محافظه‌ کاری حسابداری، استراتژی تجاری، و ابهام

Accounting conservatism, business strategy, and ambiguity

چکیده
1- پیشگفتار
2- توسعه فرضیات و نظریه
2-1- بحث پیوسته درباره مطلوبیت محافظه‌کاری حسابداری
2-2- نظریه‌های ابهام و احتیاط
2-3- محافظه‌کاری حسابداری و قوانین تصمیم‌گیری محتاطانه
3- آزمون‌های تجربی 1
3-1- استراتژی کسب و کار و ابهام
3-2- سنجش استراتژی کسب و کار
3-3- مدل‌های تجربی
3-4- داده‌ها و آمار توصیفی
3-5- تجزیه و تحلیل رگرسیون
4- آزمون‌های تجربی 2
4-1- جستجو و هوشیاری زیست محیطی
4-2- شناسایی شرکت‌های هوشیار
4-3- مدل‌های تجربی
4-4- داده‌ها و آمار توصیفی
4-5- تجزیه و تحلیل رگرسیون
5- خلاصه و نتیجه‌گیری‌ها
ضمیمه- معیارهایی برای شناسایی شرکت‌های هوشیار
کاهش در سرمایه‌گذاری
کاهش در هزینه‌های احتیاطی
منابع

چکیده

در این مقاله به بررسی این موضوع می‌پردازیم که آیا محافظه‌کاری حسابداری را می‌توان به عنوان واکنشی منطقی به ابهام توضیح داد. تجزیه و تحلیل تصمیم‌گیری نشان می‌دهد که کار خوب تحت ابهام، وزن بیشتری روی پیامدهای منفی، در مقایسه با پیامدهای مثبت، می‌گذارد، یعنی، احتیاط را نشان می‌دهد. محافظه‌کاری حسابداری، به موقع بودن اخبار بدی را که بیشتر مربوط به قوانین محتاطانه تصمیم‌گیری هستند افزایش می‌دهد، و به موجب آن به مدیران و سرمایه‌گذاران شرکت در اجرای آن‌ها کمک می‌کند. بنابراین، این فرضیه را می‌سازیم که شرکت‌هایی که با ابهام بیشتری مواجه می‌شوند به صورت محافظه‌کارانه‌تری گزارش می‌دهند. از دو معیار مختلف به منظور پروکسی‌سازی برای سطح ابهام خاص-شرکت استفاده می‌کنیم. اولا، شرکت‌هایی را شناسایی می‌کنیم که استراتژی‌های کسب و کار «اکتشاف کننده » را در برابر استراتژی‌های کسب و کار «مدافع » پیگیری می‌کنند. در مقایسه با مدافعان، که روی استفاده از منابع موجود تمرکز دارند، اکتشاف کنندگان به طور فعالی آینده خود را با جستجوی فرصت‌های جدید کسب و کار می‌سازند و بنابراین با ابهام بیشتری مواجه می‌شوند. دوما، مجموعه‌ای اضافی از آزمون‌ها را بر اساس جستجوی زیست محیطی می‌سازیم که ابهام را کاهش می‌دهد. هر دو مجموعه از نتایج نشان می‌دهند که شرکت‌هایی که با ابهام بیشتری مواجه می‌شوند به صورت محافظه‌کارانه‌تری گزارش می‌دهند.

5- خلاصه و نتیجه‌گیری‌ها

در این مقاله به طور تجربی به بررسی ارتباط بین ابهام و محافظه‌کاری حسابداری می‌پردازیم. تحقیقات اخیر نشان می‌دهند که مطالعه ابهام اغلب بینش‌های سودمندی را فراهم می‌سازد که به دست آوردن آن‌ها در چارچوب سود مورد انتظار استاندارد با ریسک، مشکل است. بنابراین معتقد هستیم که ایجاد پروکسی‌های تجربی قابل اطمینان از ابهام سطح-شرکت، که در طول دوره‌های نسبتا طولانی غالب باشند، مهم است. یکی از اهداف مطالعه ما برداشتن گامی در این جهت بوده است. اگرچه پروکسی‌های تجربی مورد استفاده ما برای ما امکان به دست آوردن نتایج قطعی را فراهم نمی‌سازند. نتایج ما نشان می‌دهند که نظریه تصمیم‌گیری تحت ابهام، روابط بین ویژگی‌های اطلاعات حسابداری و اصول شرکت را روشن می‌سازد. به ویژه، در مقایسه با نظریه مالک و نماینده، که روی قرارداد میان طرفین معلوم (معمولا مدیران و فراهم کنندگان سرمایه) تمرکز دارد، تصمیم‌گیری تحت ابهام بر تهدیدهای شناخته شده تاکید دارد و به همین دلیل، مجموعه نسبتا متفاوتی از بینش‌ها و راه‌حل‌ها را فراهم می‌سازد. قوانین تصمیم‌گیری محتاطانه، که توجه بیشتر به پیامدهای بد، در مقایسه به پیامدهای خوب را می‌طلبند، و بنابراین، احتمال شکست مصیب‌بار را کاهش می‌دهند، به عنوان راه‌حلی به کار می‌روند که به طور گسترده‌ای از زمان‌های کهن مورد استفاده قرار گرفته است. از طریق این چشم‌انداز، تعصب محافظه‌کارانه در گزارشگری مالی به عنوان روشی برای نیرومندتر ساختن قوانین تصمیم‌گیری نسبت به خطاهای ناشی از منابع مختلف در نظر گرفته می‌شود، صرف نظر از این که این تعصب، اقدامات مخالفان استراتژیک ناشناخته یا تعصبات شناختی خود تصمیم‌گیرندگان باشند. این توضیح نظری تصمیم‌گیری ، از منطق سنتی محافظه‌کاری به عنوان واکنشی محتاطانه به عدم قطعیت حمایت می‌کند.

Abstract

We investigate whether accounting conservatism can be explained as a rational response to ambiguity. Decision analysis shows that decision rules that work well under ambiguity put greater weight on negative than on positive outcomes, i.e., exhibit caution. Accounting conservatism increases the timeliness of bad news that is more relevant under cautious decision rules and thereby helps corporate managers and investors implement them. We, therefore, hypothesize that firms facing greater ambiguity report more conservatively. We adopt two different measures to proxy for the firm-specific level of ambiguity. First, we identify firms pursuing the “prospector” versus “defender” business strategies. Compared with defenders, who focus on utilizing existing resources, prospectors actively create their future by seeking new business opportunities and thus face greater ambiguity. Second, we conduct an additional set of tests based on environmental scanning, which reduces ambiguity. Both sets of results suggest that firms facing greater ambiguity report more conservatively.

5- Summary and conclusions

In this paper, we empirically investigate the relation between accounting conservatism and ambiguity. Recent studies demonstrate that studying ambiguity often provides useful insights that are difficult to derive in the standard expected utility framework with risk. We, therefore, believe that it is important to develop reliable empirical proxies of firm-level ambiguity that prevails over relatively long periods. One of the goals of our study has been to take a step in this direction. Although the empirical proxies that we use do not allow us to draw definitive conclusions, our results suggest that the theory of decision-making under ambiguity sheds new light on the relations between the properties of accounting information and firm fundamentals. Specifically, in contrast with the principaleagent theory, which focuses on contracting among known parties (typically, managers and the providers of capital), decision-making under ambiguity emphasizes unknown threats and for this reason offers a rather different set of insights and solutions. Cautious decision rules, which call for paying more attention to bad outcomes than to good ones and thus reduce the probability of catastrophic failure, serve as one such solution that has been widely used since ancient times. Through this lens, conservative bias in financial reporting is viewed as a way of making the decision rules more robust to errors stemming from various sources, be it the actions of unknown strategic opponents or decision-makers’ own cognitive biases. This decision-theoretic explanation supports the traditional rationale of conservatism as a prudent response to uncertainty.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

