نفوذ خارجی، رقابت، و ریسک اعتباری در بانکداری

Foreign penetration, competition, and credit risk in banking

چکیده

1- معرفی

2- ادبیات موضوعی

3- داده ، متغیرها و متودولوژی

4- نتایج تجربی

5- نتیجه گیری

منابع

چکیده

نفوذ خارجی در صنعت بانکداری، از لحاظ میزان دارایی ها و شعب بانکی، تاثیرات متفاوتی بر ریسک اعتباری دارد و در این مقاله به بررسی این موضوع پرداخته ایم. به طور کلی، سهم گسترده ای از دارایی های کلی که مربوط به بانک های خارجی می باشند، سبب افزایش وام های ناکارآمد ( Non-performing Loans ) می شوند و این در حالی است که برخی از بانک های خارجی (نوعی از بانک است که موظف است مقررات کشور مربوطه و کشور میزبان را نیز رعایت کند) ریسک اعتباری را کاهش می دهند. بطور بیشتر، نقشی که بانک های خارجی درکاهش سهام دارند مشروط بر اندازه گیری میزان رقابت بانکی و وضعیت درآمد مربوط به کشور مورد نظر می باشد. بخش عمده ای از سهامی که مربوط به شعب بانک های خارجی می باشد، سبب این می شود که میزان وامهای ناکارآمد کاهش یابد و این قضیه زمانی اتفاق می افتد که میزان تمرکز بانکی و نه قدرت بازار بانکی فراتر از سطح معمول شود. این یافته ها در بازار های در حال ظهور به طور رسمی بیان شده اند. علاوه بر این می توانیم ریسک اعتباری بیشتر را که مربوط به بانک می باشد، به سبب نفوذ خارجی و رقابت بانکی و با توجه به فرضیه ی loss-leader (استراتژی قیمت گذاری است که در آن محصول با قیمتی زیر قیمت بازار خود به فروش می رسد) بیان نماییم که ناشی از درآمد های بدون بهره ی بانکی می باشد. ایجاد انگیزه در صنعت بانکداری، به منظور جلوگیری از استراتژی فروش جانبی(cross-selling) که هدف آن افزایش درآمد های بدون بهره می باشد، ضروری می باشد که دلیل این امر وجود تغییرات در نفوذ خارجی و رقابت در صنعت بانکداری می باشد.

5- نتیجه گیری

این مقاله در ادامه ی مطالب پیشین بیان شده است که به بررسی روابط ثبات – بانک های خارجی و روابط رقابت- ثبات در بانکداری می پردازد و از طریق نمونه گیری در 206 کشور در دوره ی زمانی 1960- 2015 بدست امده است. یافته های تجربی نشان می دهند که روابط پیچیده ای که میان نفوذ بانک های خارجی، رقابت و ریسک اعتباری در بانکداری وجود دارد، بستگی به سنجش رقابت و نفوذ بانک های خارجی و وضعیت درآمد کشور دارد. بطور کلی میزان افزایش در تعداد بانک های خارجی و نه میزان دارایی های بانک های خارجی، سبب کاهش وام های ناکارآمد می شود. اگرچه، ارتباط منفی بین تعداد بانک های خارجی و وام های ناکارآمد وجود دارد که مشروط بر رقابت بانکی و وضعیت درآمد کشور می باشد. در بازارهای نوظهور، زمانی که تمرکز بانکی به میزان آستانه می رسد و در شرایطی که قدرت بازارکم می باشد، تعداد بانک های خارجی ارتباط منفی با وام های ناکارآمد دارند. حضور رو به رشد بانک های خارجی در بازارهای پیشرفته سبب کاهش میزان وام های ناکارآمد می شود.

Abstract

This paper reveals that foreign penetration in terms of assets and branches exhibits different impacts on credit risk in banking. In general, a higher share of foreign banks’ total assets exacerbates nonperforming loans, but the increased number of foreign banks diminishes credit risk. Moreover, the role of foreign banks in mitigating credit risk is conditional on the measure of bank competition and country income status. A higher share of foreign bank branches can diminish nonperforming loans after bank concentration, not bank market power, exceeds a certain level. These findings are more pronounced for emerging markets. In addition, higher bank credit risk due to foreign penetration and bank competition can partly be explained by the loss-leader hypothesis coming from higher bank noninterest income. Providing incentives for the banking industry to avoid cross-selling strategies in boosting noninterest income is necessary due to changes in foreign penetration and competition in banking.

