| دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
|
|
| عنوان فارسی مقاله: |
واکنش بورس سهام به شوک های سیاست های مالی و پولی: شواهدی از چند کشور |
| عنوان انگلیسی مقاله: |
Stock market response to monetary and fiscal policy shocks: Multi-country evidence |
|
|
| مشخصات مقاله انگلیسی (PDF) | |
| سال انتشار | 2013 |
| تعداد صفحات مقاله انگلیسی | 16 صفحه با فرمت pdf |
| رشته های مرتبط با این مقاله | علوم اقتصادی، حسابداری، مهندسی صنایع و مدیریت |
| گرایش های مرتبط با این مقاله | مدیریت کسب و کار، مدیریت مالی، اقتصاد مالی، اقتصاد پولی، اقتصاد پول و بانکداری، حسابداری مالی و مهندسی مالی |
| مجله | مدلسازی اقتصادی |
| دانشگاه | دانشگاه پورتسموث، وزارت اقتصاد و دارایی، بریتانیا |
| کلمات کلیدی | سیاست های پولی، سیاست های مالی، بازار سهام، ساختار VAR، تعامل سیاست مالی و پولی |
| شناسه شاپا یا ISSN | ISSN 0264-9993 |
| رفرنس | دارد |
| لینک مقاله در سایت مرجع | لینک این مقاله در نشریه Elsevier |
| نشریه | Elsevier |
| مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله (Word) | |
| تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش و فونت 14 B Nazanin | 29 صفحه |
| ترجمه عناوین تصاویر و جداول | ترجمه نشده است |
| ترجمه متون داخل تصاویر | ترجمه نشده است |
| ترجمه متون داخل جداول | ترجمه نشده است |
| ترجمه پاورقی | ترجمه شده است |
| درج تصاویر در فایل ترجمه | درج شده است |
| درج جداول در فایل ترجمه | درج شده است |
| درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه به صورت عکس | درج شده است |
- فهرست مطالب:
چکیده
1. مقدمه
2. پیشینه ی تحقیق
2.1.سیاست پولی و عملکرد بورس سهام وارز
2.2سیاست مالی و عملکرد بورس سهام وارز
2.3تعاملات سیاست پولی و مالی
3. توصیفی (شرحی) از داده ها و روش تحقیق
3.1. توصیف داده
3.2. روش تحقیق
4. یافته های تجربی
4.1. روابط هم زمان
4.2.واکنش های ضربتی متراکم
4.2.1. بریتانیا
4.2.2.آلمان
4.2.3 ایالت متحده ی آمریکا
4.3. آیا متغیر سیاست مالی مهم است؟
5. نتیجه گیری و الزامات سیاستگذاری
پاورقی
- بخشی از ترجمه:
5. نتیجه گیری و الزامات سیاستگذاری
در این مطالعه ما از یک الگوی VAR برای بررسی تاثیرات شوک های سیاست پولی و مالی بر عملکرد بورس سهام وارز در آلمان، بریتانیا و امریکا استفاده کردیم. با استفاده از داده های هر سه مه یکبار برای یک دوره از 1991:1 تا 2010:4 ، ما شواهدی را یافتیم که نشان می داد که سیاست های پولی ومالی هر دو بر بورس سهام وارز جه بصورت مستقیم و غیر مستیم تاثیر می گذارد. مهمتر اینکه، اگرچه، ما شواهدی را یافتیم که نشان می دهد تعامل بین این دو سیاست در توصیف توسعه ی بورس سهام وارز بسیار مهم است.
به خصوص، وضعیت منفرد سیاست های مالی و پولی و همچنین تعامل بین شان بطور مستقیمی بر توسعه ی بورس سهام وارز تاثیر می گذارد. با اشاره به کشور آلمان، ما نمی توانیم شواهدی را از تاثیر مستقیم سیاست مالی بر توسعه ی بورس سهام وارز نشان دهیم، اگرچه یک تاثیر غیر مستقیمی را از طریق کانال نرخ بهره می تواند نشان داد. از طرف دیگر، عرضه ی پولی به نظر می رسد که تاثیر مثبتی بر DAX 30 وجود دارد که از طریق کانال نرخ بهره تصفیه نمی شود. سرانجام، عرضه ی پولی بر نرخ های بهره تاثیر می گذارد که به نوبه ی خود تاثیر منفی بر بورس سهام وارز می گذارد. Dow Jones به نظر می رسد که هیچ یک از تاثیرات مستقیم را از سیاست مالی دریافت نمی کند. با این وجود، با توجه به اینکه یک رابطه ی بین مخارج مالی و عرضه ی پولی ایجاد شده باشد، ما بحث کرده ایم که تعامل بین متغیر های سیاست پولی و مالی همچنین در کشف توسعه ی بورس سهام وارز آمریکا مهم است.
- بخشی از مقاله انگلیسی:
5. Conclusion and policy implications
In this study we use a structural VAR model to investigate the effects of monetary and fiscal policy shocks on stock market performance in Germany, the UK and the US. Using quarterly data for the period 1991:1–2010:4 we find evidence suggesting that both fiscal and monetary policies affect stock market, either directly or indirectly. More importantly, though, we find evidence that the interaction between the two policies is very important in explaining stock market developments. More specifically, the individual stances of fiscal and monetary policies, as well as their interaction, directly affect the UK stock market developments. With reference to Germany, we cannot find evidence of a direct effect of the fiscal policy on stock market performance, although an indirect effect can be shown, via the interest rate channel. Money supply, on the other hand, appears to have a positive effect on DAX 30, which is not filtered through the interest rate channel. Thus, evidence for Germany suggests that the interaction between fiscal policy and interest rates is also important in explaining innovations in DAX 30. Finally, the US money supply affects interest rates, which in turn negatively affects the stock market. Dow Jones does not appear to receive any direct influence from fiscal policy. Nevertheless, given that a link between fiscal expenditure and money supply is established, we argue that the interaction between fiscal and monetary policy variables is also important in deciphering the US stock market developments.
| دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
|
|
| عنوان فارسی مقاله: |
عکس العمل بورس به شوک سیاست پولی و مالی |
| عنوان انگلیسی مقاله: |
Stock market response to monetary and fiscal policy shocks: Multi-country evidence |
|
|