دانلود ترجمه مقاله کاربرد مدل پنج عاملی قیمت گذاری دارایی فاما و فرنچ (سال ۲۰۱۸)
این مقاله انگلیسی ISI در سال ۲۰۱۸ منتشر شده که ۲۳ صفحه می باشد، ترجمه فارسی آن نیز ۲۱ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله عالی بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.
دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی | |
عنوان فارسی مقاله: |
کاربرد مدل پنج عاملی فاما و فرنچ برای قیمت گذاری دارایی: شواهدی از بازار سهام پاکستان |
عنوان انگلیسی مقاله: |
Application Of Fama And French Five Factor Model Of Asset Pricing: Evidence From Pakistan Stock Market |
|
مشخصات مقاله انگلیسی | |
سال انتشار | ۲۰۱۸ |
فرمت مقاله انگلیسی | pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش |
تعداد صفحات مقاله انگلیسی | ۲۳ صفحه |
نوع مقاله | ISI |
نوع ارائه مقاله | ژورنال |
رشته های مرتبط با این مقاله | اقتصاد – حسابداری |
گرایش های مرتبط با این مقاله | اقتصاد مالی – حسابداری مالی – اقتصاد پولی |
چاپ شده در مجله (ژورنال) | International Journal of Economics, Management and Accounting |
کلمات کلیدی | قیمت گذاری دارایی – مدل پنج عاملی فاما و فرنچ- بورس اوراق بهادار پاکستان – بازده پرتفوی – مرتب سازی پرتفوی |
کلمات کلیدی انگلیسی | Asset pricing – Fama and French five-factor model – Pakistan Stock Exchange – Portfolio returns – Portfolio sorting |
نمایه (index) | master journals – ISC |
نویسندگان | Hassan Zada – Mobeen Ur Rehman – Muddasar Ghani Khwaja |
شناسه شاپا یا ISSN | ۲۴۶۲-۱۴۲۰ |
لینک سایت مرجع | https://journals.iium.edu.my/enmjournal/index.php/enmj/article/view/534 |
بیس | نیست ☓ |
مدل مفهومی | ندارد ☓ |
پرسشنامه | ندارد ☓ |
متغیر | ندارد ☓ |
فرضیه | ندارد ☓ |
رفرنس | دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله ✓ |
کد محصول | ۱۲۵۱۶ |
مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله | |
فرمت ترجمه مقاله | ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش و pdf |
وضعیت ترجمه | ترجمه شده و آماده دانلود |
کیفیت ترجمه | عالی (مناسب استفاده دانشگاهی و پژوهشی) |
تعداد صفحات ترجمه | ۲۱ (۱ صفحه رفرنس انگلیسی) صفحه با فونت ۱۴ B Nazanin |
ترجمه عناوین تصاویر و جداول | ترجمه نشده است ☓ |
ترجمه متون داخل تصاویر | ترجمه نشده است ☓ |
ترجمه متون داخل جداول | ترجمه نشده است ☓ |
ترجمه ضمیمه | ندارد ☓ |
درج تصاویر در فایل ترجمه | درج شده است ✓ |
درج جداول در فایل ترجمه | درج شده است ✓ |
درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه | به صورت عکس درج شده است ✓ |
منابع داخل متن | به صورت انگلیسی درج شده است ✓ |
منابع انتهای متن | به صورت انگلیسی درج شده است ✓ |
فهرست مطالب |
چکیده ۱ مقدمه ۲ پیشینه پژوهش ۳ روش شناسی ۴ نتیجه گیری منابع |
بخشی از ترجمه |
چکیده قیمت گذاری دارایی یکی از زمینه های مورد بحث مالی است زیرا قیمت گذاری اوراق بهادار نقش مهمی در تدوین استراتژی های سرمایه گذاری عوامل بازار سهام ایفا می کند. این مطالعه به بررسی قابلیت کاربرد مدل ۵ عاملی فاما و فرنچ (۲۰۱۵) در بازار سهام پاکستان برای توضیح تغییر در سری زمانی در بازده مازاد سهام می پردازد. برای مرتب سازی پورتفولیوها از داده ژوئن ۲۰۰۰ تا ژوئن ۲۰۱۳ از ۱۲۰ شرکت بر اساس بازار سرمایه ثبت شده در بورس اوراق بهادار پاکستان استفاده می شود. ۱۶ پورتفولیو را بر اساس اندازه، نسبت حساب دفتری به بازار، سودآوری عملیاتی و سرمایه گذاری یعنی کوچک منهای بزرگ (SMB)، زیاد منهای کم (HML)، قوی منهای ضعیف (RMW) و محافظه کارانه منهای مهاجم (CMA) همراه با عامل خطر مارکر به عنوان چهار عامل خطر تدوین می کنیم. از نظر تجربی، تکنیک رگرسیون دو طرفه Fama and Macbeth (1973) با یافتن مدل ۵ عاملی فاما و فرنچ به عنوان یک مدل مناسب برای قیمت گذاری دارایی در توضيح تغيير سري زماني خطر تنظيم شده استفاده می شود. این یافته ها معیارهایی برای سرمایه گذاری در بازار سهام پاکستان دارد.
۲- پیشینه پژوهش
ادبیات موجود همچنین تعداد زیادی از ناهنجاری ها را شناسایی می کند که یک پرسش بزرگ در مورد اعتبار CAPM و فرضیه بازار کارآمد (نگاه کنید به Basu، ۱۹۷۷) برای قیمت به درآمد (P / E) Benz 1981 برای اندازه، Basu 1983 برای درآمد به قیمت Bhandari 1988 برای بدهی به سهام و رزنبرگ، رید و لانشتین (۱۹۸۵) برای حساب دفتری به ارزش بازار مطرح شده است. کانر (۱۹۸۴) نسخه ای جدید و تعادلی از نظریه قیمت گذاری داوری راس به عنوان یک مورد خاص را ارائه کرد. هر دو نظریه قیمت گذاری داوری و نسخه تعادل APT برای پیش بینی قیمت سهام و بازده پورتفولیو مشابه هستند. Wei (1988) شکل تعادلی رقابتی نظریه قیمت گذاری داوری را فراهم و پیشنهاد می کند که برای قیمت گذاری دارایی، تنها پورتفولیو بازار باید به مدل اضافه شود. بنابراین، آن خود به عنوان یک فرمت یکپارچه از مدل های CAPM و APT است. فاما و فرنچ (۱۹۹۲) نقش ترکیبی بتا بازار، اندازه، اهرم، نسبت سود – قیمت (E / P) و حساب دفتری به بازار را برای تغییرات مقطعی در بازده مورد انتظار سهام NYSE، AMEX و NASDAQ مطالعه کردند. آنها اندازه و حساب دفتری به بازار را در کنار بتا بازار گزارش کردند که می تواند تغییرات مقطعی در بازده سهام مورد انتظار را توضیح دهد. این دو متغیر (اندازه و حساب دفتری به ارزش بازار سهام) نیز تأثیر اهرم و نسبت سود به قیمت را برای توضیح تغییرات مقطعی در بازده مورد انتظار جذب می کند. |