5- Conclusion

This paper extends prior literature on the foreign bankestability nexus and the competition-stability nexus in banking by using a global sample of 206 countries during the 1960e2015 period. Our empirical findings show complex relationships between foreign bank penetration, competition, and credit risk in banking, depending on the measurement of foreign bank penetration and competition, as well as country income status. In general, the increased number of foreign banks, not higher foreign banks’ assets, contribute to alleviating nonperforming loans. However, the negative association between the number of foreign banks and nonperforming loans is conditional on the measurement of bank competition and country income status. For emerging markets, the number of foreign banks is negatively linked to nonperforming loans after bank concentration exceeds a certain threshold or when bank market power is sufficiently weak. With regard to advance markets, the increased presence of foreign banks can also reduce nonperforming loans, particularly when bank concentration does not exceed a certain level.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

نفوذ خارجی، رقابت، و ریسک اعتباری در بانکداری

Foreign penetration, competition, and credit risk in banking

تاثیر خطر نقدینگی و ریسک اعتباری بر ثبات بانک: شواهدی از منطقه منا

The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the MENA region

چکیده

1- مقدمه

2- بررسی مقالات

2-1- رابطه متقابل بین ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری

2-2- تأثیر ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری بر ثبات بانک

3- مدل‌سازی اقتصادسنجي و داده‌ها

3-1- مدل‌سازی اقتصادسنجي

3-2- منابع داده‌ها و آمار توصیفی

4- نتایج و بحث

4-1- رابطه بین ریسک اعتباری و ريسك نقدینگی

4-2- تأثیر ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری بر ثبات بانک: روش GMM

5- نتیجه‌گیری و رويه‌هاي مفهومي

چکیده

بحران مالی جهانی موجب ایجاد شکست‌های بیشتر بانک‌های متداول شده است. این مطالعه به بررسی منابع اصلی شکنندگی بانک‌داری می‌پردازد. ما از یک نمونه با 49 بانک فعال در منطقه منا در طول سال‌های 2006 تا 2013 استفاده می‌کنیم تا رابطه بین ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی و تأثیر آن بر ثبات بانکی را بررسی کنیم. نتایج ما نشان می‌دهد که ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی به طور هم‌زمان و يا با فاصله زماني داراي رابطه متقابل و از لحاظ اقتصادی معنی‌دار نيستند. با این حال، هر دو ريسك به طور جداگانه بر ثبات بانک تاثیر می‌گذارند و تعامل آن‌ها موجب بی‌ثباتی بانک می‌شود.این یافته‌ها مدیران بانک را بیشتر با ریسک بانک‌ها آشنا كرده و به عنوان پایه‌ای برای تلاش‌های نظارتی اخیر که با هدف تقویت مدیریت ریسک مشترک خطرات نقدینگی و اعتباری است، به کار می‌رود.

مقدمه

بحران مالی اخیر منجر به شکست‌های بانکی شده است که تاثیر منفی بر اقتصاد واقعی داشته است. بنابراین، توجه ویژه‌ای به پیامدهای بی‌ثباتی مالی در اقتصاد ایجاد شده است (آگنلو و سوسا ، 2012). علاوه بر این، در محیطی با نقص بازار، حفظ سپرده‌گذاران از شكست بانک‌ها ضروری است (دواتريپنت و تيرول ، 1994). در نتیجه، سیستم بانک‌داری باید منابع شکنندگی بانکی را شناسایی کند. از سوی دیگر، بانک ها در معرض خطرات مالی بسياري هستند.طبق گفته سچتي و شونهولتز (2011)، این خطرات مالی عبارتند ازاحتمال اين كه سپرده‌گذاران به طور ناگهانی سپرده‌های خود را برداشت كنند (ريسك نقدينگی)، وام‌گیرندگان وام‌های خود را به موقع بازپرداخت نكنند (ريسك اعتباری)، نرخ بهره تغییر کند (ریسک نرخ بهره)، سیستم‌های کامپیوتری بانک دچار نقص شوند يا ساختمان‌هایشان دچار آتش‌سوزي شوند (ریسک عملیاتی). با این وجود، در میان این خطرات، خطرات اعتباری و نقدینگی نه تنها مهم‌ترین خطراتی هستند که بانک‌ها با آن روبرو مي‌شوند، بلکه به طور مستقیم با فعاليت بانک‌ها و دلیل شكست بانک‌ها در ارتباط هستند.