محافظه‌ کاری حسابداری، استراتژی تجاری، و ابهام

Accounting conservatism, business strategy, and ambiguity

خدمات غیر حسابرسی و کیفیت حسابرسی – تاثیر قانون ساربینز-اکسلی

Non-audit services and audit quality — the effect of Sarbanes-Oxley Act

چکیده
1- مقدمه
2- بررسی متون و توسعه فرضیات
2-1- خدمات غیر حسابرسی و کیفیت حسابرسی
3- طراحی تحقیقات
3-1- داده ها و نمونه
3-2- اندازه گیری متغیرهای مربوطه
4- آنالیز تجربی
4-1- آمار توصیفی و ارتباط
4-2- نتایج مدل اندازه گیری به موقع عدم تقارن
4-3- نتایج مدل اندازه گیری رفتار سری زمانی
5- نتیجه گیری
منابع

چکیده

در این پژوهش بحث بر سر محدودیت هایی است که SOX بر خدمات غیر حسابرسی اعمال می کند. این پژوهش با استفاده از سیاست محافظه کاری حسابداری به عنوان یک پروکسی برای کیفیت درآمد گزارش های مالی، بررسی می کند که آیا ارائه خدمات غیر حسابرسی توسط ممیزی ها (ماموران حسابرسی) کیفیت درآمد را کم می کند یا خیر. سپس، این مقاله همچنین برای تأیید اثرات SOX، رابطه بین خدمات غیر حسابرسی و محافظه کاری حسابداری را قبل و بعد از اعمال SOX بررسی می کند. نتایج تجربی نشان می دهد که خدمات غیر حسابرسی منجر به کاهش کیفیت سود قبل از SOX می شود، اما این نتیجه قطعی نیست که آیا ارائه خدمات غیر حسابرسی بر کیفیت سود تأثیر می گذارد یا خیر. این نتیجه از اثرات مثبت قوانین SOX بر حاکمیت استقلال حسابرسان حمایت می کند.

5- نتیجه گیری

با تصویب قانون ساربنز-اکسلی در سال 2002، یک مجموعه جدید از قوانین حاکم بر استقلال حسابرسان و محدود کردن محدوده خدمات غیر حسابرسی ایجاد شد. این قانون نیاز به افشای سالانه هزینه های حسابرسی و غیر حسابرسی به منظور اطمینان از کیفیت حسابرسی دارد، اما در مورد مقرراتی که قانون ساربنز-اکسلی مطرح کرده است هنوز بحث هایی وجود دارد. موافقان بر این باورند که خدمات غیر حسابرسی اعتماد متقابل حسابرسان و مشتریان را قوی تر کرده و استقلال حسابرسان را از بین می برد، در حالی که مخالفان معتقدند که ارائه خدمات غیر حسابرسی، درک مشتریان از حسابرسی را افزایش داده و حرفه ای بودن حسابرسان را بدون آسیب رساندن به استقلالشان ارتقا می بخشد. به عبارت دیگر خدمات غیر حسابرسی، کیفیت حسابرسی را بهبود می بخشد. علاوه بر این، بعضی ها احساس می کنند که این قوانین بیش از حد سخت گیر، خسته کننده و سنگین هستند و هزینه های قانونی و دولتی زیادی برای شرکت ها ایجاد می کنند. بنابراین قانون ساربنز-اکسلی لزوما پربار و سودمند نیست؛ از این رو، تنظیمات ضروری است.

Abstract

There has been controversy over the restrictions that SOX imposes on non-audit services. Using accounting conservatism as a proxy for earnings quality of financial statements, the paper investigates whether the offerings of non-audit services by auditors impairs earnings quality. And then, to validate the effects of SOX, this paper also explores the association between non-audit services and accounting conservatism before and after SOX enacted. The empirical results show that non-audit services do impair earnings quality before SOX, but yields no conclusive results whether the provision of non-audit services affects earnings quality. This result supports the positive effects of the regulations of SOX in governing the independence of auditors.

5- Conclusion

The passing of the Sarbanes-Oxley Act in 2002 initiated a new set of rules governing the independence of auditors and restricts the scope of non-audit services. The act requires the annual disclosure of audit fees and non-audit fees in order to ensure audit quality, however, there has been controversy regarding the regulations stipulated by the Sarbanes-Oxley Act. Proponents believe that non-audit services create too strong reliance of auditors on clients and eliminate the independence of auditors, while opponents argue that the delivery of non-audit services enhances the understanding of audited clients and improves the professionalism of auditors without impairing auditors’ independence. In other words, non-audit services improve audit quality. In addition, some feel the laws are too strict, tedious, and burdensome, and create extra governance and litigation costs for companies. Therefore, the Sarbanes-Oxley Act is not necessarily productive; hence, adjustments are warranted.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

خدمات غیر حسابرسی و کیفیت حسابرسی – تاثیر قانون ساربینز-اکسلی

Non-audit services and audit quality — the effect of Sarbanes-Oxley Act

محافظه کاری حسابداری و کارآیی سرمایه گذاری شرکت

Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency

چکیده

1. مقدمه

2. محافظه کاری، سرمایه گذاری و تامین مالی: توسعه فرضیه ها

3. طراحی تحقیق

3.1 پروکسی اصلی برای گزارش محافظه کاری

3.2 ارتباط بین محافظه کاری و بهره وری سرمایه گذاری

4. نتایج تجربی اصلی

4.1 نمونه و داده

4.2 ارتباط بین محافظه کاری و بهره وری سرمایه گذاری

4.3. سرمایه گذاری در آینده و محافظه کاری: اثرات عدم تقارن اطلاعات

4.4 ارتباط بین محافظه کاری و دسترسی به تامین مالی بدهی

5. تحلیل عواقب سودآوری

6. آزمون های نیرومندی

6.1 معیار جایگزین سرمایه گذاری

6.2 پروکسی های محافظه کاری جایگزین

7. نتیجه گیری

چکیده

استدلال می‌کنیم که محافظه‌کاری بازده سرمایه‌گذاری را بهبود می‌بخشد. به‌طور خاص، پیش‌بینی می‌کنیم که این درگیری‌های بدهی و حقوق را حل می‌کند، دسترسی شرکت به تأمین مالی بدهی را آسان ساخته و سرمایه‌گذاری کمتر از حد را محدود می‌نماید. امکان تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌های محتاطانه را فراهم می‌کند که در غیر این صورت ممکن است پیگیری نشوند. نتایج تجربی ما این پیش‌بینی‌ها را تائید می‌کند. متوجه می‌شویم که شرکت‌های محافظه‌کارتر، بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند و بدهی‌های بیشتری را در شرایطی که مستعد سرمایه‌گذاری کم است، نشان می‌دهد و این تأثیرات در شرکت‌های مشخص‌شده با عدم تقارن اطلاعات بیشتر، خودش را نشان می‌دهد. همچنین می‌بینیم که محافظه‌کاری با کاهش سرمایه‌گذاری بیش‌ازحد، حتی برای سرمایه‌گذاری‌های مبهم مانند تحقیق و توسعه مرتبط است.

1. مقدمه

تحقیقات پیشین (مثلاً بیدل و همکاران، 2009) فرض می‌کنند و دریافتند که کیفیت حسابداری باعث بهبود بازده سرمایه‌گذاری می‌شود. آن‌ها یک رابطه منفی (مثبت) شرطی را بین کیفیت حسابداری و سرمایه‌گذاری برای شرکت‌هایی که در زمینه‌های مستعد سرمایه‌گذاری بیش‌ازحد (سرمایه‌گذاری کمتر از حد) فعالیت می‌کنند، شناسایی می‌نماید. ما این خط تحقیق را گسترش می‌دهیم، به همین ترتیب فرض می‌کنیم و یک رابطه منفی (مثبت) شرطی بین محافظه‌کاری و سرمایه‌گذاری برای شرکت‌های فعال در زمینه‌های مستعد سرمایه‌گذاری بیش‌ازحد (سرمایه‌گذاری کمتر از حد) را می‌یابیم. همچنین می‌بینیم که شرکت‌های محافظه‌کارتری که در زمینه‌های مستعد سرمایه‌گذاری کمتر از حد کار می‌کنند، بدهی بیشتری داشته و در پروژه‌های محتاطانه سرمایه‌گذاری می‌کنند و اینکه آن تأثیرات سرمایه‌گذاری و تأمین مالی محافظه‌کاری در حضور عدم تقارن اطلاعات بیشتر، خودش را نشان می‌دهد.

7. نتیجه گیری

ارتباط بین محافظه کاری و بهره وری سرمایه گذاری شرکت ها را بررسی می کنیم. ما متوجه می شویم که در زمینه هایی که شرکت ها مستعد کمبود سرمایه هستند، شرکت های محافظه کار تر، بیشتر سرمایه گذاری می کنند و اوراق قرضه بیشتری را نسبت به موارد کمتر محافظه کار  صادر می کنند. این اثرات محافظه کاری بر سرمایه گذاری و تامین مالی در حضور عدم تقارن اطلاعات بیشتر است. شواهد تجربی ما با کارهای تحلیلی پیشین مطابقت دارد که نشان می دهد محافظه کاری سبب دسترسی به اوراق قرضه می شود (Göx and Wagenhofer، 2009). این کار با تحقیق قبلی جور است که نشان می دهد که دارندگان اوراق قرضه، حسابداری محافظه کارانه را درخواست می کنند، زیرا نظارت آنها را تسهیل می کند. همچنین می بینیم که در زمینه های مستعد سرمایه گذاری بیش از حد، محافظه کاری، سرمایه گذاری را نه تنها برای اکتساب کاهش میدهد، همانطور که توسط فرانسیس و مارتین (2010) تایید شده است، بلکه همچنین برای انواع سرمایه گذاری های سخت تر برای نظارت را نیز کاهش میبخشد.

Abstract

We argue that conservatism improves investment efficiency. In particular, we predict that it resolves debt-equity conflicts, facilitating a firm׳s access to debt financing and limiting underinvestment. This permits the financing of prudent investments that otherwise might not be pursued. Our empirical results confirm these predictions. We find that more conservative firms invest more and issue more debt in settings prone to underinvestment and that these effects are more pronounced in firms characterized by greater information asymmetries. We also find that conservatism is associated with reduced overinvestment, even for opaque investments such as research and development.

1. Introduction

Prior research (e.g. Biddle et al., 2009) hypothesizes and finds that accounting quality improves investment efficiency. They identify a conditional negative (positive) association between accounting quality and investment for firms operating in settings prone to overinvestment (underinvestment). We extend this line of research, similarly hypothesizing and finding a conditional negative (positive) association between conservatism and investment for firms operating in settings prone to overinvestment (underinvestment). We also find that more conservative firms in settings prone to underinvestment issue more debt and invest in more prudent projects, and that the investment and financing effects of conservatism are more pronounced in the presence of greater information asymmetries.

7. Conclusions

We study the association between conservatism and the investment efficiency of firms. We find that, in settings where firms are prone to underinvest, more conservative firms invest more and raise more debt than less conservative ones. These effects of conservatism on investment and financing are more pronounced in the presence of information asymmetries. Our empirical evidence is consistent with prior analytical work showing that conservatism facilitates access to debt (Göx and Wagenhofer, 2009). This comports with prior research that indicates that debtholders demand conservative accounting because it facilitates their monitoring. We also find that, in settings prone to overinvestment, conservatism reduces investment not only for acquisitions, as documented by Francis and Martin (2010), but also for other harder-to-monitor types of investments.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

