دانلود رایگان ترجمه مقاله پوشش های ریسک و سرمایه گذاری های مطمئن در بازارهای سهام خلیج فارس (نشریه الزویر ۲۰۱۶) (ترجمه ارزان – نقره ای ⭐️⭐️)

elsevier

 

 

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه الزویر در ۵۲ صفحه در سال ۲۰۱۶ منتشر شده و ترجمه آن ۶۶ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ارزان – نقره ای ⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

شواهد جدیدی در خصوص پوشش های ریسک و سرمایه گذاری های مطمئن در بازارهای سهام خلیج فارس با استفاده از چندک مبتنی بر موجک

عنوان انگلیسی مقاله:

New evidence on hedges and safe havens for Gulf Stock markets using the wavelet-based quantil

 
 
 
 
 

 

مشخصات مقاله انگلیسی (PDF)
سال انتشار ۲۰۱۶
تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۵۲ صفحه با فرمت pdf
رشته های مرتبط با این مقاله علوم اقتصادی
گرایش های مرتبط با این مقاله اقتصاد مالی، توسعه اقتصادی و برنامه ریزی
چاپ شده در مجله (ژورنال) بررسی بازارهای نوظهور – Emerging Markets Review
کلمات کلیدی بازارهای شورای همکاری خلیج فارس (GCC)، شاخص سهام اسلامی، عوامل اقتصاد کلان، چندک، موجک
ارائه شده از دانشگاه گروه مالی و حسابداری ، دانشگاه تونس المنار ، تونس
رفرنس دارد 
کد محصول F1457
نشریه الزویر – Elsevier

 

مشخصات و وضعیت ترجمه فارسی این مقاله (Word)
وضعیت ترجمه انجام شده و آماده دانلود
تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش  ۶۶ صفحه (۲ صفحه رفرنس انگلیسی) با فونت ۱۴ B Nazanin
ترجمه عناوین تصاویر و جداول ترجمه شده است ✓ 
ترجمه متون داخل تصاویر ترجمه شده است   
ترجمه متون داخل جداول ترجمه شده است  
ضمیمه ترجمه شده است    
درج تصاویر در فایل ترجمه درج شده است 
درج جداول در فایل ترجمه درج شده است  
درج فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه  به صورت عکس درج شده است  
منابع داخل متن به صورت فارسی درج شده است  
کیفیت ترجمه کیفیت ترجمه این مقاله متوسط میباشد 

 

فهرست مطالب

چکیده
۱- مقدمه
۲- روش شناسی
۲-۱ تحلیل رگرسیون چندکی
۲-۲ روش موجک
۳- داده های نمونه و آمار مقدماتی
۳-۱ داده های نمونه
۳-۲ آمار و ویژگی های تصادفی داده ها
۴ نتایج تجربی
۴-۱ هم حرکتی های بین سهام شورای همکاری خلیج فارس و بازارهای کالا
۴-۲ هم حرکتی بین بازارهای سهام شورای همکاری خلیج فارس و شاخص سهام اسلامی
۴-۳ هم حرکتی ها در بازارهای سهام شورای همکاری خلیج فارس و نرخ اوراق سه ماهه خزانه داری ایالات متحده
۴-۴ هم حرکتی بین بازارهای سهام شورای همکاری خلیج فارس و شاخص نوسان (VIX)
۴-۵ خلاصه نتایج اصلی
۵ بحث و نتیجه گیری
۶ پیوست A

 

 

بخشی از ترجمه
 چکیده
این مقاله با استفاده از شاخص سهام اسلامی داو جونز در بازارهای در حال ظهور و چهار مورد از عوامل اقتصاد کلان (نرخ سه ماهه اوراق خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده، شاخص نوسان (VIX)، قیمت طلا، و قیمت نفت) طبق شرایط و مقیاس یا افق های زمانی مختلف بازار، به بررسی ساختار وابستگی دمی پویای شاخص های سهام خلیج فارس می پردازد. در افق سرمایه گذاری کوتاه مدت وابستگی ناچیز و کم اهمیتی مشاهده شد، ولی در افق های سرمایه گذاری میان مدت و بلند مدت شاهد وابستگی نامتقارن شدیدی بودیم. در افق های کوتاه، میان، و بلند مدت در تمام بازارهای خلیج فارس، طلا یک پوشش ریسک قوی و سرمایه گذاری مطمئن محسوب می شود.
 
