بررسی میزان اجرای شیوه های مدیریت مالی شرکت های کوچک و متوسط (SMEs) ​​کشاورزی در کشورهای در حال توسعه: شواهدی از تانزانیا

An Investigation of the Extent of Implementation of the Financial Management Practices of Agri-SMEs in developing countries: Evidence from Tanzania

چکیده
مقدمه
بررسی ادبی
پیشینه مفهومی- شیوه های مدیریت مالی
شرکتهای کوچک و متوسط بخش کشاورزی
مطالعات تجربی
چارچوب نظری
تئوری حسابداری مثبت
روش شناختی
طرح مطالعاتی و استراتژی نمونه گیری
جمع آوری داده ها
تحلیل داده ها
ارزیابی مدل وسعت گیری
نتایج و بحث
وسعت شیوه های مدیریت مالی
استنتاج و توصیه
شیوه های سرمایه در گردش
شیوه های بودجه بندی سرمایه
شیوه های مدیریت تامین مالی
شیوه های گزارش مالی
شیوه های مدیریت مالی
محدودیت مطالعاتی و مسیر اینده

چکیده
موفقیت شرکتهای متوسط و کوچک بخش کشاورزی(agri-SMEs)، از میان عوامل دیگر، شدیدا بستگی به قابلیت انها در مدیریت کارامد مالی دارد. این مطالعه به بررسی وسعت شیوه فعالیت های مدیریت مالی این شرکتها در بخش کشاورزی تانزانیا می پردازد. همچنین این مطالعه، طرح پیمایش مقطعی را با هدف جمع اوری داده ها از 427 شرکت متوسط و کوچک بخش کشاورزی، در 3 منطقه تانزانیا مورد استفاده قرار داد. امار توصیفی و مدل معادلات ساختاری شکل دهنده- بازتابی رده بالاتر (SEM ) برای تحلیل داده ها به کار گرفته شدند. این یافته ها نشاندهنده پذیرش و به کارگیری شیوه های مدیریت مالی در حد متوسط هستند. مخصوصا اینکه براساس یافته ها و شواهد موجود، شرکتهای متوسط و کوچک بخش کشاورزی مکررا در شیوه های مدیریت سرمایه در گردش از قبیل حفظ جریان های نقدی کافی و سوابق پرداختی و دریافتی مشارکت داشتند. با وجود این، گزارش مالی کمتری از شیوه های مدیریت با توجه به صورت های مالی پراکنده و تحلیل مالی صورت پذیرفته است. یافته های بیشتر نشاندهنده این می باشند که دیگر شیوه های مدیریت مالی از قبیل حسابداری مالی، بودجه بندی سرمایه ای و مدیریت تامین مالی ، به طور متوسط و به ندرت، با منابع مالی خارجی مورد استفاده قرار گرفتند، منابعی که در مقایسه با منابع مالی داخلی کمتر مورد استفاده قرار گرفتند. تحلیل مسیر این مورد را نشان می دهد که همه ساختارهای رده پایینتر به طرز چشمگیری با ساختار شیوه مدیریت مالی رده بالاتر ارتباط دارند که این مورد بیشترین تاثیر در بودجه بندی سرمایه ای را نشان می دهد. این یافته ها دلالت بر نیاز مبرم به ارتقا کیفی گزارش مالی ، تحلیل و استفاده از منبع خارجی مالی در شرکتهای متوسط و کوچک تانزانیا دارد. همچنین این یافته ها ارائه دهنده دیدگاه های ارزشمند شرکتهای کوچک و متوسط بخش کشاورزی با هدف به کار گیری استراتژی مناسب در جهت اجرای شیوه های مدیریت مالی می باشند که نتیجه ان موفقیت بیشتر در زمینه عملکرد مالی بهتر است.

بررسی ادبی
پیشینه مفهومی- شیوه های مدیریت مالی
در این مقاله، اهمیت شیوه های مدیریت مالی بخش کشاورزی شرکت های متوسط و کوچک به خوبی ثبت شده اند. همانطور که در قسمت بالا اشاره شد، شیوه های مدیریت مالی اشاره به تکنیک ها و استراتژی هایی دارند که شرکتهای فوق در بخش کشاورزی برای مدیریت کارامد امور مالی از انها استفاده می کنند. این شیوه ها برای عملکرد مالی شرکتهای متوسط و کوچک بخش کشاورزی ضروری هستند، به طوریکه انها این شرکتها را قادر به برنامه ریزی و کنترل مالی ، تحلیل عملکرد مالی و اتخاذ تصمیمات مالی اگاهانه می سازندHunjra etal, 2012,) Mangana etal 2022: Sooriyakumaran etal 2022). این مطالعات به شناسایی چندین شیوه مدیریت مالی می پردازند که برای عملکرد مالی شرکتهای متوسط و کوچک بخش کشاورزی حیاتی هستند. برای نمونه: Turyahebwaetal(2013) 6 شیوه مدیریت مالی اصلی را با نام های ذیل شناسایی کرد: برنامه ریزی و کنترل مالی، حسابداری مالی، تحلیل مالی ، حسابداری مدیریت، بودجه بندی سرمایه و مدیریت سرمایه در گردش. همچنین Nkundabanyanga etal (2017) به شناسایی 4 شیوه مدیریت مالی پرداخت که برای شرکتهای فوق، ضروری می باشند: برنامه ریزی مالی، تحلیل مالی، کنترل مالی و گزارش مالی. همه این مفاهیم همسو با چارچوب ارائه شده از طریق Saeed etal (2020) هستند، چارچوبی که در ان شیوه های مدیریت مالی به 4 گروه طبقه بندی می شوند: شیوه های مالی، حسابداری مالی، گزارش و تحلیل ، مدیریت سرمایه در گردش و بودجه بندی سرمایه. در این مطالعه ، پیشنهاد روش شناسی گروه بندی مشابه از طریق saeed etal (2020) مورد قبول واقع شد.

مدیریت سرمایه درحال گردش شامل بهینه سازی سطوح سرمایه در حال گردش از طریق مدیریت سطوح موجودی، کاهش دریافتی ها و مدیریت جریان نقدی می شود. مدیریت کارامد سرمایه در گردش نیز متشکل از نقدینگی، موجودی و دریافتی ها است ، همه موارد فوق برای شرکتهای کوچک و متوسط بخش کشاورزی با هدف رویارویی با تعهدات کوتاه مدت، مدیریت نقدینگی و کاهش خطر فشار مالی ضروری هستند. حسابداری مالی شامل حفظ سوابق مالی پایا همانند ترازنامه ها، صورت حساب درامد و صورت های جریان نقدی می شود (Sawe etal,2022: Mang ana etal 2023). این سوابق به ارزیابی سلامت مالی این شرکتهای بخش کشاورزی پرداخته و در چارچوب ملزومات قانونی ، به تهیه و ارائه اطلاعات مالی شفاف سهام داران کمک می کنند. حسابداری مالی دقیق و به موقع برای ردیابی و گزارش معاملات مالی شرکت های متوسط و کوچک بخش کشاورزی ضروری می باشد. علاوه بر این شیوه های اصلی، شیوه های مکملی نیز وجود دارند که با وجود اهمیت انها در وسعت اجرای این شرکتهای بخش کشاورزی، شناخته شده نمی باشند. تحلیل مالی شامل ارزیابی صورت های مالی, نسبت ها و شاخص های عملکردی می شود که از طریق انها می توان به دیدگاه هایی در زمینه سلامت مالی شرکتهای کوچک و متوسط بخش کشاورزی دست یافت. این شیوه ها به شناسایی محیط های ارتقا، ارزیابی بهره وری و اتخاذ تصمیمات مالی اگاهانه کمک می کنند.

