دانلود ترجمه مقاله آنالیز واریانس میانگین قرارداد اختیار معامله (ساینس دایرکت – الزویر 2018) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

آنالیز واریانس میانگین قرارداد اختیار معامله در زنجیره تامین دو پلکانی

Mean-Variance Analysis of Option Contracts in a Two-Echelon Supply Chain

چکیده

1- مقدمه

2- شرح مدل

3- هماهنگی زنجیره تأمین

3-1- راه حل بهینه زنجیره تأمین

3-2- تصمیم سفارش دهی فروشنده

4- زنجیره تأمین نامتمرکز

4-1- اطلاعات متقارت

4-2- اطلاعات نامتقارن: آستانه ریسک گریزی فروشنده خصوصی است

5- نتیجه گیری و بینش های مدیریتی

چکیده

در این مقاله تأثیرات ملاحظات ریسک برای قراردادهای اختیار معامله در زنجیره تأمین دو پلکانی مورد مطالعه قرار گرفته است. تحت چارچوب واریانس میانگین، ما ابتدا شرایط هماهنگ سازی زنجیره تأمین را با استفاده از قراردادهای اختیار معامله بررسی می کنیم. ما دریافتیم که هماهنگی در زنجیره تأمین همواره حاصل نشده و این با این نتیجه مغایرت دارد که قراردادهای اختیار معامله ای که به درستی طراحی شده اند می توانند زنجیره تأمین را در غیاب ملاحظات ریسک هماهنگ نمایند. ثانیاً ما بازی Stackelberg را برای زنجیره تأمین نامتمرکز در دو مورد تحلیل می کنیم، بسته به این که آیا آستانه ریسک گریزی فروشنده برای تأمین کننده مشخص است یا خیر. ما نشان می دهیم که زمانی که آستانه اطلاعات عمومی باشد، توازن منحصر بفردی وجود دارد که در آن تأمین کننده با تلورانس ریسک بالاتر ترجیح می دهد قیمت موجود را کاهش دهد و از اینرو مقدار سفارش فروشنده افزایش می یابد. وقتی آستانه ریسک گریزی فروشنده جزء اطلاعات خصوصی باشد، فروشنده انگیزه دارد که تظاهر کند کمتر ریسک گریز است. برای جلوگیری از انحراف این انگیزه، ما تعهد مقدار معامله اختیار مینیمم را برای تأمین کننده طراحی می کنیم. ما نتایج تئوری خود را با شبیه سازی های عدد کامل می کنیم.

5- نتیجه گیری و بینش های مدیریتی

در این مقاله ما هماهنگی زنجیره تأمین و طرح قرارداد اختیار معامله را تحت مدل واریانس میانگین تحلیل کردیم. در این مدل هر طرف قصد دارد سود مورد انتظار خود را با توجه به محدودیت های اعمال شده ریسک به حداکثر برساند. نتایج اصلی ما چهارسویه هستند. ابتدا زنجیره تأمین همیشه تحت قراردادهای اختیار معامله با محدودیت های ریسک هماهنگ شده نیستند. با افزایش قیمت مصرف، تأمین کننده تنها زمانی به هماهنگی کانال می رسد که آستانه ریسک گریزی فروشنده در وقفه های معینی قرار گیرد. چنین نتیجه ای متفاوت از تحقیقات قبلی است که روی قراردادهای اختیار معامله بدون محدودیت های ریسک انجام شده اند که در آن ها هماهنگی رنجیره تأمین همواره قابل حصول است. قراراد اختیار معامله با محدودیت های ریسک می تواند به تأمین کنده در ایجاد تعادل بین تبادل میان سود مورد انتظار و ریسک کمک کند. بخصوص تعیین قیمت انتخابی و مصرف که باعث بیشینه سازی سود مورد انتظار زنجیره تأمین می شود می تواند به نفع تأمین کننده باشد.

Abstract

This paper studies the implications of risk considerations for option contracts in a two-echelon supply chain. Under the mean–variance framework, we first investigate the conditions for coordinating the supply chain by using option contracts. We find that supply chain coordination is not always achieved, contrasting with the result that properly designed option contracts can always coordinate a supply chain in the absence of risk considerations. Second, we analyze the Stackelberg game for a decentralized supply chain in two cases, depending on whether the retailer’s risk aversion threshold is known to the supplier. We show that when the threshold is public information, there exists a unique equilibrium in which the supplier with a higher risk tolerance prefers to reduce the exercise price, and thus, the retailer’s order quantity increases. When the retailer’s risk aversion threshold is private information, the retailer has an incentive to pretend to be less risk averse. To curb this incentive distortion, we design a new minimum option quantity commitment for the supplier. We complement our theoretical results with numerical simulations.

5- Conclusion and management insights

In this paper, we analyze supply chain coordination and option contract design under the mean-variance model. In this model, each party aims to maximize their expected profits subject to constraints on the risk. Our main results are fourfold. First, the supply chain is not always coordinated under option contracts with risk constraints. By leveraging the exercise price, the supplier achieves the channel coordination only when the retailer’s risk aversion threshold falls within certain intervals. Such a result is distinct from existing research on option contracts without risk constraints, in which the coordination of a supply chain can always be achieved. The option contract with risk constraints may help the supplier balance the tradeoff between the expected profit and risk. In particular, setting the option and exercise prices that maximize the supply chain’s expected profit may benefit the supplier.

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

آنالیز واریانس میانگین قرارداد اختیار معامله در زنجیره تامین دو پلکانی

Mean-Variance Analysis of Option Contracts in a Two-Echelon Supply Chain