۱- مقدمه
مدل سازی و شناخت درجه و ساختار وابستگی در طبقه بندی های دارایی مالی، که به عنوان تقویت کننده ها و یا تنوع بخش های سبد سرمایه گذاری به کار می روند، منجر به ایجاد ارتباط برجسته با سفته بازان، بازرگانان و سرمایه گذران به خصوص در بازارهای گاوی (بازاری که با افزایش قیمت و روند صعودی بازار بورس و سهام و سرمایه همراه است و اقتصاد کشور در آن برهه زمانی رو به بهبودی می رود) و بازارهای خرسی (بازاری که با کسادی و افت قیمت رو به رو است و اقتصاد کشور رو به تضعیف شدن است) می شود که شرایط بازار افراطی را تعیین می کند. وابستگی پوبا، مخصوصاً در طول حرکات بازار افراطی، حداقل بنا بر دو دلیل عمده، یکی از نگرانی های اصلی مشارکت کنندگان در بازار به شمار می آید. دلیل اول، استراتژی های تهیه سبد سرمایه گذاری حساسیت زیادی نسبت به ساختار همبستگی بین دارایی های مالی دارند، به خصوص زمانی که همبستگی ها در طول زمان در جهت خاصی شکل می گیرند، روند خاصی را ایجاد می کنند. دوم، با فرض سرریز اطلاعات در طبقه بندی های دارایی، تصمیات مالی احتمالاً با تاثیرات متقابل در بازار همراه خواهد بود، که مورد علاقه تصمیم گیرندگانی است که باید با توجه به اثرات جامع اقدامات شان به ارزیابی تصمیمات خود بپردازند (سینر و سایرین، ۲۰۱۳).
بحران مالی جهانی (GFC) در سال های ۲۰۰۸-۲۰۰۹، که جرقه آن به واسطه وام های بدون پشتوانه و عدم پرداخت سود سپرده های بانکی در جولای ۲۰۰۷ زده شد، آسیب های شدیدی به بازاهای سهام بین المللی مختلف وارد و رشد اقتصاد جهانی را متضرر کرد. با این حال، در طول این دوره آشفتگی و نابسامانی، اکثر سرمایه گذاران به دارایی های سرمایه ای مطمئن روی آوردند چون قیمت سهام در مواجه با ریسک نظام مند، کاهش یافت. هم سرمایه گذاران و هم مدیران سبد سرمایه گذاری برای خرید دارایی های مطمئن از جمله اوراق قرضه خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده،؛ اوراق قرضه خزانه داری بلند مدت، در کنار طلا شتابزده عمل کردند (بائر و لوسی، ۲۰۱۰؛ بائر و مک درمات،۲۰۱۰). پدیده “پرواز به کیفیت” (خرید اوراق بدون ریسك) جامه عمل پوشید و قیمت این دارایی های مطمئن تر به طور ناگهانی افزایش یافت (کابالِرو و کریشنامورتی، ۲۰۰۸).
مقارن با بحران مالی جهانی، و در نتیجه آشفتگی های اقتصادی و مالی اخیر؛ محصولات مالی اسلامی که مشخصه های متفاوتی از همتاهای متعارف خود داشتد، خیلی بیشتر برای سرمایه گذاران و بازرگانان شناخته شدند. رشد و بهره خیره کننده دارایی های مالی اسلامی ما را بر آن داشت تا سودمندی این دارایی های مطمئن و سایر دارایی های مربوطه را در طول دوره های رکود اقتصادی و افق های زمانی مختلف بررسی کنیم. سرمایه گذاری های مالی اسلامی در بازارهای مالی جهانی خاص نظیر بازارهای کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس (GCC) یعنی بحرین، کویت، عمان، قطر، عربستان سعودی، و امارات متحده عربی به خوبی توسعه یافت. همچنین باید در نظر داشته باشید که متون مربوط به پیوندهای میان شاخص های اسلامی و شاخص های متعارف نیز در حال رشد هستند (برای مثال به حموده و سایرین، ۲۰۱۴، مراجعه کنید).
هدف اصلی این مقاله، سنجش پیوندهای نظام مند پویای شش شاخص سهام شورای همکاری خلیج فارس با سایر بازارهای سهام مربوطه و متغیرهای اصلی اقتصاد کلان در شرایط مختلف بازار و افق های زمانی مختلف سرمایه گذاری است. این خواسته با فرضیه ناهمگنی بازار تناسب دارد، که حضور سرمایه گذاران کوتاه مدت و بلند مدت در بازارها را تخمین می زند، که تحت شرایط مختلف بازار در نقش سفته بازان (مثلاً صندوق های پوشش ریسک و سازندگان بازار)، دلالان، و سرمایه گذران نهادی بلند مدت (مثل سرمایه گذاران نهادی و بانکدارها) عمل می کنند. متغیرها عبارتند از شاخص سهام اسلامی داو جونز مبتنی بر ایمان در بازارهای نوظهور جهان اسلام (DJIWEM)، نرخ سه ماهه اوراق خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده (Tbills)، شاخص نوسانِ (VIX) بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، قیمت طلا و قیمت نفت برنت اروپا. با فرض حساسیت بیش از حد بازارهای شورای همکاری خلیج فارس نسبت به سرمایه گذاری های مبتنی بر ایمان و ریسک های منطقه ای، سیاسی بین المللی و مالی، قصد داریم تشخیص دهیم که کدام یک از بازارهای مذکور می توانند از سبدهای سهام شورای همکاری خلیج فارس حمایت بیشتری به عمل آورند، و اینکه کدام عوامل اقتصاد کلان، تحت شرایط مختلف بازار و افق های زمانی متنوع سرمایه گذاری، اثیر قابل توجهی بر سبدهای سهام این بازارها دارند.