رقابت در بازار محصولات و کیفیت پیش بینی تحلیلگران مالی: نقش واسطه ای کیفیت گزارشگری مالی

Product market competition and financial analysts’ forecast quality: The mediating role of financial reporting quality

چکیده

1. مقدمه

2. تحقیق قبلی و توسعه فرضیه ها

2.1. PMC و AFQ

2.2. PMC و FRQ

2.3 نقش واسطه ای FRQ در رابطه PMC-AFQ

3. روش ها

3.1 مجموعه داده و نمونه

3.2 طرح پژوهش

3.3 اندازه گیری متغیر

4. نتایج

4.1 آمارهای خلاصه و همبستگی ها

4.2 تجزیه و تحلیل واسطه ای: نقش FRQ در رابطه بین PMC و AFQ

5. آزمون اعتبار نتایج

6. نتیجه گیری

منابع

چکیده

ما با بررسی نقش واسطه ای کیفیت گزارش مالی (‏FRQ) ‏در رابطه بین رقابت بازار محصول (‏PMC) ‏و کیفیت پیش بینی تحلیلگران (‏AFQ)، کانال کیفیت گزارش را ‏نشان می دهیم. ما یک نمونه از ۱۱۷۹ شرکت منحصر به فرد غیر مالی چینی را تجزیه و تحلیل کردیم که منجر به ۶۰۷۴ مشاهده سال – شرکت در طول دوره ۲۰۰۷ – ۲۰۱۶ شد. ما از شاخص هرفیندال – هیرشمن (‏HHI) ‏برای اندازه گیری PMC، مدل اصلاح شده جونز را برای اندازه گیری FRQ و پراکندگی و دقت پیش بینی تحلیلگران را به عنوان معیارهای AFQ استفاده کردیم. سپس یک مدل واسطه ای سه مرحله ای را با پیروی از رویکرد بارون و کنی برای آزمون فرضیه های پیشنهادی خود اعمال می کنیم. نتایج مدل واسطه ای با آشکار کردن نقش واسطه ای FRQ در رابطه PMC-AFQ، از فرضیات ما حمایت می کند. نتایج حاکی از آن است که PMC شدید، FRQ شرکت های پذیرفته شده چینی را افزایش و به نوبه خود AFQ را افزایش می دهد. یافته های ما مفاهیم مهمی را هم برای سرمایه گذاران فعلی و هم سرمایه گذاران بالقوه، تحلیلگران مالی و نهادهای نظارتی دولت مربوطه ارائه می دهند.

1. مقدمه

تحلیلگران مالی بخش جدایی ناپذیری از بازار سرمایه هستند و اطلاعاتی را ارائه می کنند که در تصمیم گیری مفید هستند، مانند توصیه های خرید/فروش برای شرکت کنندگان بازار، از جمله کارگزاران، سرمایه گذاران فردی و سرمایه گذاران نهادی، اما نه محدود به آن ها (براون و همکاران، 2015 ؛ لانگ و لوندهلم، 1996). آن ها پیش بینی های خود را عمدتا از اطلاعات افشا شده توسط شرکت، در قالب گزارش های موقت، گزارش های سالانه، مصاحبه ها با مدیران اجرایی شرکت، ارائه های رسمی توسط مدیران اجرایی و پیش بینی های مدیریتی توسعه می دهند (ناتسون، 1992؛ لانگ و لوندهلم، 1996؛ لیس، 1981). تحلیلگران مالی تاثیرگذارترین کاربران گزارش های مالی یک شرکت هستند، زیرا پیش بینی های آن ها نشان دهنده انتظارات بازار از عملکرد مالی یک شرکت است و بنابراین به عنوان یک واسطه اطلاعاتی کلیدی عمل می‌کند (یو، 2010). محققان حسابداری و مالی از مدت ها پیش علاقه زیادی به یادگیری در مورد چگونگی استفاده از اعداد حسابداری توسط تحلیلگران مالی نشان داده اند (اسچیپر، 1991). علاوه بر این، این محققان نشان می دهند که سرمایه گذاران در سراسر جهان پیش بینی های درآمدی ارائه شده توسط تحلیلگران مالی را در مدل های ارزیابی شرکت خود ادغام می کنند (کاپستاف و همکاران، 2001). به عبارت دیگر پیش بینی تحلیلگران مالی، بر تصمیمات سرمایه گذاران در مورد تخصیص منابع مالی در بازار سرمایه (آلمیدا و دالماشیو، 2015) و در نهایت بر کارایی بازار تاثیر می گذارد. بنابراین شناسایی عوامل مهمی که بر کیفیت پیش بینی درآمد تحلیلگران مالی تاثیر می گذارند، بسیار مورد توجه است.

Abstract

We reveal the reporting quality channel by investigating the mediating role of financial reporting quality (FRQ) in the relationship between product market competition (PMC) and analysts’ forecast quality (AFQ). We analyze a sample of 1179 unique nonfinancial Chinese listed firms, resulting in 6074 firm-year observations, over the period 2007–2016. We employ the Herfindahl-Hirschman Index (HHI) to measure PMC, the modified Jones model to measure FRQ, and analysts’ forecast dispersion and accuracy as measures of AFQ. We then apply a three-step mediation model following the Baron and Kenny approach to test our proposed hypotheses. The results of the mediation model support our hypotheses by revealing the mediating role of FRQ in the PMC-AFQ relationship. The results suggest that intense PMC enhances the FRQ of Chinese-listed firms, in turn enhancing AFQ. Our findings present important implications for both current and potential investors, financial analysts, and relevant government regulatory bodies.

1. Introduction

Financial analysts are an integral part of the capital market and provide information that is useful in decision-making, such as buy/sell recommendations for market participants, including but not limited to brokers, individual investors, and institutional investors (Brown et al., 2015; Lang & Lundholm, 1996). They develop their forecasts mainly from information disclosed by the firm in the form of interim reports, annual reports, interviews with firm executives, formal presentations by executives, and management forecasts (Knutson, 1992; Lang & Lundholm, 1996; Lees, 1981). Financial analysts are the most influential users of a firm’s financial reports, as their forecasts represent market expectations of a firm’s financial performance and therefore serve as a key information intermediaries (Yu, 2010). Accounting and finance researchers have long since shown great interest in learning about how the accounting numbers are used by financial analysts (Schipper, 1991). Furthermore, these researchers document that investors around the globe incorporate the earnings’ forecasts provided by financial analysts into their firm valuation models (Capstaff et al., 2001). In other words, financial analysts’ forecasts influence investors’ decisions on the allocation of financial resources in the capital market (Almeida and Dalmacio, 2015) and, ultimately, market efficiency. Therefore, identifying the important factors that influence the quality of financial analysts’ earnings’ forecasts is of great interest.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

رقابت در بازار محصولات و کیفیت پیش بینی تحلیلگران مالی: نقش واسطه ای کیفیت گزارشگری مالی

Product market competition and financial analysts’ forecast quality: The mediating role of financial reporting quality

کیفیت حسابرسی، تأمین اعتبار بدهی و مدیریت درآمد: شواهدی از اردن

Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan

چکیده

مقدمه

مرور مقالات و توسعه فرضیات

مدیریت درآمد

کیفیت حسابرسی و مدیریت درآمد

تصدی حسابرس

تخصص حسابرس

عدم وابستگی حسابرس

مدیریت بدهی و درآمد

طرح تحقیق

گزینش نمونه

سنجش مدیریت دارایی‌ها

متغیرهای کنترلی

مدل رگرسیون

نتایج و مباحث

آمارهای توصیفی

آنالیز چند متغیره

آزمایشات توانمندی

خلاصه و نتیجه‌گیری

چکیده

این مقاله شواهدی ابتدایی را در مورد رابطه بین کیفیت حسابرسی، فاینانس بدهی‌ و مدیریت در آمد در اردن ارائه می‌دهد. این مطالعه از نسخه مقطعی مدل اصلاح شده جونز استفاده می‌کند که در آن تعهدی های افتراقی به عنوان یک حائل برای مدیریت درآمد به کار گرفته شدند. رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته برای بررسی اثرات کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی در مدیریت درآمد با استفاده از یک نمونه متشکل از 72 کمپانی صنعتی در طول دوره منتخب بین 2006 و 2012 به کار گرفته شد. نتایج نشان دادند که کیفیت حسابرسی (تصدی ، اندازه، تخصص و عدم وابستگی حسابرس)، و فاینانس بدهی (بدهی پایین) منجر به کاهش پتانسیل متغیر درآمد می‌شود و در عوض کیفیت گزارش دهی مالی را افزایش می‌دهد. بدهی بالا منجر به افزایش ریسک مدیریت درآمد می‌شود. این تحقیق دیدگاه‌هایی را به سیاست‌گذاران در اردن و کشورهای دیگر برای بررسی تدوین یک سیستم حسابرسی قابل اطمینان تر و جامع تر ارائه می‌دهد.

خلاصه و نتیجه‌گیری

این تحقیق به ارزیابی رابطه میان کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی ، و مدیریت دارایی در کشور اردن پرداخت؛ یک بازار سرمایه کوچک با ویژگی‌های حاکمیتی و سازمانی متمایز. این مطالعه نتایج زیر را به دست داد. در ابتدا، این تحقیق از طریق نشان دادن رابطه میان کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی ، و مدیریت درآمدها ، که در بازارهای بزرگ‌تری مانند بریتانیا و ایالات متحده مشاهده می‌شوند، به تعمیم مقالات مختلف پرداخت. سپس، این تحقیق به بررسی کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی از طریق گزارش روابط میان مدت تصدی ، اندازه، تخصص و عدم وابستگی حسابرس ، و همچنین فاینانس بدهی (پایین و بالا) روی FRQ پرداخت. سوم، این تحقیق مفاهیم گسترده‌ای را برای هیئت‌های قانون‌گذاری مربوطه در اردن در برمی‌گیرد، که ممکن است نیاز به بررسی این مطلب داشته باشند که اصلاحات کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی مورد نیاز هستند، بخصوص خط مشی ها و اجرائیات بدهی بالا. یافته‌ها نشان می‌دهند که کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی منجر به کاهش مدیریت درآمد می‌شوند و این که برای برخی از ویژگی‌ها، کیفیت حسابرسی و فاینانس بدهی نیاز به اجرا دارند. همچنین، تحقیقات آینده می‌بایست از شاخص‌های مختلف کیفیت حسابرسی و سررسید بدهی استفاده نمایند. این کار می‌تواند در کشورهای مختلف با شرایط مشابه انجام شود.

Abstract

This paper presents the initial evidence regarding the relationship between audit quality, debt financing, and earnings management in Jordan. The study used the cross-sectional version of the modified Jones model, in which discretionary accruals were employed as a proxy for earnings management. Generalised least squares regression was employed to examine the influence of audit quality and debt financing on earnings management using a sample comprising 72 industrial companies during the selected period from 2006 to 2012. The results suggested that audit quality (auditor tenure, size, specialisation, and independence) and debt financing (low debt) diminish the potential of earnings management, and, in turn, enhance the financial reporting quality. Invariably, high debt would raise earnings management risk. This research raises probable implications for policy-makers in Jordan and other countries to consider in formulating a more comprehensive and reliable audit system.

5- Summary and conclusion

This research tested the relationship between audit quality and debt financing, and earnings management in Jordan; a small capital market with governance features and distinctively institutional. This study generated the following contributions. Firstly, the research contributed to the literature by highlighting that the relationship between audit quality and debt financing, and earnings management, which are widely found in bigger markets, such as the US and UK, are actually embraced in a small market like Jordan. Secondly, the research adds to the scant literature on audit quality and debt financing through reporting associations between auditor tenure, size, specialist, and independence, as well as debt financing (low and high) on FRQ. Thirdly, the research has essential implications for pertinent regulatory bodies in Jordan, which might need to consider that modifications to the audit quality and debt financing are required, particularly high debt enforcement and guidelines. The findings indicate that audit quality (auditor tenure, size, specialist, and independence) and debt financing (low debt) diminish earnings management, and that certain features of both audit quality and debt financing may need to be enforced. Furthermore, future research should employ various measures of audit quality and debt maturity. This can also be applied to different countries with similar settings.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

کیفیت حسابرسی، تأمین اعتبار بدهی و مدیریت درآمد: شواهدی از اردن

Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan

اعضای هیات مدیره با سبک: تاثیر اعضای کمیته حسابرسی و شیوه های شخصی آن‌ها روی گزینه های گزارشگری مالی

Board Members With Style: The Effect of Audit Committee Members and Their Personal Styles on Financial Reporting Choices

چکیده

پیشگفتار

انتخاب‌های گزارشگری مالی و سبک عضو کمیته حسابرسی

ویژگی‌های فردی مدیر اجرایی و پیامدهای شرکت

ویژگی‌های کمیته حسابرسی و پیامدهای شرکت

انتخاب‌های گزارشگری مالی و سبک عضو کمیته حسابرسی

نمونه، داده‌ها، طرح پژوهش

ساخت نمونه و داده‌ها

آمار توصیفی

طرح تحقیق

آمار توصیفی

طرح تحقیق

نتایج تجربی

نتایج اصلی

کنترل برای ویژگی‌هایقابل مشاهده عضو (رئیس) کمیته حسابرسی

آزمون‌های حساسیت

کنترل برای اثرات ثابت مدیرعامل (CEO) و مدیر مالی ارشد (CFO)

نیرومندی F-آزمون‌ها.