محافظه کاری حسابداری و کارآیی سرمایه گذاری شرکت

Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency

جنسیت مدیر عامل، اخلاق رهبری و حسابداری محافظه کارانه

CEO Gender, Ethical Leadership, and Accounting Conservatism

چکیده مطلب

مقدمه

“ادبیات تحقیق و فرضیه”

بررسی حسابداری محافظه کارانه

رهبری زنان در شرکت‌های بزرگ

ابراز وجود کمتر و ریسک گریزی بیشتر

تکثیر اخلاق

فرضیه حسابداری محافظه کارانه در مدیران اجرائی زن

داده‌ها و روش‌ها

نتایج

توصیف آماری

آزمون فرضیه 1

آزمون فرضیه 2

اثر ریسک گریزی

اثر ریسک پذیری

حساسیت به خطر ریسک گریزی

بررسی قدرت

نتیجه گیری

چکیده

از آنجا که مدیران اجرائی مرد تسلط بیشتری در شرکت‌های بزرگ برای رهبری و مدیریت دارند، تصمیم گیری مدیریت ارشد بیشتر گرایش مردانه خواهد داشت. تحقیقات در مورد عملکرد بیولوژیکی و روانی مختلف میان زنان و مردان نشان می‌دهد، ویژگی‌های رهبری مدیران اجرائی زنان تا حد زیادی ناشناخته می‌باشد. ریسک گریزی و حساسیت اخلاقی دو تا از ویژگی‌های کلیدی متصل به مسائل حسابداری مانند محافظه کاری در گزارشات مالی می‌باشد که مخالف هر گونه تقلب خواهند بود. در این مطالعه، ما به بررسی رابطه میان جنسیت مدیر عامل شرکت و حسابداری و محافظه کاری در یافتن یک ارتباط مثبت میان هر دو می‌پردازیم. در شرکت‌های قدرتمند و بزرگ نیاز به اجرای دادخواهی متعارف و عقلانی است تا بتوان از رویارویی با خطرات اجتناب ورزید. در این مطالعه، به برجسته سازی مزایای جنسیتی در حفظ یکپارچگی و گزارشگری مالی می‌پردازیم.

نتیجه گیری
در این مطالعه نشان می‌دهد شرکت‌هایی که از مدیران اجرائی زن برخوردار می‌باشند دارای حسابداری مالی محافظه کارانه تری هستند. ازآنجا که مدیران اجرائی زن اخلاقی تر و ریسک گریز می‌باشند انتظار می‌رود تا با به رسمیت شناختن اندازه‌های محافظه کارانه بتوان به نتایج مبتنی بر این واقعیت دست یافت. طبق مدل ارائه شده توسط بال و همکاران 2006 می‌توان بر مدل جریان نقدی مبتنی بر شناسایی اقلام تعهدی تمرکز یافت. شواهد نشان می‌دهد شرکت‌هایی با مدیران اجرائی زن از درآمد محافظه کارانه تر نسبت به همتایان مرد برخوردار می‌باشند. ارتباط میان مدیران اجرائی زن و محافظه کاری حسابداری سازگار با عملکردهای عقلانی و دادخواهی و تصاحب خطرات کمتر می‌باشد. تجزیه و تحلیل مقطعی از اثرات جنسیت مدیر عامل شرکت نشان می‌دهد با محافظه کاری حسابداری بصورت بصری رابطه خواهد داشت. بطور خاص، اثرات جنسیتی در شرکت‌های کوچک تر، و بتدریج بزرگ‌تر بسیار برجسته خواهد بود.

Abstract

Since male CEOs dominate corporate leadership, the literature on top management decision making suffers from an implicit masculine bias. Although research indicates that males and females are biologically and psychologically different, the leadership characteristics of female CEOs are largely unexplored. Two of these characteristics, risk aversion and ethical sensitivity, are tied to key accounting issues, such as conservatism in financial reporting and steadfast opposition to fraud. In this study, we examine the relationship between CEO gender and accounting conservatism, and find a positive association between the two. Consistent with conventional wisdom, this association appears to be stronger in firms with high rather than low litigation and takeover risks. This study contributes to the ethics literature by highlighting the benefits of gender diversity in upholding the integrity of financial reporting.

