دانلود ترجمه مقاله حرکت همزمان درآمد و دستکاری سود (اسپرینگر 2017) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

حرکت همزمان درآمد و دستکاری سود

Earnings co-movements and earnings manipulation

چکیده

1- مقدمه

2- پایه تئوری

2-1- مدل

3- اندازه گیری تجربی و انتخاب نمونه

4- نتایج

4-1- هم حرکتی ها درآمد و AAERS

4-2- آنالیز اضافی در AAER ها

4-3- محافظه کاری

4-4- تجزیه و تحلیل میزان حساسیت

5- نتیجه گیری

6- ضمیمه 1: اثبات پیشنهاد 1

چکیده

این مطالعه یک نظریه ارائه می کند که پیش بینی می کند که هر چه درجه ای که سود شرکت با صنعت در ارتباط است پایین تر باشد، احتمال اینکه شرکت یک سیگنال محرمانه از عملکرد شرکت را انتشار دهد بالاتر خواهد بود. این تئوری پیش بینی های علتی را در آزمایش های تجربی ما که در آن احتمال اینکه یک شرکت تحت اطلاعیه هایی در اجرای ضوابط حسابداری و حسابرسی (AAER) قرار گیرد را ارائه می دهد. یافته های تجربی از این نظریه حمایت می کنند، حتی پس از کنترل متغیرهای پیشگویانه مختلف مقاله، نشان می دهد که میزان سود هم حرکتی با صنعت، در واقع یک عامل سببی در تصمیم گیری های مدیران برای بایاس کردن گزارش درآمد است. سپس نشان می دهیم که شرکت ها با هم حرکتی کم نسبت به شرکت ها با هم حرکتی بالا کمتر محافظه کار هستند، که نشان دهنده ی کاربرد نظریه ی ما را در یک مجموعه ی وسیع تر است. به طور کلی، ما یک تئوری و یک تصدیق تجربی برای کمک به تفکر در مورد مدیریت درآمد و آشکار کردن روابط علیت را فراهم میکنیم.

5- نتیجه گیری

ما یک تئوری را ارائه می دهیم که به طور مستقیم احتمال بایاس سیگنال درآمد را به حوزه ای که درآمد های اختصاصی شرکت که مربوط به درآمد در سطح صنعت است، ربط می دهد. یک شهود برای تئوری این است که بازار در مورد درآمد شرکت از شرکت های دیگر کمتر اطلاعات کسب کند، وابستگی به درآمد اختصاصی شرکت بیشتر خواهد بود. تحت فرض هایی که مدیران سعی می کنند که قیمت سهام را به حداکثر برسانند و بازار نتواند مدیریت درآمد را خنثی کند، مدیران شرکت هایی که درآمد آنها کمتر با بازار همراه است، با احتمال بیشتری سیگنال های درآمدشان را بایاس می کنند. با استفاده از AAER ها به عنوان یک پروکسی برای گزارش دهی بایاس شده، یافته های تجربی از این نظریه حمایت می کند، شرکت هایی که با بازار هم حرکت نیستند نسبت به شرکت هایی که کاملا با بازار هم حرکت هستند افزایش 53 درصدی احتمال داشتن AAER را تجربه میکنند . در نهایت، شرکت ها با هم حرکتی درآمد کمتر با صنعت در مقایسه با نمونه های شرکت هایی که هم حرکتی درآمد بالایی دارند محافظه کاری درآمد کمتری دارند، که با پیش بینی های این نظریه مطابق است.

Abstract

This study develops a theory that predicts the lower the degree to which firms’ earnings are correlated with the industry the greater the probability a firm will issue a biased signal of firm performance. The theory provides for causal predictions in our empirical tests in which we examine the probability a firm will be subject to an Accounting and Auditing Enforcement Release (AAER). The empirical findings provide support for the theory, even after controlling for various predictive variables from the literature, indicating the degree of earnings co-movements with the industry is in fact a causal factor in managers decisions to bias earnings reports. We further illustrate that low co-movement firms are less conservative than high co-movement firms, which provides an application of our theory to a broader setting. Overall, we provide both a theory and an empirical validation of the theory helping to discipline the thinking about earnings management and allowing for causal relations to be uncovered.

5- Conclusions

We provide a theory that directly attributes the probability of biasing an earnings signal to the degree to which firm-specific earnings are related to industry-level earnings. The intuition for the theory is the less the market learns about firm earnings from other firms, the greater the reliance on firm-specific earnings. Under the assumptions that managers try to maximize stock price and the market cannot unwind all earnings management, managers of firms whose earnings co-move less with the market will be more likely to bias their earnings signals. Using AAERs as a proxy for biased earnings, the empirical findings support the theory, with firms that do not co-move with the market experiencing up to a 53 percent increase in the odds of having an AAER relative to firms that co-move perfectly with the market. Finally, firms with lower co-movement of earnings with the industry have less conservative earnings, compared with the sample of firms with high earnings co-movement, which is again consistent with the predictions from the theory.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

حرکت همزمان درآمد و دستکاری سود

Earnings co-movements and earnings manipulation