دانلود ترجمه مقاله انتظارات بازده سهام در بازار اعتباری (ساینس دایرکت – الزویر ۲۰۱۸) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

elsevier

 

 

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه ساینس دایرکت (الزویر) در ۸ صفحه در سال ۲۰۱۸ منتشر شده و ترجمه آن ۲۴ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

انتظارات بازده سهام در بازار اعتباری

عنوان انگلیسی مقاله:

Stock Return Expectations in the Credit Market

 

 

مشخصات مقاله انگلیسی (PDF)
سال انتشار ۲۰۱۸
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۸ صفحه با فرمت pdf
نوع مقاله ISI
نوع نگارش مقاله پژوهشی (Research Article) 
نوع ارائه مقاله ژورنال
رشته های مرتبط با این مقاله حسابداری و اقتصاد
گرایش های مرتبط با این مقاله حسابداری مالی و اقتصاد مالی
چاپ شده در مجله (ژورنال) بررسی بین المللی تحلیل مالی – International Review of Financial Analysis
کلمات کلیدی بازار سهام، مبادله نکول اعتباری، نوسانات ضمنی، کردیت گریدز، انتظارات بازده
کلمات کلیدی انگلیسی Stock market – Credit default swap – Implied volatility – CreditGrades – Return expectations
ارائه شده از دانشگاه گروه اقتصادی، دانشگاه لوند، سوئد
نمایه (index) Scopus – Master journals – JCR
نویسندگان Hans Byström
شناسه شاپا یا ISSN ISSN ۱۰۵۷-۵۲۱۹
شناسه دیجیتال – doi https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.01.003
ایمپکت فاکتور(IF) مجله ۱٫۹۹۲ در سال ۲۰۱۸
شاخص H_index مجله ۴۳ در سال ۲۰۱۹
شاخص SJR مجله ۰٫۷۸۲ در سال ۲۰۱۸
شاخص Q یا Quartile (چارک) Q1 در سال ۲۰۱۸
بیس نیست 
مدل مفهومی ندارد 
پرسشنامه ندارد 
متغیر ندارد 
رفرنس دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
کد محصول ۱۰۳۳۳
لینک مقاله در سایت مرجع لینک این مقاله در نشریه Elsevier
نشریه الزویر

 

مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله (Word)
وضعیت ترجمه انجام شده و آماده دانلود در فایل ورد و PDF
کیفیت ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️
تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش  ۲۴ صفحه (۱ صفحه رفرنس انگلیسی) با فونت ۱۴ B Nazanin
ترجمه عناوین تصاویر و جداول ترجمه شده است  
ترجمه متون داخل تصاویر ترجمه نشده است 
ترجمه متون داخل جداول ترجمه شده است  
درج تصاویر در فایل ترجمه درج شده است  
درج جداول در فایل ترجمه درج شده است  
درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه  به صورت عکس درج شده است  
منابع داخل متن به صورت فارسی درج شده است  
منابع انتهای متن به صورت انگلیسی درج شده است  

 

فهرست مطالب

چکیده
۱- شاخص های CSVIX و بازده مورد انتظار سهام
۲- نوسانات بازار سهام بر طبق بازار مشتقات اعتباری
۳- داده ها و نتایج تجربی
۳-۱- نتایج همبستگی
۳-۲- نتایج رگرسیون
۳-۳- طرح های انتخاب پرتفوی و تجارت ساده
۴- آزمون های استحکام
۵- نتیجه گیری

 

بخشی از ترجمه

چکیده

در مقاله حاضر ما به محاسبه انتظارات بلندمدت بازده سهام (در چرخه کسب و کار) برای هر یک از شرکت ها با استفاده از اطلاعات حاصل از بازار مشتقات اعتباری پرداختیم. روش ما مبتنی بر نتایج نظری پیشین ادبیات انتظارات بازده سهام بوده و ما رابطه تنگاتنگ بین انتظارات بازده سهام اعتباری ضمنی و بازده سهام تحقق یافته آتی را به صورت تجربی نشان دادیم. هم چنین ما دریافتیم پرتفوی سهام انتخاب شده بر اساس پیش بینی بازده سهام اعتباری ضمنی بر پرتفوی با وزن برابر و پرتفوی موزون ارزش سهام یکسان خارج از نمونه تفوق دارد. برخلاف بسیاری از مطالعات دیگر، انتظارات / پیش بینی ما به جای آنکه در سطح پرتفوی صورت پذیرد در سطح هر یک از سهام انجام پذیرفت و به هیچ برآورد پارامتری با استفاده از قیمت سهام گذشته و یا مشاهدات دامنه اعتباری نیاز نمی باشد.

 

۵- نتیجه گیری

در مقاله حاضر ما نحوه محاسبه انتظارات بازده سهام را با استفاده از اطلاعات بازار مشتقات اعتباری نشان دادیم. روش ما بر مبنای کار مارتین و واگنر (۲۰۱۶) است اما به جای استفاده از اختیار معامله خرید و فروش عادی برای نسبت دادن واریانس ریسک خنثی سهام ما از مبادله نکول اعتباری بهره بردیم. یکی از مزایای این رویکرد آن است که پیش بینی درازمدت بازده سهام را می توان انجام داد (در کل چرخه کسب و کار در صورت نیاز). مزیت دیگر آن است که انتظارات مزبور تحت بازار اعتباری هستند نه بازار سهام. بر طبق معلومات ما، مقاله حاضر نخستین تحقیقی است که به شکل گیری انتظارات دارایی های متقابل می پردازد. مانند مارتین و واگنر (۲۰۱۶)، انتظارات ما در سطح سهام فردی انجام می وشد نه در سطح پرتفوی و به هیچ برآورد پارامتری با استفاده از قیمت سهام گذشته و یا مشاهدات دامنه اعتباری نیاز نیست.

 

بخشی از مقاله انگلیسی

Abstract

In this paper we compute long-term stock return expectations (across the business cycle) for individual firms using information backed out from the credit derivatives market. Our methodology builds on previous theoretical results in the literature on stock return expectations and, empirically, we demonstrate a close relationship between credit-implied stock return expectations and future realized stock returns. We also find stock portfolios selected based on credit-implied stock return forecasts to beat equally- and value-weighted portfolios of the same stocks out-of-sample. Contrary to many other studies, our expectations/predictions are made at the individual stock level rather than at the portfolio level, and no parameter estimations using historical stock price- or credit spread observations are needed.

 

۵- Conclusions

In this paper we have demonstrated how one can compute stock return expectations using information from the credit derivatives market. Our methodology builds on work by Martin and Wagner (2016) but instead of using ordinary call- and put options to impute risk-neutral stock variances we use credit default swaps. One advantage of this approach is that very long-term forecasts of stock returns can be made (across the entire business cycle if needed). Another advantage is that the expectations are those held by the credit market, not the equity market. As far as we know, this is the first paper that looks into such cross-asset expectation formation. Like in Martin and Wagner (2016), our expectations are made at the individual stock level rather than at the portfolio level and no parameter estimations using historical stock price- or credit spread observations are needed.

 

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

انتظارات بازده سهام در بازار اعتباری

عنوان انگلیسی مقاله:

Stock Return Expectations in the Credit Market

 

 

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.