Conclusion

This study demonstrates that companies with female CEOs report more conservative earnings. Since female CEOs are more ethical and risk averse, we expect them to recognize bad news in reported earnings in a more timely fashion. Regardless of the measure of conservatism (i.e., Basu’s (1997) return-based model, Ball and Shivakumar’s (2006) cash-flow-based model, or Givoly and Hayn’s (2000) accrual-based model), we find consistent evidence that companies with female CEOs report earnings more conservatively. Consistent with conventional wisdom, the association between female CEOs and accounting conservatism is significant in firms exposed to high rather than low litigation and takeover risks. A cross-sectional analysis of the effects of CEO gender on accounting conservatism produced intuitive results. Specifically, the effects of gender are more pronounced in smaller firms and in firms with stronger corporate governance.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

جنسیت مدیر عامل، اخلاق رهبری و حسابداری محافظه کارانه

CEO Gender, Ethical Leadership, and Accounting Conservatism

روابط بین محافظه کاری حسابداری، سرمایه گذاران نهادی و دستکاری درآمدها

The relations among accounting conservatism, institutional investors and earnings manipulation

چکیده
1- مقدمه
2- مرور منابع
2-1- محافظه کاری حسابداری
2-2- عدم تقارن اطلاعاتی و تئوری نمایندگی
2-3- مدیریت درآمد
2-4- محافظه کاری حسابداری و مدیریت درآمدها
2-5- سرمایه گذار نهادی و مدیریت درآمد
2-6- قانون بنفورد
3- روش پژوهش
3-1- توسعه فرضیه
3-2- روش تحقیق
3-3- سنجش متغیرها
3-4- نمونه برداری و داده ها
4- نتایج تجربی
4-1- آزمون فرضیه 1
4-2- آزمون فرضیه 2
5- خلاصه و نتیجه گیری
منابع

چکیده

اکثر محققان نشان داده اند که شرکت ها با استفاده از محافظه کاری حسابداری، دستکاری درآمد را کاهش می دهند؛ اگرچه برخی محققان معتقدند که برخی شرکت ها از انگیزه بالاتری برای دستکاری درآمد برخوردارند. سرمایه گذاران نهادی نقش مهم نظارت خارجی را ایفا می کنند و دستکاری در آمد را تحت تاثیر قرار می دهند. مطالعات قبلی، تعهداتی مانند پروکسی دستکاری درآمد را به منظور تعیین ارتباط میان محافظه کاری حسابداری، سهام سرمایه گذار نهادی و دستکاری درآمد، بکار می گیرند. ما ارتباط میان محافظه کاری حسابداری، سهام های سرمایه گذار نهادی و دستکاری درآمد را با استفاده از قانون بنفورد مورد بررسی و مطالعه قرار می دهیم. نتایج ما نشان می دهد که شرکت هایی با گزارشات مالی محافظه کارانه تر با احتمال کمتری در فعالیت های فریبکارانه (دستکاری) درآمد شرکت دارند. ما همچنین ارتباطی منفی میان مدیریت درآمد و سهام های سرمایه گذار نهادی یافتیم. اگرچه در صورتی که صورت های مالی شرکت های بزرگ درصدد محافظه کاری باشند، سهام های سرمایه گذار نهادی می تواند انگیزه مدیران برای مدیریت درآمدها را افزایش دهد. یافته های ما، حاوی نتایج حایز اهمیتی برای سرمایه گذارانی است که تصمیمات سرمایه گذاری اتخاذ می کنند.

