دانلود ترجمه مقاله خطر سیستمایک متناسب با زمان (تیلور و فرانسیس ۲۰۱۸) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

taylorfrancis2

 

 

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه تیلور و فرانسیس در ۴۸ صفحه در سال ۲۰۱۸ منتشر شده و ترجمه آن ۴۲ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

خطر سیستمایک متناسب با زمان: شواهدی از مدل مفصل پویا از CDS Spreads

عنوان انگلیسی مقاله:

Time-Varying Systemic Risk: Evidence from aDynamic Copula Model of CDS Spreads

 

 

مشخصات مقاله انگلیسی 
فرمت مقاله انگلیسی pdf
سال انتشار ۲۰۱۸
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۴۸ صفحه با فرمت pdf
نوع مقاله ISI
نوع نگارش مقاله پژوهشی (Research Article)
نوع ارائه مقاله ژورنال
رشته های مرتبط با این مقاله مهندسی صنایع
گرایش های مرتبط با این مقاله برنامه ریزی و تحلیل سیستم ها، بهینه سازی سیستم ها
چاپ شده در مجله (ژورنال) مجله آمار اقتصادی و کسب و کار – Journal of Business & Economic Statistics
کلمات کلیدی همبستگی، ریسک تعقیبی ، بحران های مالی، DCC
کلمات کلیدی انگلیسی correlation – tail risk – financial crises – DCC
ارائه شده از دانشگاه بخش تجزیه و تحلیل ریسک کمی، هیئت مدیره فدرال رزرو، واشنگتن
نمایه (index) scopus – master journals – JCR
نویسندگان Dong Hwan Oh – Andrew J. Patton
شناسه شاپا یا ISSN ۰۷۳۵-۰۰۱۵
شناسه دیجیتال – doi https://doi.org/10.1080/07350015.2016.1177535
ایمپکت فاکتور(IF) مجله ۲٫۶۷۰ در سال ۲۰۲۰
شاخص H_index مجله ۹۳ در سال ۲۰۲۱
شاخص SJR مجله ۳٫۰۴۰ در سال ۲۰۲۰
شاخص Q یا Quartile (چارک) Q1 در سال ۲۰۲۰
بیس است 
مدل مفهومی ندارد 
پرسشنامه ندارد 
متغیر دارد 
فرضیه ندارد 
رفرنس دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
کد محصول ۱۱۶۹۲
لینک مقاله در سایت مرجع لینک این مقاله در سایت Taylor & Francis
نشریه تیلور و فرانسیس – Taylor & Francis

 

مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله 
فرمت ترجمه مقاله pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
وضعیت ترجمه انجام شده و آماده دانلود
کیفیت ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️
تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش  ۴۲ (۲ صفحه رفرنس انگلیسی) صفحه با فونت ۱۴ B Nazanin
ترجمه عناوین تصاویر و جداول ترجمه شده است 
ترجمه متون داخل تصاویر ترجمه شده است 
ترجمه متون داخل جداول ترجمه شده است 
ترجمه ضمیمه ترجمه شده است
ترجمه پاورقی ندارد 
درج تصاویر در فایل ترجمه درج شده است  
درج جداول در فایل ترجمه درج شده است  
درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه  به صورت عکس درج شده است
منابع داخل متن ترجمه شده است 
منابع انتهای متن به صورت انگلیسی درج شده است

 

فهرست مطالب

چکیده

۱٫ مقدمه

۲٫ یک مدل مفصل پویا برای ابعاد بالا

۲٫۱ مفصل های عاملی

۲٫۲ پویایی امتیاز اتورگرسیو تعمیم یافته

۲٫۳ مفصل های عاملی بعد بالا با پویایی امتیاز اتورگرسیو تعمیم یافته

۲٫۴ وابستگی برابر در مقابل وابستگی ناهمگن

۲٫۵ مدلهای دیگر برای مفصل های پویای بعد بالا

۳٫ مطالعه شبیه سازی

۴٫ توصیف داده و نتایج برآورد

۴٫۱ گستره های تبادل افول اعتبار

۴٫۲ آمار خلاصه

۴٫۳ میانگین شرطی و مدلهای واریانس

۴٫۴ انفجار بزرگ تبادل افول اعتبار

۴٫۵ مقایسه مدلها برای مفصل شرطی

۵٫ ریسک سیستماتیک زمان متغیر

۵٫۱ احتمال توأم آشفتگی

۶٫ نتیجه گیری

ضمیمه: اثبات گزاره ۱

 

بخشی از ترجمه

چکیده

ما در این مقاله کلاس جدیدی از مدلهای پویای مبتنی بر مفصل را برای توزیعات شرطی بعد بالا (با ابعاد بزرگ) پیشنهاد میکنیم که برآورد ابزارهای سنجش متنوعی از ریسک سیستماتیک را تسهیل میکند. مدلهای پیشنهادی ما از ایده های موفقیت آمیز مقالات مربوط به مدلسازی ماتریس های کوواریانس بعد بالا، و از مطالعات اخیر در مورد مدلهای توزیعات عمومی زمان متغیر استفاده میکنند. استفاده ما از مدلهای مبتنی بر مفصل، برآورد مدل مشترک در مراحل را ممکن می سازد و بار مسئولیت محاسباتی را تا حد زیادی کاهش میدهد. ما برای مطالعه مجموعه ای از گستره های تبادل افول اعتبار روزانه (CDS) در ۱۰۰ شرکت آمریکایی در دوره ۲۰۰۶ تا ۲۰۱۲ از مدلهای پیشنهادی جدید استفاده میکنیم. ما پی بردیم که با اینکه احتمال خطر برای شرکت های منفرد از زمان بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۹ تا حد زیادی کاهش پیدا کرده است اما احتمال توأم خطر (ابزار سنجشی برای ریسک سیستماتیک) اکنون نسبت به دوره قبل از بحران خیلی بالاتر است.

