دانلود ترجمه مقاله نقدینگی و بازده مشروط بازار (ساینس دایرکت – الزویر ۲۰۱۵) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

elsevier

 

 

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه الزویر در ۶ صفحه در سال ۲۰۱۵ منتشر شده و ترجمه آن ۱۴ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

نقدینگی و بازده مشروط بازار: شواهدی از صندوق های معاملات بورسی آلمان

عنوان انگلیسی مقاله:

Liquidity and conditional market returns: Evidence from German exchange traded funds

 

 

مشخصات مقاله انگلیسی 
فرمت مقاله انگلیسی pdf
سال انتشار ۲۰۱۵
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۶ صفحه با فرمت pdf
نوع مقاله ISI
نوع نگارش مقاله پژوهشی (Research Article)
نوع ارائه مقاله ژورنال
رشته های مرتبط با این مقاله اقتصاد و حسابداری
گرایش های مرتبط با این مقاله اقتصاد مالی ، اقتصاد پولی ، حسابداری مالی
چاپ شده در مجله (ژورنال) مدل سازی اقتصادی – Economic Modelling
کلمات کلیدی نقدینگی بازار، غیر نقدینگی بازار، بازگشت سرمایه متغییر زمانی، معیارهای غیر نقدینگی، تبادل وجود معامله
کلمات کلیدی انگلیسی Market liquidity – Market illiquidity – Time-varying expected market returns – Illiquidity measures – Exchange traded funds
ارائه شده از دانشگاه گروه تجارت و اقتصاد، دانشگاه پاساو، آلمان
نمایه (index) scopus – master journals – JCR
نویسندگان Katrin Czauderna – Christoph Riedel – Niklas Wagner
شناسه شاپا یا ISSN ۰۲۶۴-۹۹۹۳
شناسه دیجیتال – doi https://doi.org/10.1016/j.econmod.2015.08.028
ایمپکت فاکتور(IF) مجله ۲٫۶۲۱ در سال ۲۰۱۹
شاخص H_index مجله ۶۸ در سال ۲۰۱۹
شاخص SJR مجله ۰٫۹۷۲ در سال ۲۰۱۹
شاخص Q یا Quartile (چارک) Q2 در سال ۲۰۱۹
بیس نیست 
مدل مفهومی ندارد 
پرسشنامه ندارد 
متغیر ندارد 
رفرنس دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
کد محصول ۱۱۲۶۰
لینک مقاله در سایت مرجع لینک این مقاله در سایت Elsevier
نشریه الزویر – Elsevier

 

مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله 
فرمت ترجمه مقاله pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
وضعیت ترجمه انجام شده و آماده دانلود
کیفیت ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️
تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش  ۱۴ (۱ صفحه رفرنس انگلیسی) صفحه با فونت ۱۴ B Nazanin
ترجمه عناوین تصاویر و جداول ترجمه نشده است 
ترجمه متون داخل تصاویر ترجمه نشده است 
ترجمه متون داخل جداول ترجمه نشده است 
ترجمه ضمیمه ندارد 
ترجمه پاورقی ترجمه نشده است 
درج تصاویر در فایل ترجمه درج شده است  
درج جداول در فایل ترجمه درج شده است  
درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه  به صورت عکس درج شده است 
منابع داخل متن ترجمه شده است 
منابع انتهای متن به صورت انگلیسی درج شده است

 

فهرست مطالب

چکیده

۱٫ مقدمه

۱٫ نقدینگی و بازگشت سرمایه

۲٫ آنالیز تجربی

۲٫۱٫ داده ها

۲٫۲٫ معیارهای غیر نقدینگی

۲٫۳٫ آنالیزهای ابتدایی

۲٫۴٫ بازده و عدم نقدینگی

۳ نتیجه گیری

 

بخشی از ترجمه

چکیده

با توجه به نظر مرتون (۱۹۷۳). ما عنوان می داریم که مجموع موقت عدم نقدینگی بازار با کمک بازگشت سود شرطی بهتر بازار جبران می شود. برای آزمایش کردن این فرضیه، ما از دو تئوری نقدینگی یعنی نسخه ای از معیار نقدینگی امیهود و معیاری بر اساس قیمت های تبادلی وجوه معامله استفاده می کنیم. بررسی ما بر اساس مدل های اوتورگرسیو برداری برای بازار سهام آلمان بین ژولای ۲۰۰۶ و ژوئن ۲۰۱۰ می باشد. معیار غیر نقدینگی مبتنی بر سرمایه در بدست آوردن نتایج پایدار برای بازگشت سرمایه بالاتر بازار بصورت رایج مورد استفاده قرار می گیرد. ما رابطه دوطرفه بین غیرنقدینگی و بازگشت بازار را تایید می کنیم، یعنی، بازگشت های فعلی به غیر نقدینگی عقب افتاده بستگی دارد و غیر نقدینگی فعلی را می توان با ترکیبی از بازگشت سرمایه در گذشته و هم غیر نقدینگی گذشته مشخص کرد. رابطه نشان دهد غیر نقدینگی ثابت می باشد و با کاهش بازار هدایت می شود. 

 

۱٫ مقدمه

در مقاله ای مهم، امیهود و مندلسون (۱۹۸۶) اشاره کردند که نقدینگی تاثیر بسزایی بر روی قیمت دارایی ها دارد. دوره های استرس بازار دائما نشان می دهد که نقدینگی کم می شود و بنابراین بازارهای سرمایه به طور کلی ویژگی های حجم مبادلات، ترازنامه ها و تغییرات آرام قیمت را نشان نمی دهد. هرگونه افزایش غیرنقدینگی موقت در بازار سهام نشانه ای مهم برای اعضای بازار می باشد. بسیار مهم است که به بررسی ویژگی ها و مشخص کننده های مجموع غیر نقدینگی بازار و همچنین قیمت های دارایی کل بپردازیم. 

 

۳ نتیجه گیری

در ذات قیمت گذاری ریسک های غیر متنوع در سطح بازار، این مقاله شواهد قابل توجهی برای عدم نقدینگی موقت در بازده بازار یافته و از این رو قیمت گذاری از عدم نقدینگی بازار را جمع می کند. با استفاده از بازار بورس آلمان به عنوان مثال، سرمایه مبتنی بر عدم نقدینگی که EILLIQ را اندازه گیری می کند نتایج قابل توجه و سازگار در رابطه دو متغیره پویا بین عدم نقدینگی بازار و بازده بازار ارائه می کند. پژوهش های آینده در مورد اقدامات جایگزین و مدل جایگزین اندازه گیری عدم نقدینگی موجود و همچنین رویکردهایی که عدم نقدینگی را به اجزای مورد انتظار و غیر منتظره تقسیم می کنند، می توانند نتایج دقیق تری در این رابطه مهم بدست آورند.

 

بخشی از مقاله انگلیسی

Abstract

In the spirit of Merton (1973), we assert that temporary aggregate market illiquidity is compensated for in the form of higher conditional market returns. In order to test this hypothesis, we use two available liquidity proxies, namely versions of the Amihud illiquidity measure and a measure based on exchange traded fund prices. Our investigation is based on vector autoregressive models for the German stock market between July 2006 and June 2010. The fund-based illiquidity proxy dominates in capturing consistent results for the determination of time-varying market returns. Temporary illiquidity is indeed compensated for by higher market returns. We confirm a bidirectional relation between illiquidity and market returns, i.e. current returns depend on lagged illiquidity and current illiquidity can be determined by a combination of past returns as well as past illiquidity. The relation shows that illiquidity is persistent and driven by market declines.

 

۱٫ Introduction

In their seminal paper, Amihud and Mendelson (1986) point out that liquidity has a significant impact on asset prices. Periods of market stress repeatedly exhibit that liquidity dries up and therefore stock markets overall do no longer provide the characteristics of stable turnover, balanced spreads, and smooth adjustments of price.1 Any form of temporary illiquidity increase in stock markets is therefore an important signal to market participants. It is of particular interest to study the characteristics and determinants of aggregate market liquidity as well as its impact on aggregate asset prices.

 

۳٫ Conclusion

In the spirit of the pricing of non-diversifiable risks on the market level, this paper finds significant evidence for temporary illiquidity premia in market returns and hence the pricing of aggregate market illiquidity. Using the German stock market as an example, the fund-based illiquidity measure EILLIQ is found to deliver significant and consistent results on the dynamic bivariate relation between market illiquidity and market returns. Future research on alternative measures and alternative versions of existing illiquidity measures, as well as approaches that split illiquidity into expected and unexpected components, may derive even more detailed results on this important relation.

 

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

نقدینگی و بازده مشروط بازار: شواهدی از صندوق های معاملات بورسی آلمان

عنوان انگلیسی مقاله:

Liquidity and conditional market returns: Evidence from German exchange traded funds

 

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.