نتیجه‌گیری و رويه‌هاي مفهومي

خطرات نقدينگی و اعتباري دو عامل مهم برای بقاي بانکداری هستند. این مقاله تأثیر ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری بر روي ثبات بانکی را با استفاده از مجموعه داده‌های پانل 49 بانکفعال در کشورهای منطقه منا در طول سال‌های 2006 تا 2013 بررسی می‌کند. علاوه بر این، ما دریافتیم که ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی رابطه معکوس معنادار اقتصادی هم‌زمان یا با تاخير ندارند، علاوه بر این، هر دسته ریسک تاثیر قابل توجهی بر ثبات بانکی دارد.ما همچنین دريافتيم که تعامل دو دسته ریسک تأثیر قابل توجهی بر ثبات بانکداری دارد. بنابراین، برآورد نتایج نشان دهنده اهمیت خطرات اعتباری و نقدینگی در درک پایداری بانکی در منطقه منا است.

Abstract

The global financial crisis has induced a series of failures of most conventional banks. This study investigates the main sources of banking fragility. We use a sample of 49 banks operating in the MENA region over the period 2006e2013 to analyze the relationship between credit risk and liquidity risk and its impact on bank stability. Our results show that credit risk and liquidity risk do not have an economically meaningful reciprocal contemporaneous or time-lagged relationship. However, both risks separately influence bank stability and their interaction contributes to bank instability. These findings provide bank managers with more understanding of bank risk and serve as an underpinning for recent regulatory efforts aimed at strengthening the joint risk management of liquidity and credit risks.

Introduction

The recent financial crisis has led to bank failures that have had a negative impact on the real economy. Therefore, a particular attention to the consequences of financial instability on the economy has been established (Agnello & Sousa, 2012). Furthermore, in an environment characterized by market imperfections, it is imperative to protect the depositors against bank failures (Dewatripont & Tirole, 1994). Consequently, the banking system needs to identify the sources of banking fragility. On the other hand, banks are exposed to several financial risks. According to Cecchetti and Schoenholtz (2011), these financial risks include the chance that depositors will suddenly withdraw their deposits (liquidity risk), borrowers will not repay their loans on time (credit risk), interest rates will change (interest rate risk), the bank’s computer systems will fail or their buildings will burn down (operational risk). Nevertheless, among these risks, credit and liquidity risks are not only the most important risks that banks face, but they are also directly linked to what banks do and why banks fail.

Conclusion and policy implications

Liquidity and credit risks are the two most important factors for banking survival. This paper studies the effect of liquidity risk and credit risk on banking stability using a panel dataset of 49 banks operating in the MENA countries over the period 2006e2013. Moreover, we found that credit risk and liquidity risk do not have an economically meaningful reciprocal contemporaneous or time-lagged relationship, besides, each risk category has a significant impact on banking stability. We also documented that the interaction of the two risk categories has a significant impact on banking stability. Therefore, the estimation results showed the importance of credit and liquidity risks in understanding banking stability in the MENA region.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تاثیر خطر نقدینگی و ریسک اعتباری بر ثبات بانک: شواهدی از منطقه منا

The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the MENA region

تصمیم گیری چند معیاری در مدیریت ریسک مالی با یک الگوریتم ژنتیک چند منظوره

Multi Criteria Decision Making in Financial Risk Management with a Multi-objective Genetic Algorithm

چکیده
1- مقدمه
2- بررسی انواع ریسک های موجود در بخش مالی
3- وضعیت کنونی استفاده از تحلیل تجاری وICT برای تحلیل و مدیریت ریسک
4- مسئله و الگوریتم ژنتیک چند منظوره برای تحلیل ریسک
تعریف مسئله
4-1 الگوریتم ژنتیک چند منظوره برای تحلیل ریسک
4-2 روش کار
4-3 اهداف تحقیق
4-4 سوالات تحقیق
5-آزمایشات – نتایج و بحث
5-1 آزمایشات
5-2 نتایج
5-3 بحث
5-4 ویژگی های این تحقیق
6- نتیجه گیری و تحقیقات آینده

چکیده

اطلاعات زیادی توسط سازمان های مالی مثل بانک ها در طول فعالیت هایشان گردآوری و ذخیره شده است. این اطلاعات در برگیرنده مهم ترین حقایق مربوط به سازمان ها و مشتریانشان می باشند. یک سیستم خوب و موثر تحلیل اطلاعات می تواند الگوهایی را در این اطلاعات بیاید که می توانند برای تولید دانش قابل دسترسی مورد استفاده قرار بگیرند. دانش قابل دسترسی ، دانشی است که می تواند برای تصمیم گیری استفاده شود و با توجه به آن اقدامات مثبت در راستای عملکرد بهتر سازمان ها اجرا می شود. این دانش توسط دانشمندان و محققان اطلاعاتی تحت عنوان هوش تجاری نامیده می شود. هوش تجاری و تحلیل از جمله فرایندهایی هستند که از داده کاوی برای استحراج الگوها استفاده می کنند. هوش تجاری و تحلیل تجاری به عنوان حوزه های مهم و ضروری برای محققان اطلاعاتی و سازمان ها مطرح شده اند. تحلیل ریسک – شناسایی تخلفات – حفظ مشتری – تحلیل رضایت مشتری و تحلیل آماری بعضی از حوزه های کاربرد هوش و تحلیل تجاری می باشند. تحلیل ریسک اعتباری بخش مهمی از فعالیت های یک سازمان موفق مالی و به خصوص در بخش بانکداری است. تحقیق حاضر از تحلیل ریسک در سازمان های مالی استفاده می کند و وضعیت موجود تحلیل اطلاعاتی یا داده کاوی را برای تحلیل ریسک مالی بررسی می کند. تحلیل ریسک از داده های مالی بستگی به فاکتورهای مختلفی دارد که شامل فاکتورهای فردی و هدف می شوند. از این رو ،این مسئله یک مسئله تصمیم گیری چند معیاری نامیده می شود. همچنین ، این تحقیق یک الگوریتم ژنتیک چند منظوره MOGA برای تحلیل داده های مالی و ارزیابی و پیش بینی ریسک مالی مطرح می سازد. روش MOGA مطرح شده با سایر سیستم های تکاملی متفاوت هستند که در آن عامل حافظه برای حفظ قوانین به سیستم اضافه می شود ، در حالی که سایر سیستم های موجود در ادبیات تحقیق حافظه کمتری دارند. این الگوریتم برای بررسی مجموعه داده ها ی موحود برای پیش بینی تصمیم اتخاذ شده در مورد کارت اعتباری و کاربردهای اعتباری مورد استفاده قرار می گیرند. نتایج اولیه بسیار مثبت یودند و نشان دهنده تصمیم گیری های بهتر برای کاهش ریسک بودند.

1- مقدمه

سازمان های اصلی هر کشور می توانند از وارد کنندگان و خارج کنندگان پول در هر سیستم باشند. سازمان های مالی از جمله سازمان هایی هستند که خدماتی چون قرض دادن پول به افراد و سازمان های بزرگ را انجام می دهند. بنابراین ، این سازمان ها به صورت مستقیم در تقویت مالی کشور دخیل هستند. تمام سازمان هایی که ارائه خدمات انجام می دهند باید با ریسک های متعدد ناشی از دلایل مختلف مقابله کنند. سازمان های مالی در معرض ریسک های بیشتری هستندو نمی توانند بدون ریسک پذیری فعالیت کنند. ریسک باعث خسارت های و مشکلاتی برای سهامداران شرکت ها می شوند ( وو و بیرگ 2016). بنابراین ، سازمان ها باید از راهکارهای مختلف برای مدیریت یا اجتناب از ریسک استفاده کتتد . از این رو ، مدل سازی ریسک ها با استفاده از داده های تاریخی برای کسب اطلاعات در مورد الگوهای ریسک برای شرکت های مالی عامل مهمی می باشد تا با این مدل سازی ها مقدار ریسک به سطح پایین برسد.

6- نتیجه گیری و تحقیقات آینده

در تحقیق انجام شده ، ارزیابی ریسک در موسسات مالی به عنوان یک مسئله تصمیم گیری چند معیاری در نظر گرفته شده است. چون سیستم های تکاملی بهترین گزینه برای مقابله با مشکلات چند وجهی و چند منظوره هستند ، یک الگوریتم ژنتیک مطرح شده است و برای کارت های اعتباری مورد استفاده قرار گرفته است و مجموعه داده های تائید اعتبار استرالیا از مخزن یادگیری ماشینی با هدف ریسک اعتباری مطرح شده اند. نتایج به دست آمده از این جهت امیدوار کننده هستند که این الگوریتم الگوهای معتبر حاصل از داده ها را شناسایی می کند. به علاوه ، این الگوریتم می تواند مجموعه بزرگی ازقوانین انحصاری و بهترین قوانین را ایجاد کند. به هر حال ، این الگوریتم از مقادیر آستانه برای شاخص های ارزیابی جهت انتخاب قوانین نسل بعدی به جای ارائه راهکارهای بهینه سازی مثل بهینه سازی پارتو استفاده می کند. بنابراین ، پیشنهاد می شود که در تحقیقات آینده از راهبرد بهینه سازی پارتو برای ارتقای همگرایی راه حل ها و افزایش دقت دسته بندی و کاهش پیچیدگی شاخص های دسته بندی استفاده شود. همچنین این تحقیق ، استفاده از سایر شاخص های ارزیابی مثل جذابیت قوانین برای مشاهده تاثیر آنها بر همگرایی راه حل ها و دقت را پیشنهاد می کند.

Abstract

A huge amount of data is being collected and stored by financial institutions like banks during their operations. These data contain the most important facts about the institutions and its customers. A good and efficient data analytics system can find patterns in this huge data source that can be used in actionable knowledge creation. Actionable knowledge is the knowledge that can be put to decision making and take some positive action towards better performance of organizations. This actionable knowledge is termed Business Intelligence by data scientists. Business Intelligence and Analytics is the process of applying data mining techniques to organizational or corporate data to discover patterns. Business Intelligence and Business Analytics are emerging as important and essential fields both for data scientists and organizations. Risk analysis, fraud detection, customer retention, customer satisfaction analysis and actuarial analysis are some of the areas of application of business intelligence and analytics. Credit risk analysis is an important part of a successful financial institution particularly in the banking sector. The current study takes this risk analysis in financial institutions and reviews the state of the art in using data analytics or data mining techniques for financial risk analysis. The analysis of risk from financial data depends on several factors that are both objective and subjective. Hence it is a multi-criteria decision problem. The study also proposes a multi-objective genetic algorithm (MOGA) for analyzing financial data for risk analysis and prediction. The proposed MOGA is different from other evolutionary systems in that a memory component to hold the rules is added to the system while other systems in the literature are memory less. The algorithm is applied to bench mark data sets for predicting the decision on credit card and credit applications. The preliminary results are encouraging and show light towards better decision making in reducing risks.

1 Introduction

Organizations form the back bone of every country siphoning money out and into the system. Financial institutions are organizations that provide services including lending money to individual persons as well as to huge organizations. Therefore they are directly involved in the financial strength of a country. All types of organization whether product or service have to deal with several risks arising due to a variety of reasons. Financial institutions are prone to more risks and they cannot operate without taking risks. Risk causes a great deal of potential damage and inconvenience for the enterprise stakeholders (Wu and Birge 2016). Thus organizations need to use different strategies to manage or avoid risks. Therefore it becomes important for financial institutions to model risks using historical data in order to gain insight into the risk patterns, so that it falls under their acceptable thresholds.

6 Conclusion and Future Work

The study undertaken has considered risk assessment in financial institutions as a multi-criteria decision making problem. Since evolutionary systems are best at dealing with multi-criteria and multi-objective problems, a genetic algorithm is proposed and applied on credit card application and Australian credit approval data sets which are bench mark data sets from the UCI machine learning repository concerning credit risks. The results are encouraging in that the algorithm discovers valid patterns from the data. Moreover the algorithm is able to create a large set of unique rules and best rules. However, the algorithm uses threshold values for the evaluation metrics to choose rules for the next generation rather than an optimization strategy like Pareto optimization. Therefore as future work we propose to use a Pareto optimization strategy to improve both the convergence of the solution and to improve the classification accuracy and decrease the complexity of the classifier. The study also proposes to use other rule evaluation metrics like interestingness of the rules to observe their influence on the convergence of solutions and accuracy.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

تصمیم گیری چند معیاری در مدیریت ریسک مالی با یک الگوریتم ژنتیک چند منظوره

Multi Criteria Decision Making in Financial Risk Management with a Multi-objective Genetic Algorithm

بررسی رابطه بین استراتژی های تنوع اعتبار، ریسک های اعتباری بانک و بازده اعتبار بانکی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران (TSE)

Study of the Relationship between Credit Diversification Strategy and Banks’ Credit Risk and Return: Evidence from Tehran Stock Exchange (TSE)

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

بررسی رابطه بین استراتژی های تنوع اعتبار، ریسک های اعتباری بانک و بازده اعتبار بانکی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران (TSE)

Study of the Relationship between Credit Diversification Strategy and Banks’ Credit Risk and Return: Evidence from Tehran Stock Exchange (TSE)

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

یافته های ریسک پذیری اعتباری برای وام های تجاری املاک با استفاده از روش فرم کاهش یافته

Credit risk findings for commercial real estate loans using the reduced form

چکیده

1 مقدمه

2- داده ها

3- کارکرد های خطر پذیری اعتباری

4- نتایج

5- خلاصه

چکیده

این مقاله به بررسی فرآیند های وام دهی مورد انتظار و پیش فرض از 25019 وام وثیقه گذاشته شده از دارایی های تجاری املاک با استفاده از یک مدل فرم کاهش یافته به صورت روزانه در طی دوره زمانی از نوامبر 2007 تا ژانویه 2015 می پردازد. ارزیابی های ما موجب ارائه مجموعه ای ارزشمند از نگرش های مختلف جهت تبیین ساختار نسبت به خطر پذیری اعتباری پیش روی سرمایه گذاران CMBS می گردد.

مقدمه

می توان بازار اوراق با پشتوانة وام هاي رهني مسكوني (CMBS) را با توجه به پیچیدگی ریسک های وثیقه وام املاک تجاری (CREL) که موجب تضمین جریان نقدینگی اوراق قرضه می گردد، تعیین کرد. در مورد بخش اصلی مدل سازی، این ریسک تحت عنوان آغاز کننده – عدم پرداخت شناخت می شود که طی آن تحت شرایط شبیه سازی شده، جریان نقدینگی وام دچار اختلال شده و نشان دهنده یک زمان بندی و مقادیر متفاوت از زمان بندی اصلی خواهد بود.
هدف از این مقاله، ارائه ساختاری بر اساس احتمال عدم پرداخت و مقادیر زیان مورد انتظار تعیین شده در سطح وام و شاخص اطمینان با استفاده از یک روش فرمی تقلیل یافته برای یک نمونه بزرگ از 25019 CREL در طی دوره زمانی نوامبر 2007 تا ژانویه 2015 است. با توجه به این که داده های CMBS به صورت غیر عمومی بوده و با توجه به این که بازار CMBS از تکنولوژی قیمت گذاری مشتقه مطابق تحقیق کریستوپولوس و همکاران (2014) استفاده نمی کند، یافته ها در این مقاله کوتاه در رده مراجع آکادمیک قرار می گیرند.

5- خلاصه

این تحلیل نگرش هایی را در مورد تاثیرات سه بخشی 1) سنی آماری) 2) فشرده بودن بازه پرداخت وام در شبیه سازی و 3) درجه حساسیت به تغییر مجموعه اطلاعات واقعی مرتبط با وضعیت پرداخت وام و تعامل جهت ایجاد برآوردی قابل قبول از عدم پرداخت بدهی و زیان در فرم کاهش یافته ارائه کرده است. روش ما به طور صحیح به بررسی تغییرات زمانی غیر محسوس اشاره شده توسط معادله (2) پرداخته و از سویی تغییرات خاص را در میزان وام متناظر با اطلاعات جدید و تاثیرات آماری در نظر گرفته شده در شدت بدهی وام لحاظ می کند. کاهش عدم اطمینان در شبیه سازی با توجه به نزدیک شدن وام به موعد سر رسید، نسبت به عوامل دیگر مانند زمان و تغییر در اطلاعات در نظر گرفته شده در داده های به روز شده توزین می شود. تحلیل ما به بررسی نحوه حل برخی از جنبه های تنازع آمیز ریسک وام در مدل فرم کاهش یافته کریستوپولوس و جارو (2016) پرداخته و از استفاده از روش فرم کاهش یافته در ارزیابی ریسک های زیان و بدهی وام CMBS حمایت کرده است.

Abstract

This paper considers probability of default and expected loss profiles of 25,019 mortgages collateralized by commercial real estate properties evaluated using a reduced form model on a daily basis over the period November 2007 through January 2015. Our evaluations provide a compact and valuable set of insights to build intuition on credit risks facing CMBS investors.

1- Introduction

The commercial mortgage backed securities (CMBS) market can be characterized by the complexity of the risks underlying the commercial real estate loan (CREL) collateral that secures bond cashflows. At the core of the endeavor of modelling such risks is the so-called ‘default-trigger’, the threshold at which under simulated conditions a loan’s promised cashflows will be perturbed and reflect pay-off timing and amounts that differ from the originally promised schedule. The purpose of this paper is to build intuition on the probability of default and expected loss values, determined at the loan and trust levels, using a reduced form approach for a large sample of 25,019 CRELs spanning the period November 2007 through January 2015. As the data in CMBS is non-public, and as the CMBS market does not utilize derivatives pricing technology as discussed in Christopoulos et al. (2014), the findings in this short paper are rare in the academic literature.

5- Summary

This analysis provides insights into the way in which the three-part influences of i.) age (statistically), ii.) compression of the loan life interval [t, T] in the simulation, and iii.) sensitivity to a changing actual information set related to the payment status of the loan, jointly interact to create a robust estimate of default and loss in the reduced form. Our approach correctly captures muted temporal variability implied by Eq. (2) while also considering particular variability at the loan level corresponding to new information and statistical influences impartially considered in the default intensity, λf. The compression in uncertainty in the simulation as the loan moves closer to its maturity date, is weighed against the other factors of age and change in information contained in updated data. Our analysis highlights how these seemingly conflicting aspects of loan risk are well resolved in the reduced form model of Christopoulos and Jarrow (2016) and provides further support for the use of the reduced form approach in the evaluation of CMBS default and loss risks.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

یافته های ریسک پذیری اعتباری برای وام های تجاری املاک با استفاده از روش فرم کاهش یافته

Credit risk findings for commercial real estate loans using the reduced form

تحقیق ارزیابی ریسک پرداختSME مبتنی بر تئوری خاکستری

Research on Risk Evaluation of SME Financing based on Grey Theory

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

بررسی ریسک پرداختSME  بر اساس نظریه خاکستری

Research on Risk Evaluation of SME Financing based on Grey Theory

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

ریسک اعتباری و مدلسازی LGD

Credit Risk and LGD Modelling

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

ریسک اعتباری و مدلسازی LGD

Credit Risk and LGD Modelling

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بررسی تحلیلی ارتباط ریسک اعتباری مشتری با هزینه در بانک کشاورزی یزد

Analytical survey of relation of customer credit risk with cost money in Yazd agriculture banks

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بررسی تحلیلی ارتباط ریسک اعتباری مشتری با هزینه در بانک کشاورزی یزد

Analytical survey of relation of customer credit risk with cost money in Yazd agriculture banks

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

ارزیابی ریسک اعتبار: کاربرد داده کاوی در یک بانک روستایی

Assessing Credit Risk: an Application of Data Mining in a Rural Bank

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

ارزیابی ریسک اعتبار: کاربرد داده کاوی در یک بانک روستایی

Assessing Credit Risk: an Application of Data Mining in a Rural Bank

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بررسی رابطه بین مدیریت ریسک اعتبار و مدیریت نقدینگی و سودآوری در بخش بانکی

Investigate the relationship between credit risk management and liquidity management and the profitability in banking sector

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.

بررسی رابطه بین مدیریت ریسک اعتبار و مدیریت نقدینگی و سودآوری در بخش بانکی

Investigate the relationship between credit risk management and liquidity management and the profitability in banking sector

• برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید.
• برای خرید و دانلود ترجمه فارسی آماده با فرمت ورد، روی عنوان فارسی مقاله کلیک کنید.