 

۱٫ مقدمه

ریسک سیستماتیک را بطور کلی میتوانیم بصورت ریسک سختی و مشکلات (خطر) در تعداد زیادی از شرکت ها یا مؤسسات تعریف کنیم. ریسک سیستماتیک نشاندهنده یک رویداد انتهایی در دو مسیر است: یک ضرر بزرگ (بعنوان مثال در تطابق با یک تحقق تعقیبی چپ برای بازده سهام)، در امتداد نسبت (بخش) بزرگی از شرکتها. ریسک سیستماتیک  با خطر سیستماتیک  تفاوت دارد از این لحاظ که خطر سیستماتیک معمولاً به معنای قرارگیری یک دارائی در معرض یک ریسک عمومی بازار بکار میرود و هیچ ارتباطی با اندازه، جهت و رواج ذاتی در مفهوم «ریسک سیستماتیک» ندارد. روشهای مختلفی برای مطالعه ریسک و وابستگی به مجموعه های کوچک از دارائی ها وجود دارد (برای یک مرور اخیر به پاتون ۲۰۱۳ نگاه کنید) اما روشهای اندکی برای مطالعه وابستگی بین مجموعه بزرگی از دارائی ها موجود است، که این وابستگی برای تحلیل عمومی ریسک سیستماتیک لازم است.

 

۶٫ نتیجه گیری

ما در مقاله حاضر با توجه رو به رشد در ابزارهای سنجش ریسک رویدادهای سیستماتیک ترغیب شدیم و مدلهای انعطاف پذیر جدید و صرفه جویی را برای توزیعات زمان متغیر بعد بالا (با ابعاد بزرگ) پیشنهاد کردیم. ما از تئوری مفصل استفاده کردیم و مدلهای معروف برای توزیعات تک متغیری را با مدلهای جدید ساختار (مفصل) وابستگی شرطی ترکیب کردیم تا توزیعات توأم پویا را بدست آوریم. ما میتوانیم مدلهای مفصل پویای جدید خود را در ابعاد ۱۰۰ یا بیشتر اعمال کنیم، که این در مقایسه با ابعاد رایج در مقالات موجود خیلی بزرگتر است. این مدلها از ایده های موفقیت آمیز از مقالات مربوط به مدلسازی پویای ماتریس های همبستگی بعد بالا (بعنوان مثال اینگل ۲۰۰۲) و مطالعات اخیر در مورد مدلهایی برای توزیعات عمومی زمان متغیر (کریل و همکارانش ۲۰۱۳) استفاده میکنند. ما یک برآوردگر از نوع «هدفیابی واریانس» را برای این کلاس از مفصل های پویا پیشنهاد کرده ایم تا تعداد پارامترهایی که توسط بهینه سازی عددی برآورد میشود تا حد زیادی کاهش یابد.

 

بخشی از مقاله انگلیسی

Abstract

This paper proposes a new class of copula-based dynamic models for high-dimensional conditional distributions, facilitating the estimation of a wide variety of measures of systemic risk. Our proposed models draw on successful ideas from the literature on modeling high-dimensional covariance matrices and on recent work on models for general time-varying distributions. Our use of copula-based models enables the estimation of the joint model in stages, greatly reducing the computational burden. We use the proposed new models to study a collection of daily credit default swap (CDS) spreads on 100 U.S. firms over the period 2006 to 2012. We find that while the probability of distress for individual firms has greatly reduced since the financial crisis of 2008-09, the joint probability of distress (a measure of systemic risk) is substantially higher now than in the pre-crisis period.

 

۱ Introduction

Systemic risk can be broadly defined as the risk of distress in a large number of firms or institutions. It represents an extreme event in two directions: a large loss (e.g., corresponding to a large left-tail realization for stock returns), across a large proportion of the firms. It differs from “systematic” risk in that the latter is usually taken to refer to the exposure of an asset to a general market risk, and carries no reference to the size, direction, and prevalence that is inherent in a notion of “systemic” risk. There are a variety of methods for studying risk and dependence for small collections of assets (see Patton (2013) for a recent review) but a paucity of methods for studying dependence between a large collection of assets, which is required for a general analysis of systemic risk.

 

۶ Conclusion

Motivated by the growing interest in measures of the risk of systemic events, this paper proposes new flexible yet parsimonious models for time-varying high-dimensional distributions. We use copula theory to combine well-known models for univariate distributions with new models of the conditional dependence structure (copula) to obtain dynamic joint distributions. Our proposed new dynamic copula models can be applied in dimensions of 100 or more, which is much greater than commonly considered in the literature. These models draw on successful ideas from the literature on dynamic modeling of high-dimensional correlation matrices, (e.g., Engle (2002)) and on recent work on models for general time-varying distributions (Creal, et al. (2013)). We propose a “variance targeting” type estimator for this class of dynamic copulas to dramatically reduce the number of parameters to be estimated by numerical optimization.

 

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

خطر سیستمایک متناسب با زمان: شواهدی از مدل مفصل پویا از CDS Spreads

عنوان انگلیسی مقاله:

Time-Varying Systemic Risk: Evidence from aDynamic Copula Model of CDS Spreads

 

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *