دانلود ترجمه مقاله اثر معاملات الگوریتمی در نقدینگی بازار (ساینس دایرکت – الزویر ۲۰۱۶) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه ساینس دایرکت (الزویر) در ۹ صفحه در سال ۲۰۱۶ منتشر شده و ترجمه آن ۱۹ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است.

مشخصات مقاله انگلیسی (PDF)
سال انتشار	۲۰۱۶
تعداد صفحات مقاله انگلیسی	۹ صفحه با فرمت pdf
رشته های مرتبط با این مقاله	علوم اقتصادی
گرایش های مرتبط با این مقاله	اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
مجله	مجله مالی حوضه اقیانوس آرام – Pacific-Basin Finance Journal
دانشگاه	دانشگاه وولونگونگ، استرالیا
کلمات کلیدی	نقدینگی بازار، معاملات الگوریتمی، اطلاعیه های درآمدی
شناسه شاپا یا ISSN	ISSN ۰۹۲۷-۵۳۸X
رفرنس	دارد ✓
لینک مقاله در سایت مرجع	لینک این مقاله در نشریه Elsevier
نشریه الزویر

• فهرست مطالب:

چکیده

۱٫ مقدمه

۲ . جزئیات سازمانی

۳ . داده و روش

۳٫۱ . فعالیت AT در بورس ایتالیا

۳٫۲ . نمونه اطلاعیه های درآمدی و پارامتر های برآورد شده

۴ . نتایج

۴٫۱ . فعالیت AT در روز های اعلام درآمد

۴٫۲ . فعالیت AT و رفتار نقدینگی پیرامون اطلاعیه های درآمد

۵ . بررسی بیشتر و تست های قدرتمند

۶٫ نتیجه

• بخشی از ترجمه:

۶٫ نتیجه
این مقاله به بررسی الگو های نقدینگی پیرامون اطلاعیه های درآمدی در دوره های پیش از AT و پیش از AT در بورس ایتالیا می پردازد. بورس ایتالیا سرویس میزبان مبادله ای را برای اولین بار در سال ۲۰۰۹ معرفی کرد; هر چند ، ما رفتار معاملاتی را مطابق با افزایش اتفاق افتاده در آغاز AT در مارس ۲۰۱۱ می دانیم. این مقاله به دنبال اطلاعیه های درآمدی در محیط پیش از AT ، به اثبات یک کاهش در نقدینگی (گسترش گسترده و کاهش عمق بازار ) می پردازد. در محیط پس از AT ، ما یک الگوی مشابه را در گسترش درخواست مناقصه یافتیم ، هر چند ، ما دریافتیم که AT ها به دنبال اطلاعیه های درآمدی ، از عمق بازار پشتیبانی می کنند. بعلاوه ، ما دریافتیم که شرکت هایی که بیشترین افزایش را در AT به دنبال معرفی میزبانی مجاورتی تجربه می کنند ، دارای گسترش درخواست مناقصه ی پایین تر و به دنبال اطلاعیه های درآمدی در دوره ی پس از AT دارای عمق بالاتری هستند. مطالعه ی ما از این فرضیه حمایت می کند که AT و فعالیت افزایش یافته ی آن در بازار با پیشرفت های صورت گرفته در بازار نقدینگی و به ویژه جهندگی آن پیرامون زمان اطلاعیه های درآمدی در ارتباط است . بنابراین ، این نتایج سر انجام نشان می دهند که هر اقدام مقرراتی که برای محدود کردن این فعالیت معرفی شده است ، ممکن است پیامد های منفی ای را برای نقدینگی و شرکت کنندگان در بازار داشته باشد.

• بخشی از مقاله انگلیسی:

۶٫ Conclusion

This paper investigates liquidity patterns surrounding earnings announcements in pre- and post-AT periods on the Borsa Italiana. Borsa Italiana first introduced exchange-hosting services in August 2009; however, we find trading behaviour consistent with an increase in AT commenced in March 2011. The paper documents a deterioration in liquidity (spread widens and market depth drops) following earnings announcements in the pre-AT environment. In the post-AT environment, we find a similar pattern in bid-ask spreads, however we find that ATs support market depth following earnings announcements. Moreover, we find that firms which experience the largest increase in AT following the introduction of proximity hosting have lower bid ask spreads and higher depth following earnings announcements in the post-AT period. Our study supports the hypothesis that AT and their increased activity in the market are associated with improvements in market liquidity, specifically its resiliency around the time of earnings announcements. Therefore, these results ultimately suggest that any regulatory action introduced to curtail this activity may have serious negative implications for liquidity and market participants.

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

خرید ترجمه فارسی مقاله با فرمت ورد