آزمون‌های پلاسیبو

نتیجه‌گیری

چکیده

این مقاله بررسی می‌کند که آیا اعضای کمیته حسابرسی و رؤسا دارای «سبک‌های» خاص فردی موثر بر روندهای گزارشگری مالی شرکت هستند. 2941 عضو کمیته حسابرسی و 683 رئیس در شرکت‌های مختلف را در طول زمان بررسی کرده و آزمایش می‌کنیم که آیا فاکتورهای مربوط به اعضا (رؤسا)، انتخاب‌های حسابداری شرکت‌ها را توضیح می‌دهند. کشف می‌کنیم که «سبک» عضو و رئیس (که توسط اثرات ثابت نشان داده می‌شود) در توضیح سودآوری شرکت از تحریف‌های حسابداری و مدیریت سود، مهم است و اثرات، توسط ویژگی‌های قابل مشاهده عضو (رئیس)، که توسط تحقیقات قبلی یا توسط مدیرعاملان (CEOs) یا مدیران ارشد مالی (CFOs) کشف شده‌اند، توضیح داده نمی‌شوند.

نتیجه‌گیری

این مقاله به بررسی این موضوع می‌پردازد که آیا «سبک‌های» خاص-فردی اعضا و رؤسای کمیته حسابرسی دارای تاثیر روی روندهای گزارشگری مالی شرکت هستند. با تمرکز روی دو رده از متغیرهای انتخاب گزارشگری مالی – احتمال تحریفات حسابداری و مدیریت سود – شواهدی را می‌یابیم مبنی بر این که سبک‌های خاص-فردی اعضای (رؤسای) کمیته حسابرسی دارای تاثیر روی انتخاب‌های گزارشگری مالی هستند. تاثیر کلی اعضا (رؤسا) توسط ویژگی‌های قابل مشاهده (جنسیت، سن، تحصیلات و پیش‌زمینه‌های حرفه‌ای) کشف شده توسط تحقیقات قبلی (ابات و همکاران، 2004؛ بدارد و همکاران، 2004؛ کلین، 2002) توضیح داده نمی‌شود. یافته‌ها برای مجموعه‌ای از آزمون‌های حساسیت نیرومند هستند: در ابتدا اثرات ثابت مدیرعامل (مدیر ارشد مالی) را برای رفع این دغدغه کنترل می‌کنیم که اثرات ثابت عضو کمیته حسابرسی، تاثیر مدیریت را نشان می‌دهند. سپس تعداد اثرات ثابت معنادار عضو (رئیس) کمیته حسابرسی را می‌شماریم تا اطمینان حاصل کنیم که معناداری F-آمار صرفا توسط تعداد کوچکی از متغیرهای شاخص عضو (رئیس) هدایت نمی‌شود. همچنین «آزمون‌های پلاسیبو» را برای کاهش این احتمال انجام می‌دهیم که شباهت‌های قابل مشاهده در طول شرکت‌های دارای عضو (رئیس) یکسان کمیته حسابرسی، نتایج ما را هدایت می‌کنند. در نهایت، آزمون‌هایی را با زیرنمونه‌ای از اعضایی (رؤسایی) انجام می‌دهیم که کار خود را پس از سال 2000 شروع کرده‌اند و ویژگی‌های کمیته حسابرسی و هیات مدیره را کنترل می‌کنیم.

Abstract

This article studies whether audit committee members and chairpersons exhibit individualspecific ‘‘styles’’ that affect corporate financial reporting practices. I track 2,941 audit committee members and 683 chairpersons across firms over time, and test whether member (chair)-specific factors explain firms’ accounting choices. I find that member and chairperson ‘‘style’’ (captured by fixed effects) is significant in explaining a firm’s probability of accounting misstatements and earnings management, and the effects are not explained away by observable member (chairperson) characteristics found by prior literature, or by the effects of CEOs or CFOs.

Conclusion

This article examines whether individual-specific ‘‘styles’’ of audit committee members and chairs have an impact on firms’ financial reporting practices. Focusing on two categories of financial reporting choice variables—the probability of accounting misstatements and earnings management—I find evidence that audit committee members (chairs) exhibit individualspecific styles in influencing the financial reporting choices. The overall effect of members (chairs) is not explained by observable characteristics (gender, age, educational and professional backgrounds) found by prior literature (Abbott et al., 2004; Be´dard et al., 2004; Klein, 2002). The findings are robust to a series of sensitivity tests: I first control for CEO (CFO) fixed effects to address the concern that audit committee member fixed effects are capturing the influence of management. I then count the number of significant member (chair) fixed effects to make sure that the significance of the F-statistics is not merely driven by a small number of member (chair) indicator variables. I also conduct ‘‘placebo tests’’ to mitigate the possibility that unobservable similarities across firms that have the same audit committee member (chair) drive my test results. Finally, I perform the tests with a subsample of members (chairs) who started their jobs post 2000, and control for board and audit committee characteristics.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

اعضای هیات مدیره با سبک: تاثیر اعضای کمیته حسابرسی و شیوه های شخصی آن‌ها روی گزینه های گزارشگری مالی

Board Members With Style: The Effect of Audit Committee Members and Their Personal Styles on Financial Reporting Choices

SOX 404 ، تلاش حسابرس و جلوگیری از اشتباهات گزارش مالی

SOX 404, Auditor Effort, and the Prevention of Financial Report Misstatements

1. خلاصه

2. مقدمه

3. پیشینه و برقراری فرضیات

4. پیشینه

5. ایجاد فرضیات

6. SOX ۴۰۴(b) در برابر دیگر رژیم‌ها

7. ارزش متغیر دانش مستمر کنترل‌های مشتری تحت SOX ۴۰۴(b)

8. تغییرات در استانداردهای حسابرسی: AS2 در برابر AS5

9. تغییر در توانایی حسابرس در استفاده از تست‌های کنترل برای شناسایی حوزه‌های ریسکی

10. روش‌ها

11. ایجاد نمونه

12. ارزیابی هزینه‌های حسابرسی غیرمعمول

13. نتایج

14. آمار توصیفی

15. تحلیل‌های بیشتر

16. تست‌های قابلیت اعتماد

17. متغیرهای حذف‌شده مرتبط

18. تعاریف کمکی

19. ترکیب نمونه

20. دیگر مسائل طراحی تحقیق

21. نتیجه‌گیری

چکیده

پژوهش‌های قبلی نشان می‌دهد که مصوبه حسابرسی یکپارچه Sarbanes-Oxley (SOX) بند ۴۰۴(b) منجر به بروز تخلفات کمتری می‌شود. ما پیش‌بینی می‌کنیم که تحت ۴۰۴(b)، توانایی حسابرسان در شناسایی تخلفات نسبت به دیگر رژیم‌های کنترل داخلی افزایش خواهد یافت، زمانی که منابع بیشتری در طول تعامل اعمال شود. با حمایت از این پیش‌بینی، درمی‌یابیم که مزیت‌های ۴۰۴(b) در برابر رژیم‌های دیگر (شامل SOX ۴۰۴(a)) در کاهش تخلفات با افزایش تلاش‌های حسابرسی افزایش خواهد یافت (شامل هزینه‌های حسابرسی غیرمعمول خواهد شد). در شرایطی که تلاش‌های حسابرسی غیرمعمول کم باشد هیچ‌گونه مزیتی در استفاده از ۴۰۴(b) در کاهش تخلفات مشاهده نمی‌کنیم. این امر بیان می‌کند که میزان سنجش ۴۰۴(b) یکنواخت نبوده و زمانی که منابع کافی برای فهم کامل کنترل‌های مشتریان در دسترس باشد بیشتر خواهد بود. در مقابل، تحت دیگر رژیم‌های نظارتی نیز هیچ‌گونه مزیتی در تلاش حسابرسی غیرمعمول مشاهده نمی‌کنیم. شرایطی را که تحت آن‌ها دانش به‌دست‌آمده از سنجش کنترل داخلی حسابرس ارزشمندتر است را بررسی می‌کنیم. درمی‌یابیم که مزایای تلاش بیشتر حسابرسی تحت ۴۰۴ (b) در رژیم‌های کنترلی داخلی تحت AS2 در برابر AS5 تغییری نمی‌کند و برای اشتغال در دوره‌های استخدامی حسابرسی کوتاه‌مدت، حسابرسان غیر از 4 نفر برتر و حسابرسان متخصص صنعتی بیشتر بارز می‌شود.

مقدمه

تأثیرگذاری بند ۴۰۴ (b) مصوبه Sarbanes-Oxley (SOX، مجلس نمایندگان ایالات‌متحده  2002) را در کاهش تخلفات مالی برحسب تلاش حسابرس و شرایطی را که تحت آن‌ها تلاش بیشتر حسابرسی مزایای به‌کارگیری ۴۰۴ (b) را در شناسایی/جلوگیری از تخلفات افزایش می‌دهد را بررسی می‌کنیم. SOX مقررات بسیاری را برای کمک به احیای اعتماد سرمایه‌گذار در گزارش مالی شرکت در نظر گرفته است. در میان این مقررات می‌توان به SOX ۴۰۴ اشاره کرد که به‌منظور بهبود کیفی گزارشات مالی با لزوم ارزیابی کنترل‌های داخلی بر گزارش‌نویسی مالی توسط مدیریت (SOX ۴۰۴ (a) و حسابرسان SOX ۴۰۴ (b)) ، همچنین افشای ضعف‌های کنترلی را ارائه‌شده که می‌تواند باعث تخلف در گزارشات مالی طراحی‌شده شود. بند ۴۰۴ (b)، به‌عنوان یکی از پرهزینه‌ترین و بحث‌برانگیزترین مفاد SOX، این مفاد متمرکز بر چندین مطالعه حول سنجش تأثیرگذاری بوده‌اند . به‌طور ویژه در ارتباط با بررسی‌های ما، ناگی  (2010) احتمال تخلف کمتری را برای شرکت‌های تحت SOX ۴۰۴ (b) در سال بعد از پیاده‌سازی این طرح دریافت می‌کند. درحالی‌که این مطالعه تأثیرات گسترده‌ای را پیدا می‌کند، مشخص نیست آیا سنجش کنترلی تحت ۴۰۴ (b) می‌تواند به‌صورت یکنواخت به تمام شرکت‌ها سود برساند یا خیر. این مسئله مفاهیم بسیار مهمی برای سرمایه‌گذاران در سنجش میزان اعتماد به گزارشات مالی و همچنین برای ناظرین در ارزیابی مزیت‌ها نسبت به هزینه‌های این قانون کلیدی در بردارد.

نتیجه‌گیری

بیش از 10 سال بعد از مصوب شدن SOX، هنوز مشخص نیست آیا سنجش کنترل داخلی حسابرسان تحت 404(b) به کیفیت گزارش‌نویسی مالی بهتری نسبت به رژیم‌های کنترل داخلی کمکی با هزینه‌ای کمتر منجر می‌شود یا خیر، به این‌که اگر این‌گونه است، تحت چه شرایطی پیشرفت‌های گزارش‌نویسی مالی به دست می‌آیند. ما بیان می‌کنیم که پیشرفتی گزارش‌نویسی مالی از سنجش کنترل تحت 404(b) باید با تلاش حسابرس افزایش یابد. همچنین بیان می‌کنیم که مزیت‌های تلاش بیشتر تحت 404(b) یکنواخت نیستند، بلکه در شرایطی که در آن دانش حسابرس از ساختار کنترل مشتریان بتواند بهتر دریافت شده و استفاده شود، بیشتر خواهد بود. این موضوع را در حوزه جلوگیری از تخلفات گزارش‌نویسی مالی توسط حسابرسان بررسی می‌کنیم، چراکه سهامداران از زیان‌های قابل‌توجهی به لحاظ اصلاحات آسیب می‌بینند (پالم رز و همکاران 2004؛ هنس، لئون و میلر  2008؛ بورکز  2011). بر این منظور، بر مبنای تحقیق قبلی توسط ناگی (2010) عمل می‌کنیم، کسی که دریافت سنجش کنترل 404(b) در حالت متوسط تخلفات مالی را در سال بعد از پیاده‌سازی این رژیم کاهش داده است.

Abstract

Prior research shows that the Sarbanes-Oxley Act (SOX) Section 404(b) integrated audit is associated with a lower incidence of misstatements. We predict that under 404(b), the auditor’s ability to detect misstatements increases relative to other internal control regimes when greater resources are exerted during the engagement. Supporting this prediction, we find that the benefits of 404(b) versus other regimes (including SOX 404(a)) in reducing misstatements increase with incremental audit effort (proxied by abnormal audit fees). We find no benefit of 404(b) in misstatement reduction when abnormal audit effort is low. This implies that the value of 404(b) testing is not uniform, but rather is greater when sufficient resources are available to thoroughly understand client controls. In contrast, we find no benefit of abnormal audit effort under other regulatory regimes. We further examine the conditions under which knowledge gained from auditor internal control testing is more valuable. We find that the benefits of increased audit effort under 404(b) do not vary across internal control regimes under AS2 versus AS5, and are more pronounced for engagements with shorter auditor tenure, non-Big 4 auditors, and industry-specialist auditors.

INTRODUCTION

We examine whether the effectiveness of Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act (SOX, U.S. House of Representatives 2002) in reducing financial misstatements varies with auditor effort, and the circumstances under which greater audit effort enhances the benefits of 404(b) in misstatement prevention/detection. SOX contains many provisions intended to help restore investor confidence in corporate financial reporting. Among these is SOX 404, designed to improve the quality of financial reports by requiring evaluation by management (SOX 404(a)) and auditors (SOX 404(b)) of internal controls over financial reporting, as well as disclosure of control weaknesses that might allow material misstatements in the financial reports. As one of the most costly and controversial provisions of SOX, Section 404(b) had been the focus of a number of studies assessing its effectiveness.1 Particularly relevant to our investigation, Nagy (2010) finds lower misstatement likelihood for firms under SOX 404(b) in the year following implementation. While that study finds a marketwide effect, it is not clear whether control testing under 404(b) uniformly benefits all firms. This issue has important implications for investors in assessing reliability of financial reports, as well as for regulators in measuring benefits relative to costs of this key regulation.

CONCLUSIONS

More than ten years after the passage of SOX, it remains unclear whether auditor internal control testing under 404(b) leads to better financial reporting quality relative to less-costly alternative internal control regimes and, if so, under what circumstances financial reporting improvements are garnered. We propose that the financial reporting improvements arising from control testing under 404(b) should increase with auditor effort. We further suggest that the benefits of greater effort under 404(b) are not uniform, but rather are greater under conditions where auditors’ knowledge of the client’s control structure can be better acquired and used. We investigate this issue in the context of auditors’ prevention of financial reporting misstatements, as shareholders suffer significant losses from restatements (Palmrose et al. 2004; Hennes, Leone, and Miller 2008; Burks 2011). In so doing, we build on prior research by Nagy (2010), who finds that 404(b) control testing on average reduced financial misstatements in the year following implementation of this regime.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

SOX 404 ، تلاش حسابرس و جلوگیری از اشتباهات گزارش مالی

SOX 404, Auditor Effort, and the Prevention of Financial Report Misstatements

ادراک حسابرسان از پیاده سازی استانداردهای گزارشگری مالی بین المللی (IFRS) در یک کشور در حال توسعه

Auditors’ perceptions of the implementation of International Financial Reporting Standards (IFRS) in a developing country

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

درک حسابرسان از IFRS در کشور در حال توسعه

Auditors’ perceptions of the implementation of International Financial Reporting Standards (IFRS) in a developing country

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بسامد گزارشگری مالی بانک ها و کیفیت سرمایه ها

Banks’ Financial Reporting Frequency and Asset Quality

چکیده

مقدمه

پیشینه و تدوین فرضیات

تاثیرات واقعی فرکانس گزارشگری بانک

محیط گزارشگری در اروپا و قوانین شفافیت

قوانین شفافیت

گزارشگری فصلی الزامی در ژاپن و سنگاپور

طرح تحقیق

ارزیابی متغیرهای برآیند بانک

مدل برآورد تجربی

مدل مقطعی

طرح تفاوت در تفاوت

اطلاعات و آمار خلاصه

نتایج

فرکانس گزارشگری و کیفیت پورتفولیوی وام

آزمونهای رابطه مقطعی

شوکهای نظارتی

واکنش تأمین کنندگان سرمایه

تجزیه و تحلیلهای بیشتر

نتیجه گیری

منابع

چکیده

ما تأثیر فرکانس گزارشگری بانکها را از سال 2000 تا 2014 مورد بررسی قرار می‌دهیم و در می‌یابیم که گزارشگری فصلی، کیفیت پورتفولیوی وام آنها را افزایش می‌دهد. بانک‌های نمونه پس از تغییر روند افشای مالی بطور فصلی ، کاهش نسبی حدوداً 11 درصد را در وامهای معوق خود تجربه می‌کنند. هماهنگ با انضباط بازار که شیوه‌های وام دهی را ارتقا می‌دهد، این نتایج در رژیمهایی با بیمه‌های ضعیف سپرده گذاران و نظارت خارجی و برای کسانی که در بازارهای سرمایۀ قویتری هستند، مستدل‌تر است. ما همچنین مشاهده می‌کنیم که بانکهایی که اطلاعات مالی را بطور فصلی ارائه می‌دهند، نرخ‌های بهره سپرده پایینتر و گسترش تبادل افول اعتبار را تجربه می‌کنند. در مجموع، یافته‌های ما نشان می‌دهند که گزارشگری فصلی، ریسک پذیری بانکها را کاهش می‌دهد.

نتیجه گیری

ما شواهدی را گزارش می‌کنیم که حاکی از مرتبط بودن فرکانس گزارشگری بیشتر با بهبود پورتفولیوهای وام است که با نظارت از طریق افزایش نظم بازار سرمایه هماهنگی دارد. به لحاظ اقتصادی، یک بانک متوسط در نمونه اروپایی ما کاهش نسبی 11 درصد را در پورتفولیوی وام معوق پس از روی آوردن به گزارشگری فصلی تجربه می‌کند. نتایج ما همچنین نشان می‌دهند که بانکهایی که گزارشات مالی خود را بطور مکرر منتشر می‌کنند نرخ بهره سپرده پایینتر و اسپریدهای مبادله نکول اعتبار کوچکتری را تجربه می‌کنند که با واکنش مثبت نسبت به افزایش افشاگری توسط سپرده گذاران و بستانکاران هماهنگی دارد. در کل، ما شواهدی را در مورد تأثیر فرکانس گزارشگری حسابداری بر رفتار بانک فراهم می‌آوریم.

Abstract

We examine the effects of banks’ financial reporting frequency from 2000 to 2014 and find that quarterly reporting improves their loan portfolio quality. Sample banks experience a relative decrease of about 11 percent in their nonperforming loans after switching to quarterly financial disclosures. Consistent with market discipline enhancing lending practices, these results are stronger in regimes with weaker depositor insurance and external monitoring, and in those with stronger capital markets. We also find that banks that provide quarterly financial information experience lower deposit interest rates and credit default swap spreads. Collectively, our findings suggest that quarterly reporting reduces banks’ risk-taking.

CONCLUSION

We report evidence that greater reporting frequency is associated with improvements in loan portfolios consistent with monitoring via enhanced capital market discipline. Economically, the average bank in our European sample experiences an 11 percent relative decrease in its nonperforming loan portfolio after switching to quarterly reporting. Our results also indicate that banks with more frequently disseminated financial reports experience lower deposit interest rates and smaller credit default swap spreads, consistent with a positive reaction to increased disclosure by depositors and creditors. Collectively, we provide evidence on the effects of accounting reporting frequency on bank behavior.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

بسامد گزارشگری مالی بانک ها و کیفیت سرمایه ها

Banks’ Financial Reporting Frequency and Asset Quality

قابلیت مدیر، بازده سرمایه گذاری و خطر سقوط قیمت سهام

Managerial ability, investment efficiency and stock price crash risk

چکیده
1- مقدمه
2- ادبیات پیشین و توسعه فرضیات
3- مسائل طراحی تحقیق
3-1- کارایی سرمایه گذاری
3-2- توانایی مدیر
3-3- ریسک ریزش قیمت سهام
3-4- مدل تجربی
4- انتخاب نمونه و آمار توصیفی
5- نتایج آزمون اصلی
6- نتیجه گیری

چکیده

ما به لحاظ تجربی اثر توانایی مدیر بر کارایی سرمایه گذاری در سطح شرکت و نحوه ی تاثیر گذاری آن بر ریسک ریزش سهام آینده را بررسی می نماییم. با استفاده از سنجش توانایی مدیر توسعه یافته توسط دِمرجیان و دیگران (2012)، این مقاله دلایل سازگاری را شرح میدهد که سرمایه گذاری اضافی مدیران تواناتر را با همتایان کمتر توانای آنها مقایسه میکند، حتی پس از مهار اثرات کیفیت گزارشگری مالی و سایر تعیین کننده های ویژه ی کارایی سرمایه گذاری. این دلیل، برای جایگزینهای دیگر برای کارایی سرمایه گذاری، قوی است. دلایل تجربی هم حاکی از این است، ریسک ریزش برای شرکتهای دارای مدیران تواناتر از طریق مجرای عدم کارایی سرمایه گذاری افزایش می یابد. به طور کلی این مطالعه در شناخت بهتر تاثیر توانایی مدیر بر تصمیمات سرمایه گذاری در زمینه ی نظرات مخالف پیرامون اثرات ویژه مدیر بر پیامدهای سازمانی هم بخشی دارد.

6- نتیجه گیری

با وجود ماهیت محوری هم بخشی های مدیریتی برای عملکرد شرکت، تصمیمات سرمایه گذاری و کیفیت گزارشگری مالی، یک اختلاف نظر پیرامون تاثیرات ویژه مدیر در مورد پیامدهای سازمانی گوناگون پابرجاست. تحقیقات اولیه پیرامون تاثیر مدیر عامل، عملکرد شرکت را بیشتر به تاثیرات شرکت و صنعت نسبت میداد تا به تاثیر مدیر عامل. علی رغم این مساله، تحقیقات متعاقب، به نظر میرسد شواهدی قوی برای تاثیر ویژه ی مدیر را شرح میدهند. این مقاله تحقیق پیرامون تاثیرات مدیر را با بررسی تاثیر توانایی مدیر بر تصمیمات سرمایه گذاری و ریسک ریزش آینده گسترش میدهد. از نمره توانایی مدیر دمرجیان و دیگران (2012) استفاده می نماییم که مبتنی بر اطلاعات گزارش مالی قابل مشاهده در سطح شرکت است. از شماری از جایگزینهای کارایی سرمایه گذاری استفاده میکنیم و یک تاثیر مثبت معنادار توانایی مدیر را بر میل شرکتها به سرمایه گذاری اضافی شرح میدهیم. این یافته را به “استخراج اجاره” نسبت میدهیم که بر خلاف چشم انداز “قرارداد کارا” است. هم چنین شرح میدهیم سرمایه گذاری های ناکارا، ریسک ریزشی را افزایش میدهند که برای زیر نمونه ی مدیران تواناتر، برجسته تر است.

Abstract

We examine empirically the effect of managerial ability on firm-level investment efficiency and how this affects future stock price crash risk. Using a managerial ability measure developed by Demerjian et al. (2012), the paper documents consistent evidence that the more able managers over-invest compared to their not-so-able counterparts, even after controlling for the effects of financial reporting quality and other firm specific determinants of investment efficiency. This evidence is robust to alternative proxies for investment efficiency. The empirical evidence also suggests that crash risk increases for firms with more able managers, primarily through the investment inefficiency channel. Overall, the study contributes to a better understanding of the influence of managerial ability on investment decisions in the context of diverging opinions regarding manager-specific effects on organizational outcomes.

6- Conclusion

Despite the pivotal nature of managerial contributions to firm performance, investment decisions, and financial reporting quality, there remains a divergence of opinion regarding manager-specific effects on various organizational outcomes. Early research on the CEO effect attributed firm performance to firm and industry effects rather than to the CEO effect. However, subsequent research appears to document robust evidence of manager-specific effects. This paper extends research on managerial effects by investigating the effect of managerial ability on investment decisions and future crash risk. We use managerial ability score of Demerjian et al. (2012) which is based on observable financial statement information at the firm level. We use a number of investment efficiency proxies, and document a significantly positive effect of managerial ability on firms’ propensity to overinvest. We attribute this finding to the ‘rent extraction’ as opposed to the ‘efficient contracting’ perspective. We also document that inefficient investments increase crash risk which is more pronounced for more able managers sub-sample.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

قابلیت مدیر، بازده سرمایه گذاری و خطر سقوط قیمت سهام

Managerial ability, investment efficiency and stock price crash risk

تأثیر استانداردهای حسابداری بر خصوصیات گزارشگری شرکت های خصوصی: شواهدی از قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان

The effects of accounting standards on the financial reporting properties of private firms: evidence from the German Accounting Law Modernization Act

چکیده
1- پیشگفتار
2- تغییرات در GAAP آلمان که توسط قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان تصویب شده است
3- طرح تحقیق
4- انتخاب نمونه و آمار
5- نتایج تجربی
5-1- نتایج رگرسیون مرحله اول
5-2- نتایج تجزیه و تحلیل اصلی
5-3- زیرنمونه متقاضیان داوطلبانه
5-4- زیرنمونه شرکت‌هایی که هزینه‌های تحقیق و توسعه را سرمایه‌گذاری می‌کنند
5-5- زیرنمونه شرکت‌های تصادفی با سایر تدارکات
6- نتیجه‌گیری‌ها و محدودیت‌ها

چکیده

این مطالعه به بررسی این موضوع می‌پردازد که آیا قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان 2009 روی روش‌های گزارشگری و حسابداری شرکت‌های خصوصی آلمان تاثیر گذاشته است. در اصلاح استانداردهای حسابداری آلمان، گزینه‌های متعدد حسابداری حذف شدند، چند قانون حسابداری از IFRS به GAAP آلمان با مقداری اصلاحات منتقل شدند، و الزامات افشاگری توسعه یافتند. در این تحقیق، تغییرات در گزارشگری مالی و اثرات آن‌ها روی افشاگری‌ها را مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌دهیم. از چهار معیار شاخص گزارشگری مالی استفاده می‌کنیم: اقلام تعهدی احتیاطی، همبستگی بین جریان نقدی عملیاتی و اقلام تعهدی، پایداری سود، قابلیت پیش‌بینی سود. نتایج، هیچ گونه تغییری را در هیچ کدام از ویژگی‌های گزارشگری مالی نشان نمی‌دهند. بررسی تطابق افشاگری برای هزینه‌های سرمایه‌گذاری شده توسعه و سایر مقررات، تغییری اساسی را در انطباق نشان می‌دهد.

6- نتیجه‌گیری‌ها و محدودیت‌ها

هدف قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان، تنظیم GAAP با IFRS و بنابراین بهبود اطلاعات فراهم شده در صورت‌های مالی آلمان بود. GAAP جدید آلمان باید جایگزینی را برای IFRS فراهم سازد که برای مدیریت در عمل، مقرون به صرفه‌تر و سادنه‌تر باشد (RegE BilMoG 2008). برای تحقق هدف افزایش اطلاعات در صورت‌های مالی آلمان، تنظیم کننده آلمان، گزینه‌های حسابداری متعددی را منسوخ کرد (جدول 1 را ببینید). با این حال، قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان همچنین چند گزینه جدید حسابداری (از جمله هزینه‌های سرمایه‌گذاری شده تحقیق و توسعه) را معرفی و قوانین حسابداری را به منظور افزایش انعطاف‌پذیری (مانند ارزیابی مفاد) اصلاح کرد. بنابراین، روشن نیست که آیا قوانین جدید حسابداری روی عملکرد حسابداری در آلمان تاثیر خواهند گذاشت.

Abstract

This study investigates whether the 2009 German Accounting Law Modernization Act has affected the reporting and accounting practices of German private firms. In reforming German accounting standards, numerous accounting options were deleted, several accounting rules were transferred from IFRS to German GAAP with some modifications, and disclosure requirements were extended. In our analysis, we examine the changes in financial reporting and their effects on disclosures. We use four financial reporting property measures: discretionary accruals, the correlation between operating cash flow and accruals, the persistence of earnings, and the predictability of earnings. The results reveal no change across all financial reporting properties. Examining disclosure compliance for capitalized development costs and other provisions reveals substantial variation in compliance.

6- Conclusions and limitations

The aim of the German Accounting Law Modernization Act was to align German GAAP with IFRS and therefore to improve the information provided in German financial statements. The new German GAAP should offer an alternative to IFRS that is more cost-effective and simpler to manage in practice (RegE BilMoG 2008). To fulfill the objective of increasing the information in German financial statements, the German regulator abolished numerous accounting options (see an overview in Table 1). However, the German Accounting Law Modernization Act also introduced several new accounting options (including capitalized R&D costs) and modified the accounting rules to offer more flexibility (e.g., valuation of provisions). Thus, it is unclear whether and how the new accounting rules will affect accounting practice in Germany.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تأثیر استانداردهای حسابداری بر خصوصیات گزارشگری شرکت های خصوصی: شواهدی از قانون نوسازی قوانین و مقررات حسابداری آلمان

The effects of accounting standards on the financial reporting properties of private firms: evidence from the German Accounting Law Modernization Act

تجدید ارائه های حسابداری و سیاست پولی شرکت

Accounting Restatements and Corporate Cash Policy

چکیده

مقدمه

نوشته های مرتبط و توسعه فرضیه

عوامل تعیین کننده در موجودی های پول نقد شرکتی

اصلاحیه های حسابداری و موجودی های نقدی شرکتی

طرح تحقیق

انتخاب نمونه و تطبیق نمره گرایش

مدل های رگرسیون اصلی

اظهارنامه های مجدد حسابداری و سطح موجودی های نقدی

آمار خلاصه و آزمون های تک متغیره

تحلیل رگرسیون چندمتغیره

تحلیل های سطح مقطعی

اصلاحیه های بی نظمی و نحوه به کارگیری پول نقد اضافی

اظهارنامه های مجدد بی نظمی و ارزش بازار موجودی های نقدی

نتیجه گیری

ضمیمه

تبصره ها

منابع

چکیده

با استفاده از رویکرد تفاوت در تفاوت ها، متوجه می شویم که موجودی های نقدی شرکت ها, پس از اعلانات اظهارنامه های مجدد (اصلاحیه ها) در مورد بی نظمی ها و بی ترتیبی ها, به طور قابل توجهی افزایش می یابد. این افزایش برای شرکت هایی با تقاضای بالاتر برای پس اندازهای احتیاطی بزرگتر است و برای شرکت هایی با افزایش کمتر-ملموس در کنترل سهامدار، بعد از اظهارنامه های مجدد, کوچکتر است. سرمایه گذاری ها و بازخریدهای شرکت های نامنظم پس از اظهارنامه های مجدد، نسبت به پول نقد اضافی حساس تر می شوند. علاوه بر این، می بینیم که ارزش بازار موجودی های نقدی پس از اظهارنامه های مجدد افزایش می یابد. علاوه بر این, ما دریافتیم که ارزش بازار موجودی های نقدی پس از اصلاحیه ها افزایش می یابد. به طور کلی، شواهد نشان می دهند که کنترل تقویت شده سهامدار, موجودی های نقدی را کاهش می دهد، اما این اثر از افزایش موجودی های نقدی ناشی از تشدید نگرانی های احتیاطی پس انداز, ضعیف تر است. مطالعه ما به تاثیر اعتبار گزارشگری مالی بر تصمیمات واقعی شرکت ها می پردازد.

نتیجه گیری

با استفاده از رویکرد تفاوت در تفاوت ها، متوجه می شویم که موجودی های نقدی شرکت ها, پس از اعلانات اظهارنامه های مجدد (اصلاحیه ها) در مورد بی نظمی ها و بی ترتیبی ها, به طور قابل توجهی افزایش می یابد. اثر در اظهارنامه های مجدد مرتبط با بی نظمی ها متمرکز شده است, نه خطاهای حسابداری. اثر اصلاحیه های بی نظمی روی موجودی های نقدی شرکت, زمانی بیشتر ملموس است که شرکت ها دارای یک تقاضای بالاتر برای ذخایر احتیاطی باشند و این اثر زمانی کمتر ملموس است که شرکت ها یک کاهش بزرگتر در جبران انتخاب CEO یا کاهش بیشتر در سرمایه گذاری بیش از حد را تجربه کنند. می توانیم یک افزایش کوچکتر در موجودی های نقدی را برای شرکت هایی ببینیم که CEO/CFO را تعویض می کنند. تحلیل های ما مرتبط با تصمیمات مالی نشان می دهند که سرمایه گذاری های شرکت های بی نظم و بازخریدها, بعد از اصلاحیه ها, به پول نقد اضافی حساس تر می شوند.

Abstract

Using a difference-in-differences approach, we find that the cash holdings of firms increase significantly after announcements of irregularity-related restatements. The increase is larger for firms with a higher demand for precautionary savings and is smaller for firms with less pronounced increase in shareholder control after the restatements. Investments and repurchases of irregularity firms become more sensitive to excess cash after the restatements. In addition, we find that the market value of cash holdings increases after restatements. Overall, the evidence suggests that strengthened shareholder control reduces cash holdings, but this effect is weaker than the increase in cash holdings due to exacerbated precautionary savings concerns. Our study contributes to the literature on the effect of financial reporting credibility on real corporate decisions.

Conclusion

Using a difference-in-differences approach, we find that firms increase their cash holdings after announcements of accounting restatements. The effect is concentrated in restatements related to accounting irregularities rather than accounting errors. The effect of irregularity restatements on the cash holdings of firms is more pronounced when firms have a higher demand for precautionary savings, and the effect is less pronounced when firms experience a greater decrease in CEO option compensation or a greater decrease in overinvestment. We also find a smaller increase in cash holdings for firms that replace their CEO/CFO. Our analyses related to financial decisions reveal that irregularity firms’ investments and repurchases become more sensitive to excess cash after restatements.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تجدید ارائه های حسابداری و سیاست پولی شرکت

Accounting Restatements and Corporate Cash Policy