایاس سیگنال درآمد را به حوزه ای که درآمد های اختصاصی شرکت که مربوط به درآمد در سطح صنعت است، ربط می دهد. یک شهود برای تئوری این است که بازار در مورد درآمد شرکت از شرکت های دیگر کمتر اطلاعات کسب کند، وابستگی به درآمد اختصاصی شرکت بیشتر خواهد بود. تحت فرض هایی که مدیران سعی می کنند که قیمت سهام را به حداکثر برسانند و بازار نتواند مدیریت درآمد را خنثی کند، مدیران شرکت هایی که درآمد آنها کمتر با بازار همراه است، با احتمال بیشتری سیگنال های درآمدشان را بایاس می کنند. با استفاده از AAER ها به عنوان یک پروکسی برای گزارش دهی بایاس شده، یافته های تجربی از این نظریه حمایت می کند، شرکت هایی که با بازار هم حرکت نیستند نسبت به شرکت هایی که کاملا با بازار هم حرکت هستند افزایش 53 درصدی احتمال داشتن AAER را تجربه میکنند . در نهایت، شرکت ها با هم حرکتی درآمد کمتر با صنعت در مقایسه با نمونه های شرکت هایی که هم حرکتی درآمد بالایی دارند محافظه کاری درآمد کمتری دارند، که با پیش بینی های این نظریه مطابق است.

Abstract

This study develops a theory that predicts the lower the degree to which firms’ earnings are correlated with the industry the greater the probability a firm will issue a biased signal of firm performance. The theory provides for causal predictions in our empirical tests in which we examine the probability a firm will be subject to an Accounting and Auditing Enforcement Release (AAER). The empirical findings provide support for the theory, even after controlling for various predictive variables from the literature, indicating the degree of earnings co-movements with the industry is in fact a causal factor in managers decisions to bias earnings reports. We further illustrate that low co-movement firms are less conservative than high co-movement firms, which provides an application of our theory to a broader setting. Overall, we provide both a theory and an empirical validation of the theory helping to discipline the thinking about earnings management and allowing for causal relations to be uncovered.

5- Conclusions

We provide a theory that directly attributes the probability of biasing an earnings signal to the degree to which firm-specific earnings are related to industry-level earnings. The intuition for the theory is the less the market learns about firm earnings from other firms, the greater the reliance on firm-specific earnings. Under the assumptions that managers try to maximize stock price and the market cannot unwind all earnings management, managers of firms whose earnings co-move less with the market will be more likely to bias their earnings signals. Using AAERs as a proxy for biased earnings, the empirical findings support the theory, with firms that do not co-move with the market experiencing up to a 53 percent increase in the odds of having an AAER relative to firms that co-move perfectly with the market. Finally, firms with lower co-movement of earnings with the industry have less conservative earnings, compared with the sample of firms with high earnings co-movement, which is again consistent with the predictions from the theory.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

حرکت همزمان درآمد و دستکاری سود

Earnings co-movements and earnings manipulation

ارتباط قابلیت مدیریتی و مدیریت درآمد واقعی

Managerial ability and real earnings management

چکیده

1- مقدمه

2- مروری بر ادبیات و توسعه فرضیه

1- 2- رابطه بین مدیریت سود واقعی و کارایی شرکت

2- 2- رابطه بین سبک مدیریت و توانایی مدیریتی

3- 2- توسعه فرضیات

3- طرح تحقیق

1- 3- اندازه گیری REM

2- 3- اندازه گیری توانایی مدیریتی

3- 3- خصوصیات تجربی

4- انتخاب نمونه و آمار توصیفی

5- نتایج

6- تستهای اضافه

1- 6- معیارهای جایگزین برای توانایی مدیریتی

2- 6- رابطه بین توانایی مدیریتی و انتخاب مدیریت سود

3- 6- تاثیر توانایی مدیریتی بر رابطه بین اشکال دیگر مدیریت سود و کارایی آتی شرکت

7- نتیجه گیری

دسترس پذیری داده ها

ضمیمه 1- تعریف متغیر

چکیده

مطالعات قبلی، عوامل تعیین کننده و پیامدهای مدیریت سود واقعی (REM) را به صورت تابعی از ویژگیهای مختص شرکت، مورد پژوهش قرار می دهند. در این مطالعه، رابطه بین توانایی مدیریتی با کاربرد REM و کارایی آتی شرکت را مورد بررسی قرار می دهیم. این گونه استنباط می کنیم که مدیرانی با سطح توانایی بالاتر، کمتر جذب REM شده و اینکه مدیریتی با توانایی برتر، تاثیر منفی REM بر کارایی آتی شرکت را کاهش می دهند. این مسئله با مطالعات قبلی سازگاری دارد، که بین مدیرانی با سطح توانایی بالاتر با مدیریت بهتر منابع شرکت و نتایج مثبت تر، ارتباط برقرار می کنند.

7- نتیجه گیری

در این مطالعه، به بررسی رابطه بین توانایی مدیریتی و REM و تاثیر توانایی مدیریتی بر رابطه بین REM و کارایی آتی شرکت می پردازیم. برای دستیابی به REM، با پیروی از Roychowdhury (2006) و Kothari et al. (2016)، هزینه های تولید غیر عادی و مخارج اختیاری غیر عادی را برآورد می کنیم. نتایج بدست آمده نشان می دهد که مدیرانی با توانایی بالاتر، از مدیریت سود مبتنی بر فعالیتها کمتر استفاده می کنند. نکته جالب توجه تراینکه، تشخیص می دهیم مدیرانی با توانایی بالاتر، تاثیر منفی REM بر کارایی آتی شرکت را بهتر کاهش می دهند. در تستهای اضافی، این گونه استنباط می کنیم که مدیرانی با توانایی بالا، مدیریت سود تعهدی یا مدیریت از طریق جابجایی طبقه بندی را بر REM ترجیح می دهند. به علاوه، این گونه استنباط می کنیم که وقتی مدیرانی با توانایی بالا از مدیریت سود تعهدی و مدیریت سود از طریق جابجایی طبقه بندی استفاده می کنند، آنگاه بین مدیریت سود آنها با کارایی آتی بهتر شرکت نسبت به مدیرانی با توانایی پائین ارتباط برقرار می شود.

Abstract

Prior studies investigate the determinants and consequences of real earnings management (REM) as a function of firm-specific characteristics. In this study, we examine how managerial ability relates to the use of REM and future firm performance. We find that higher-ability managers engage in less REM. Furthermore, we find that managers with superior ability reduce the negative impact of REM on future firm performance. This is consistent with prior studies, which link higher-ability managers to better management of firm resources and more positive outcomes.

7- Conclusion

In this study, we examine the relation between managerial ability and REM, and the impact of managerial ability on the relation between REM and future firm performance. To capture REM, we follow Roychowdhury (2006) and Kothari et al. (2016) and estimate the abnormal production costs and abnormal discretionary expenditures. Our results show that higher-ability managers use less activities-based earnings management. More interestingly, we find that higher-ability managers better reduce the negative impact of REM on future firm performance. In our additional tests, we find that high-ability managers appear to choose accrual-based earnings management or classification shifting over REM. We further find that when these high-ability managers use accrual-based earnings management and classification shifting earnings management, their earnings management is associated with better future firm performance, relative to low-ability managers.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

ارتباط قابلیت مدیریتی و مدیریت درآمد واقعی

Managerial ability and real earnings management