5- خلاصه و نتیجه گیری

نتایج نشان داد که شرکت هایی که کمترین محافظه کاری را نشان می دهند انگیزه بیشتری برای مدیریت درآمد و سود شرکت دارند. هر دو رقم دوم و سوم درآمد پس از کسر مالیات از قانون بنفورد منحرف گردید. بنابراین، علاوه بر رقم دوم، رقم سوم شاخص مهمی از مدیریت درآمد شرکت می باشد. این نتایج در توافق با یافته های گروه¬های تحقیقاتی Skuosen (2004)، Lin و Su (2011) و Lin (2009) می باشد. گروه Skuosen 02004) از شرکت های لیست شده در بازار سهام توکیو در سال 1871، 37,900 داده را با توجه به درآمد سالانه از سال های 1974 تا 1997 به عنوان نمونه مطالعاتی جمع آوری کردند. آن ها با گرد کردن رقم نخست به اعداد 9، 7 و 8، دستکاری را مشاهده کردند. این مطالعه همچینی شرکت های لیست شده ژاپنی را به نه گروه تقسیم کرد تا ارقام ثانویه درآمدی را تحلیل کند. نتایج آن ها نشان داد که دستکاری با گرد کردن، اغلب با صفر و به ندرت با 9 صورت گرفته است.

Abstract

Most scholars have indicated corporations using accounting conservatism to reduce earnings manipulation, although certain scholars believe that firms have more incentive to increase earnings manipulation. Institutional investors play an important external monitoring role, and affect firm’s earnings manipulation. Previous studies adopted accruals as an earnings manipulation proxy to detect the relationship among accounting conservatism, institutional investor shareholdings, and earnings manipulation. We further investigate the relationship among accounting conservatism, institutional investor shareholdings, and earnings manipulation by using Benford’s law. Our results indicate that firms with more conservative financial reporting have less probability of engaging in earnings-manipulative activities. We also find the negative association between earnings management and institutional investor shareholdings. However, if corporate financial statements tend toward conservatism, institutional investor shareholdings could increase managers’ incentive to manage earnings. Our findings have important implications for investors to make investment decisions.

5- Summary and conclusion

The results indicated that enterprises demonstrating the lowest accounting conservatism were highly motivated to manage enterprise earnings. Both the second and third digits of the after-tax net income deviated from Benford’s law. Therefore, in addition to the second digit, the third digit was a vital indicator of enterprise earnings management. These results agreed with the findings of Skuosen et al. (2004), Lin and Su (2011), and Lin et al. (2009). Of the 1871 listed companies in Tokyo’s stock market, Skuosen et al. (2004) collected 37,900 data regarding annual earnings from 1974 to 1997 as the study sample. They observed manipulation by rounding up the first digit with the numbers 9, 7, and 8. The study also divided Japanese listed companies into nine categories to analyze the second earnings digits. Their results indicated that manipulation by rounding up frequently occurred for 0 but rarely for 9.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

روابط بین محافظه کاری حسابداری ، سرمایه گذاران نهادی و دستکاری درآمدها

The relations among accounting conservatism, institutional investors and earnings manipulation

سرمایه گذاری درآمد، محافظه کاری حسابداری و ارزش گذاری شرکت های زیان ده

Revenue Investment, Accounting Conservatism and the Valuation of Loss Making Firms

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

چهاردهمین کنفرانس سالانه اقتصاد و حسابداری مالی (FEA)

14th Annual Conference on Financial Economics and Accounting (FEA)

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

محافظه کاری حسابداری و ارزش گذاری شرکت های زیان ده

Revenue Investment, Accounting Conservatism and the Valuation of Loss Making Firms

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

سیاستهای پولی، محافظه کاری در حسابداری و اعتبار تجاری

Monetary policy, accounting conservatism and trade credit

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

سیاستهای پولی، محافظه کاری در حسابداری و اعتبار تجاری

Monetary policy, accounting conservatism and trade credit

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

آیا حق تصدی حسابرس سیاست محافظه کاری حسابداری را تحت تاثیر قرار می دهد؟

Does auditor tenure affect accounting conservatism? further evidence

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بررسی تاثیر تصدی حسابرسی بر سیاست محافظه کاری حسابداری

Does auditor tenure affect accounting conservatism? further evidence

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.