دانلود ترجمه مقاله انتقال پولی از طریق کانال تامین مالی از طریق بدهی بانکهای اسلامی (ساینس دایرکت – الزویر 2018) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

انتقال پولی از طریق کانال تأمین مالی از طریق بدهی بانکهای اسلامی: آیا PSIA نقشی دارد؟

Monetary transmission through the debt financing channel of Islamic banks: Does PSIA play a role?

چکیده
1- مقدمه
2- پیش زمینه و بررسی ادبیات
2-1 نرخ بهره در مقابل تامین مالی از طریق بدهی
2-2 نقش PSIA و ویژگی های بانک های اسلامی در انتقال پولی
2-3 کانال تامین مالی اسلامی از طریق بدهی: برخی شواهد تجربی
3- مشخصات مدل و روش تخمین
3-1 متغیرهای خاص بانک
3-2 متغیرهای اقتصاد جمعی و ساختار بازار
3-3- شرایط تعامل و اثرات حاشیه ای
3-4- روش تخمین، نمونه و داده ها
4- مطالعه تجربی
4-1 نتایج تخمین
4-2 بررسی های بیشتر از طریق اثرات حاشیه ای
4-3- بررسی قدرت
5- نتیجه گیری

چکیده

این مقاله، مکانیزم انتقال پولی از طریق کانال تامین مالی بدهی بانک های اسلامی را مورد بررسی قرار می دهد. هدف این مقاله بررسی این است که آیا این کانال به طور موثر کار می کند و اینکه آیا واکنش بانک های اسلامی به نرخ سود به ویژگی های خاص آن ها بستگی دارد یا خیر. تمرکز اصلی این تحقیق بر روی اثر کاهش دهنده ای است که حساب های سرمایه گذاری مشارکت در سود (PSIA) می تواند بر کانال تامین مالی از طریق بدهی بگذارد، زیرا انتظار می رود که این منبع مالی به خصوص در بانک های اسلامی پایدارتر از حساب های سپرده برای بانک های متعارف قراردادی باشد. این مطالعه از یک نمونه از 50 بانک اسلامی و تخمین یک مدل پنل پویا بین سال های 2005 تا 2014 با استفاده از برآوردگر سیستم GMM استفاده می کند. یافته های تجربی حضور یک سیاست پولی کانال تامین مالی از طریق بدهی را تأیید می کند، زیرا تغییرات نرخ بهره بر امور مالی و تهیه سرمایه بانک اسلامی تأثیر می گذارد. رشد PSI، سرمایه گذاری، نقدینگی و اندازه ی دارایی، از مهم ترین عوامل تعیین کننده در عرضه ی دارایی های قرضی بانک های اسلامی هستند. علاوه بر این ما با استفاده از چندین آزمون قدرت نشان می دهیم که علاوه بر نقدینگی دارایی و اندازه بانک، نرخ رشد PSIA به طور قابل توجهی اثر منفی نرخ بهره بر رشد تامین مالی از طریق بدهی را کاهش می دهد که این اهمیت این دسته خاص از سپرده ها را در انتقال پولی به ویژه برای کشورهایی که در آن ها سیستم های بانکی اسلامی و سنتی هر دو وجود دارند، نشان می دهد.

5- نتیجه گیری

رشد اخیر بانک های اسلامی در چندین کشور در سراسر جهان، مقامات پولی را تشویق به ایجاد چارچوب های سیاست پولی مناسب به منظور بهبود اثربخشی کانال های انتقال از طریق بانک های اسلامی و سنتی کرده است. در حقیقت، این دو سیستم بانکداری رقابتی در یک محیط منحصر به فرد اما با پیش زمینه های اخلاقی مختلف عمل می کنند که این ممکن است مدیریت سیاست پولی را پیچیده تر کرده و مانع از اثربخشی آن شود. این حقیقت که ابزارهای دارایی و بدهی بانک های اسلامی اساسا متفاوت از بانک های سنتی خستند، این مسئله را مطرح می کند که چگونه بانک های اسلامی به طور موثر به ابزارهای سیاست پولی سنتی مانند نرخ های بهره پولی واکنش نشان می دهند و چه چیزی باعث کمتر یا بیشتر شدن واکنش بانک های اسلامی به نرخ بهره می شود؟ آیا وجود یک چارچوب سیاست پولی دوگانه به منظور بهینه سازی مدیریت سیاست پولی، ضروری است؟

Abstract

This paper examines the monetary transmission mechanism through Islamic banks’ debt financing channel. Its purpose is to test if this channel effectively works and to verify whether the reaction of Islamic banks to interest rates depends on their specific characteristics. The research main focus is on the possible mitigating effect that profit sharing investment accounts (PSIA) could exert on the debt financing channel, since that this source of funding, specific to Islamic banks, is expected to be more stable than deposit accounts for conventional banks. The study uses a quite representative sample composed of 50 Islamic banks and the estimation of a dynamic panel model observed between 2005 and 2014 using the system GMM estimator. Empirical findings confirm the presence of a debt financing channel of monetary policy since that interest rates variation affects Islamic bank financing. PSIA growth, capitalization, assets liquidity and size are among major determinants of Islamic banks’ debt assets supply. Besides, using several robustness tests, we show that, in addition to asset liquidity and bank size, growth rate of PSIA significantly mitigate the negative effect of interest rates on debt financing growth, which highlights the importance of this specific category of deposits in monetary transmission especially for countries where Islamic and conventional banking systems coexist.

5- Conclusion

The recent growth of Islamic banks in several countries around the world urged monetary authorities to put in place adequate monetary policy frameworks in order to improve the effectiveness of transmission channels through Islamic and conventional banks. In fact, these two competing banking systems operate in a unique environment but with different ethical background which may further complicates the conduct of monetary policy and hamper its effectiveness. The fact that Islamic banks assets and liability instruments are fundamentally different from those of conventional banks, this raise the question of how Islamic banks react effectively to conventional monetary policy instruments like monetary interest rates and what makes Islamic banks more or less reactive to interest rate? Is a dual monetary policy framework essential in order to optimize the conduct of monetary policy?

تصویری از مقاله ترجمه و تایپ شده در نرم افزار ورد

انتقال پولی از طریق کانال تأمین مالی از طریق بدهی بانکهای اسلامی: آیا PSIA نقشی دارد؟

Monetary transmission through the debt financing channel of Islamic banks: Does PSIA play a role?