 

بخشی از مقاله انگلیسی

Abstract

This paper examines the dynamic tail dependence structure for the Gulf equity indices, using the Dow Jones Islamic world emerging equity index and four macroeconomics factors (the three-month U.S. Treasury bill rate, the VIX index, gold prices and oil prices) under different market conditions and scale or investment horizons. We find little or insignificant dependence at the short investment horizon but strong asymmetric dependence at the middle and long investment horizons. Gold is a strong hedge and a safe haven at the short, middle and long run horizons for all Gulf markets.

۱ Introduction

Modeling and understanding the degree and the structure of dependence across financial asset classes serving as return enhancers and/or portfolio diversifiers is of great relevance to speculators, traders and investors, particularly during bear and bull markets which characterize extreme market conditions. The dynamic dependence, especially during extreme market movements, is one of the main concerns of market participants for at least two main reasons. First, the portfolio strategies are strongly sensitive to the correlation structure between financial assets, principally when the correlations evolve in a certain direction over time, underlying a special trend. Second, given information spillovers across asset classes, financial decisions will likely have cross-market influences, which are of interest to decision makers who must reckon with the full impacts of their actions (Ciner et al., 2013).

The 2008–۲۰۰۹ global financial crisis (GFC), which was sparked by the U.S. subprime and the banking defaults that took place in July 2007, had caused severe damages to different international stock markets and harmed global economic growth. However, during this turmoil period, safe haven assets were widely sought after by most investors since stock asset prices plummeted as they faced a systematic risk. Both investors and portfolio managers had rushed into buying safe assets including the U.S. Treasury bills, bonds, gold among others (Baur and Lucey, 2010; Baur and McDermott, 2010). The “flight to quality” phenomenon had materialized and the prices of these safer assets surged (Caballero and Krishnamurthy, 2008).

Concurrently, the products of Islamic finance that have different characteristics from their conventional counterparts have become considerably more known to investors and traders as a result of the recent economic and financial turmoil episodes. The spectacular growth and the interest in the Islamic financial assets have motivated us to examine the usefulness of these safe asset candidates and other relevant assets during downturn periods and across different time horizons. The Islamic finance investments are well-developed in certain global financial markets including those of the Gulf Cooperation Council (GCC) countries: Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and United Arab Emirates (UAE). One should also note that the literature on the linkages between Islamic and conventional indexes is also growing (see, for example, Hammoudeh et al., 2014).

The main purpose of this paper is to assess the dynamic asymmetric linkages of the six GCC stock indexes with other relevant stock markets and major macroeconomic variables during different market conditions and during different investment horizons. This objective fits within the market heterogeneity hypothesis that conjectures the presence of short-term and long-term investors in the markets, acting as speculators (e.g., hedge funds and market makers), arbitrageurs, and long term institutional investors (e.g., institutional investors and bankers) under different market conditions. The variables include the faith-based Dow Jones Islamic World Emerging equity (DJIWEM) index, the three-month U.S. Treasury bill rate (Tbills), CBOE volatility (VIX) index, gold prices and Europe Brent oil prices. Given the GCC markets’ oversensitivity to faith-based investments and regional and global political and financial risks, we seek to discern which of the considered markets can provide more protection to GCC portfolios and which macroeconomics factors have considerable impacts on those portfolios under different market conditions and diverse investment horizons.

 

 

 

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله:

شواهد جدیدی در خصوص پوشش های ریسک و سرمایه گذاری های مطمئن در بازارهای سهام خلیج فارس با استفاده از چندک مبتنی بر موجک

عنوان انگلیسی مقاله:

New evidence on hedges and safe havens for Gulf Stock markets using the wavelet-based quantil

 
 
 
 
 

 

 

ارسال دیدگاه

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *